浙江中小企业股权众筹融资模式浅析

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1、浙江中小企业股权众筹融资模式浅析一、浙江中小企业融资现状分析1.融资需求强烈浙江中小企业生产经营资金主要來源于自有资金、银行贷款、资本市场、民间借贷。目前盥征存款增长速度放缓，导致贷款投放乏力，不良贷款持续上升暴露信用风险。民间借贷方而高额的贷款利率以及缺少必要的法律保护，对于中小企业而言无疑是饮鸩止渴。应对自身的转型发展，中小企业的融资需求依然活跃。数据S示，浙江中小企业在2015年仍存在较大资金缺口，融资额度上以小规模融资为主，其中500万以下的融资需求超过了54%,值得一提的是2000万元以上的长期M也较为突出。2.融资方式单一行业报告调杏统计显示,中小企业最依赖的

2、融资模式为银行贷款，占据企业外部融资总量的90%。单一狭窄的融资渠道对于发展中的中小企业极为不利。根据市场实际调查得知，中小企业往往将建设银行等为代表的国有大型银行作为主要的融资渠道，值得一提的是农商信用社为代表的地方股份制银行越來越受到中小企业的青睐。3.融资综合成本居高不下中小企业融资具有明显的行业特点：周期短、数额小、次数多、使用急，不过研究其申请时间与实际满足率发现，目前大多数银行在开展业务时往往使用的是评级~授信--用信--信贷的流程，所以实际操作过程中贷款制度比较死板，融资过程中需要付fli巨大的时间代价和成本。浙江中小企业大多规模较小，经营中遇到风险时抵抗能

3、力较弱，导致企业持续经营难度大，而且大多数为家族式企业，并没有形成现代化的内部萱理机制，企业内部存在诸多不合理现象，尤其是财务制度不能满足银行在信用评级上的要求，所以中小企业利用银行进行融资时难度较大，大型银行山于资金安全的考虑往往不重视甚至放弃这部分业务。二、股权众筹市场的现状分析股权众筹，译自英文“Equity-basedCrowdfunding”，是一种基丁•互联网金题新型融资模式，投资者通过出资获取公司一定比例的股份,分亨未来公互的股东权益、1.网贷P2P行业分析民间融资通过互联网的普及，孕育出了作为债权众筹的P2P网贷，通过2013年的井喷式发展，网贷平台的円益

4、成熟，吸引了大量的中小企业寻求融资。根据最新数据显示，在2015年8月份，浙江省贷款的总璧为123.73亿元，在全国同类型贷款屮占比得到12.67%;全国贷款余额达2834.72亿元，其屮浙江252.62亿元占全国的8.91%;8月浙江平台的投资人数20.47万人，占企国比例10.05%;借款人数2.48万人，占全国4.49%。1.股权众筹行业分析通过2015年股权众筹协会公布的行业报告数据川•知：股权众筹的发展如火如荼，年度众筹金额为50-55亿元，BAT、京东等互联网巨头作为新军成为行业黑马，整体市场处于前期的跑马圈地阶段。目前国内共有281家众筹平台，其中就有185

5、家企业从事股权众筹业务，占比超过65.8%。随着国家相关政策的岀台落地，股权众筹逐渐被认识，并且正成为重要的融资方式。2.网贷P2P与股权众筹分析比较近些年来P2P网贷快速发展，不仅为中小企业的融资提供了更加便捷的渠道，而且较大程度的降低了融资成本。但是P2P网贷风险在于行业准入门槛低，平台资质参差不齐，容易岀现虚拟标的物、项目信息公开有限、平台建立自有资金池等，导致P2P网贷平台跑路事件时有发生。在实体经济下行的大环境T,中小企业难以承受高出银行贷款数倍的利率的短期借款，通过P2P网贷获取长期资金支持，完成中小企业转型升级也成了镜中花。三、股权众筹的优势分析随着互联网的

6、进一步发展及监管体制的逐步完善，中国股权众筹融资快速兴起，不管是融资的项目方，还是投资者，交易成本通过融资平台的撮合变得极低，这是股权众筹融资能够得以发展的前提，且对于解决中小企业融资难的问题而言也具有现实意义。1.扩宽中小企业的融资渠道，使其能够通过使用股权置换现金的方式，减少通过传统银行贷款流程造成的时间成本，提高中小企业的融资速度和社金资金使用效率，从而增加获取更多资金的机会拓展自身的资金池。2.中小企业的发展需要适宜的融资还遶和更加公平的资源配置。股权众筹依托着互联网媒介，为缺乏融资渠道的中小企业提供了相对低门槛的融资选择。并且以资金输入为纽带，來自互联网的投资人

7、还可以为中小企业提供战略、发展上的建议，进一步推动中小企业的转型升级。3.股权众筹模式下，中小企业更容易得到合理估值。在进行股权众筹时，看好企业的投资人会通过平台表明投资意向，通过投资人们公平竞争、互相交流。企业主亦能清晰了解企业融资前景。股权众筹有效地解决了融资过程的信息不对称，从而中小企业能够获得与企业估值相匹配的融资金额。四、股权众筹面临的风险及防范分析1.股权众筹模式自身存在的问题(1)合法性受到质疑的风险中小企业股权众筹的合法性存在疑议主要是因为在众筹中时存在有非法集资和非法发行证券的风险。首先，在社会金融管制I,以