去产能粘性粘住了谁国有企业还是非国有企业

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1、去产能粘性粘住了谁：国有企业还是非国有企业？摘要：市场需求下降而产能削减不力的去产能粘性现象普遍存在于我国的产能过剩行业。本文以我国产能过剩行业的上市公司为研究对象，从去产能粘性角度实证分析了产权性质与去产能之间的关系。研究发现，产能过剩行业存在着显著的去产能粘性，且由于政府干预尤其是地方政府干预的存在，这种粘性主要存在于地方国有企业，而非国有企业和中央国有企业的去产能粘性特征不明显，特别是业务量连续三期下降的时候非国有企业呈现出了加速处置过剩产能的积极性；进一步研究发现，地方国有企业去产能粘性受地区市场化

2、进程影响出现了进一步分化，其中中西部地区的地方国有企业去产能粘性表现最为突出；与此同时，地方政府官员面临的晋升压力也制约了企业的去产能动力，在晋升压力较大地区的地方国有企业去产能粘性更大；在影响机理中，政府干预一方面从缓解融资约束层面降低了国有企业处置过剩产能的动力，另一方面从增加人工成本粘性层面提高了国有企业过剩产能退出的壁垒，同时国有企业对政府补助的依赖也在一定程度上弱化了其去产能的动力。关键词：去产能粘性；产权性质；政府干预；政治晋升引言改革开放以来，国内出现了数轮较大范围的产能扩张，这种扩张在以钢铁

3、、煤炭、水泥等为代表的资本密集型产业中表现尤为明显，然而高速的产能扩张为产能过剩的过早到来埋下了隐患。早在1996年，就有学者开始讨论钢铁行业的产能过剩。随着需求不确定性和国内外经济波动性的进一步增加以及经济转型时期的到来，产能过剩逐渐凸显在煤炭、水泥、光伏、船舶、电解铝、石油化工、风电以及平板玻璃等行业，并成为当下中国最重要的宏观经济风险。2015年国务院发展研究中心的调查报告显示，由于产能过剩矛盾，企业经营质量下降，相关行业的销售利润率不断降低，亏损面已经达到较高水平。其中2013年电解铝行业的亏损面为

4、19.81%，船舶制造行业的亏损面达23%，而钢铁行业的亏损面更是高达23.4%。[[]国务院发展研究中心《进一步化解产能过剩的政策研究》课题组.当前我国产能过剩的特征、风险及对策研究—基于实地调研及微观数据的分析.管理世界,2015,(4):1-10.]一时间，化解过剩产能成为摆在实务界、学者以及相关政策部门面前亟待解决的问题。产能过剩关系着资源配置效率，长期备受关注。在国外的讨论中，一度以市场结构和厂商理论来对产能过剩进行解释，认为产能过剩是市场经济波动的正常现象，并由不完全竞争导致。[[]Chambe

5、rlin,E.H..TheTheoryofMonopolisticCompetition.HarvardUniversityPress,1947.]产能过剩既可能是在位企业应对潜在竞争者进入以及市场不确定性的策略行为，[[]Kamien,M.I.,Schwartz,N.L..UncertainEntryandExcessCapacity.TheAmericanEconomicReview,1972,62(5):918-927.]也可能是企业选择共谋行为的方式，[[]Benoit,J.P.,Krishna,V

6、..FinitelyRepeatedGames.JournaloftheEconometricSociety,1985,53(4):905-922.]甚至可能作为企业构筑行业壁垒的手段。[[]Kirman,W.I.,Masson,R.T..CapacitySignalsandEntryDeterrence.InternationalJournalofIndustrialOrganization,1986,4(1):25-42.]而在我国特殊的国情下，简单套用市场结构和厂商理论难以对产能过剩做出较为全面的解释

7、。我国产能过剩的形成，既有“投资潮涌”行为的推动，[[]林毅夫.潮涌现象与发展中国家宏观经济理论的重新构建.经济研究,2007,(1):126-131.]也有政府不当干预的助推，[[]周辰珣,孙英隽.政府主导模式下我国行业潮涌现象作用机制的实证研究.南方经济,2013,31(5):49-56.]更有来自财政分权体制和以考核GDP增长为核心的政府官员政治晋升体制的制度诱因。[[]江飞涛,耿强,吕大国,李晓萍.地区竞争、体制扭曲与产能过剩的形成机理.中国工业经济,2012,(6):44-56.]这些因素综合影响

8、下的产能过剩，其治理需要回到我国特殊国情下的政府干预与政治晋升。众所周知，行业产能是企业产能的集合，企业产能又形成于投资特别是固定资产投资。[[]韩国高,高铁梅,王立国,齐鹰飞,王晓姝.中国制造业产能过剩的测度、波动及成因研究.经济研究,2011,(12):18-31.]因而，在产能过剩成为重要经济风险的情况下，对治理产能过剩的讨论回归到企业层面就显得十分必要。这既是对产能过剩原因的进一步深化，也是对化解过剩产能