我国利率市场化改革问题及应对措施

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1、我国利率市场化改革问题及应对措施［摘要］2013年7月19日，央行以取消贷款利率下限的方式，宣告屮国利率市场化改革开始进入新的阶段。利率市场化作为我国金融体制改革的方向，具有适应社会主义市场经济体制改革要求、保证中央银行货币政策有效性等重要意义。本文从利率市场化的内涵和影响入手，阐述了我W利率市场化改革的发展现状，分析了改革屮而临的障碍和风险，并结合实际提出Z、V:对措施和未来的改革路径。［关键词］利率市场化风险应对措施TheAnalysisforTheRisksandMeasuresoftheInterestRatesLiberalizationRefo

2、rminChinaAbstract:OnJuly19th，2013,withtheannouncementofthecancellationsoftheflooronlendingratesbythePeople’sBankofChina,theinterestratesliberalizationreformhasenteredanewphase.AsthefinancialreformofChina,interestratesliberalizationisimportanttomeettherequirementsofthesocialistmark

3、eteconomicsystemreformandensuretheeffectivenessofmonetarypolicyofthecentralbank.Thisarticleproceedfromtheintensionandinfluenceoftheinterestratesliberalization，expatiatedthenecessityoftheinterestratesliberalizationreform,analysedtherisksandobstructionofthereform,andproposedthemeasu

4、resandthepathofreforminfuturewithpracticalcase.KeyWords:ChinaInterestRatesLiberalizationRisksMeasures弓IW一、我国利率市场化改革的现状（―）利率市场化的内涵和影响（二）我国利率市场化改革发展现状二、利率市场化改革的风险（一）银行资产负债缺口风险（二）利率结构风险（三）金融调控风险（四）通货膨胀风险三、利率市场化风险应对措;（一）商业银行不断完善经营管理手段）政府职能部门加强金融监管与宏观调控賤X雜i吾X参考文献x引言近30年来，利率市场化成了世界各W普遍采

5、用的一项非常重耍的经济政策。从发达W家、亚洲新兴工业化岡家到部分发展中国家，利率市场化浪潮不断涌动。相比之卜*，我m在利率的管制上一直比较严格，直到1993年方最先明确利率帘场化改革的基本设想，1995年《中国人民银行关于“九五”吋期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基木思路。在此基础上，人民银行采取一系列措施，逐步推进利率市场化改革，包拈放开银行间同业拆借利率和银行间债券回购利率、扩大金融机构贷款利率浮动区间、尝试大额长期存款利率市场化等重耍举措。2012年，存款利率浮动区间正式放开，金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，金融

6、机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。2013年7月20日起，人民银行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，具体包括：取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定；对农村信用社贷款利率不再设立上限；个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。全面放开贷款利率管制意味着我国利率市场化改革迈出了重要的一步，冇利于促进金融机构不断提高自主定价能力，转变经营模式，提升服务水平；有利于优化金融资源配置，支持宏观经济结构调整和转型升级。但是，改革

7、带来种种机遇的同时也伴随着不容小觑的风险。本文所做分析基于上述背景，分为三个部分：首先阐述我W利率市场化改革发展现状，其次从微观和宏观角度对利率市场化改革带来的风险进行分析，最AS提出应对风险的措施。一、我国利率市场化改革的现状（一）利率市场化的内涵与影响利率lii场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。在利率市场化条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方而制定者，利率的确定取决于各金融交易主体的博弈结采。利率的数量结构、期限结构和风险结构由市场自发选择；向业拆借利率或短期国债利率作为市场上交易量最人、信息披

8、露最充分的市场利率，将成为制定其他一切利率水平的基木标准，也是衡量