天地源财务分析

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1、目录一、天地源公司简介及财务报表初步分析2二、天地源公司的财务报表分析5（一）公司偿债能力分析5（二）公司盈利能力分析8（三）公司营运能力分析9（四）财务综合分析评价10随11一、天地源公司简介及财务报表初步分析天地源股份有限公司（SH：600665）是通过重组后上市的公司，公司前身沪昌特钢,是经1991年9月14日经沪府办（1991）105号文批准，以上海第五钢铁厂第四乳钢厂（以下简称五钢）为基础，联合建设银行上海市信托投资公司、屮国工商银行上海市信托投资公司、交通银行上海分行、上海市金属材料公司、上海汽

2、车工业总公司、上海轴承公司等七家单位作为发起人共同设立的股份公司，公司总股木合计4,000万股，于1992年12月21円在上海市工商行政管理局注册登记。截至2012年末，公司资产总额894443万元，负债总额666757万元，少数股东权益9496万元，所有者权益227687万元；2012年度公司实现营业收入226748万元，利润总额34711万元，扣除所得税10380万元和少数股东损益135万元，公司净利润24330万元。主要财务指标情况：1、资产负债率74.54%;2、流动比率1.63%；3、总资产报酬率

3、3.33%；4、浄资产收益率11.09%；5、国有资产保值增值率0%6、其他比率0%。报表的初步分析资产负债表比较分析①结构百分比的比较天地源公司2010年2011年2012年资产（万元）769,929844,838894443百分比（％）100100100负债（万元）626,481626,481666,757百分比（％）75.1974.1674.15股东权益（万元）191,054218,357227,687百分比（％）24.8125.8425.45从上表可以清楚看到，天地源公司的资产规模是呈逐年上升趋势的

4、。从负债率及股东权益变化可以看出虽然股东权益的绝对数额每年都在增长，而负债率减少说明企业的偿债能力是增强的，但短期偿债能力不一定增强。公司经营获利，股东权益增加。说明该公司资金实力的增长依靠了负债的减少，该公司一直采用低风险的财务政策。增减变动分析②资产负债增减变动趋势表企业项目2011年比2010年2012年比2011年增减额（万元）百分比（％）增减额（元）百分比（％）天地源地产流动资产525026.96626208.13固定资产264123.80888-6.4资产总计749099.72626207.41

5、负债402766.42402766.96股东权益93304.272730314.29（1）资产的变化分析2011年度比10年度增长了6.96%,2012年度比2011年度增长了8.13%;该公司的股东资产在2010年有了巨大的增长，说明2010年有更大的建设发展项0。总体上看，该公司的资产是在增长的，说明该公司的未来前景很好。（2）负债的变化分析从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是在2011、2012年有所上升，2011年度比2010年度増长了6.42%,2012年度比2011年度增长了6.69%;从

6、以上数据对比可以看到，该公司的负债率有上升趋势，负债增加。说明公司负债带来了风险，应采取较稳健的财务政策。（3）股东权益的变化分析该公司在不同程度上都有上升。而这个增幅主耍是由于资产的增加，但是公司并没有考虑到负债会带来企业风险。③负债总额的变动分析单位：万元项目金额金额2011年2010年增减额增减率（％）2012年2011年增减额增减率（％）长期负债1373331372201130.081564811373331914813.94流动489,149441,6554749410.75510,276489,

7、14921122742.49负债负债合计894,443769,92912451416.17894,443844,838496055.87负债总额11年较10年增长了124514万元，增忪了16.17%,主要源于流动负债增加47494万元，增长了10.75%。而长期负债增加了113万元，增长了8%。12年较11年增长了49605万元，增长了5.87%。从以上数据可以看出该公司10-12年度在减少长期负债及流动负债的同时，充分利用减少长期负债降息的经营杠杆，从而增加公司的盈利能力。利润结构分析单位：万元项目金额

8、金额2011年2010年增减额增减率(%)2012年2011年增减额增减率(％)主营业务利润58,07536,3662170959.6958,70858,07563310.89营业利润33,86023,7021015842.8534,00933,8601490.44投资收益-94,7584767-100.01-42-9-33366.67营业外收益3101,8901580-83.60702310392126.45利