金融风险管理的创新

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1、金融风险管理的创新郑国雄（福建莆IH351152）［摘耍1当前中国金融创新业务领域纵深推进，金融服务对象进一步扩大，理财业务成创新亮点。正确认识金融创新与金融风险管理的关系，正确认识和评价金融创新带来的风险,通过加强政府部门的金融监管、金融创新主体内部的&我风险管理、国际间的合作，在金融创新的路径上设好防火墙，为金融创新提供良好的外部环境，从血促进当前金融创新。［关键词j金融创新；金融风险；风险管理长期以来，在成熟的市场监管、众多的金融产品的庇护下，金融风险与金融危机似乎离欧美等发达国家非常遥远。不管是1997年席卷亚洲的

2、金融危机，还是1994年丌始的墨西哥、巴丙和阿根廷先后经历的”拉美型”危机，欧美等发达国家的金融市场只是隔岸观火。2008年美国平尔街金融风暴使美国、欧洲、U木等国金融体系纷纷受到重创，冰岛、巴ffi斯识几乎国家破产。透过金融危机可以发现，金融创新足一把”双刃剑”，对金融创新风险的谨慎管理十分必要。当仙我国正处于一个金融创新活跃程度不断加深的吋代，积极进行金融创新足国闪外经济金融形势变化对中国金融行业提出的新挑战，也是人转折时期中国金融业生存和发展的内在要求。可以说金融创新是金融业生存和发展的必然要求，风险管理则是金融创新

3、的”护身符”，我们必须正确处理好金融创新与风险管理之间的关系。一、当前中国金融创新活动的特点根裾屮国银监会发布＜＜商业银行金融创新指引〉＞，金融创新是指商业银行为适应经济发展的要求，通过引入新技术、采用新方法、开辟新市场、构建新组织，在战略决策、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程和金融产品等方面开展的各项新活动。当前中国金融业己全面对外开放，金融、Ik加大了金融创新的力度，创新、Ik务发展迅速，金融创新呈现出新的趋势和特点：（一）理财业务成创新亮点2007年以來，投资意愿持续走强，受市场需求的推动，商业银行在

4、理财业务方面的竞争趋于白热化，理财创新的速度和频率更是史无前例。根据《.1•.海证券报〉〉统计资料显示，截至2007年4刀末，丼有22家中、外资银行取得开办代客境外理财业务资格，中外资银行共推出21期26款代客境外理财产品。2007年5月份，银监会卜'发通知，将商业银行代客境外理财业务投资范闹扩人至与银监会签存备忘录的境外股票市场。多家商业银行随即快速反应，在较短时间内研发推出了新一代QDII产品。针对火爆的股票市场，工彳Y•、建行、中行等根据客户需求研发了各式各样的”新股中购”理财产品。（二）创新、Ik务领域向纵深推进金

5、融创新步伐的加快，使商业银行的业务领域伸展到前所未奋的广度。商业银行的业务范围己从过去的存、贷、汇”老三样”，拓展到了个人理财、资产证券化、衍生产品、电子银行、银行卡等多个领域。当前训界各国金融业普遍呈现出业务多元化的趋势。全球杏50多个国家允许银行经营证券、Ik务，30多个国家允许银行经营保险、Ik务。在我国，商业银行通过组建金融集团、设立基金公司以及探索设立保险公司，尝试着银行资金的跨业流动。2005年开发银行和建设银行丌展了资产证券化业务试点工作。建行研究报告显示，银行理财产品期限结构己从1个71、半年，发展到3年、

6、6年以及更长期限不等；投资领域也从单一的银行间债券市场，发展到企业债、资产证券化产品、货金、信托计划等；挂钩桁数从利率、汇率，发展到股票、石油、黄金等资源类桁数；银行理财产品创新视野凼国内延伸到国外，山以高端客广为重点到逐步倾斜至普通客户，由以一般金融产品为依托到重点借力于衍屯金融产品。根据屮国银监会公布的2006年年报显示，截至2006年底，我国已冇69家中外资银行获得丫衍生品的交易资格；主要银行业金融机构的电子银行业务交易规模达122万亿元；银行卡发卡景增加至11.7亿张。在综合经营方面，工行、建行、交行发起设立工银瑞

7、信、建信和交银施罗德基金管理公司，这3家基金公司管理的证券投资基金资产净伉，已从2005年的30（）亿元增至2007年的6（X）亿元。（三）金融服务对象进一步扩人改革开放30年来，我国国民经济实现了快速埔松，人民生活水平不断提高。国家统计局数据显示，2007年前3季度国内生产总值达到了166043亿元，同比增长丨1.5%，我国城镇人均可支配收入10346元，扣除价格因素，实际增长13.2%，增幅高于上年同期3.2个百分点。屮国经济的快速发展加速了个人财富积累，为商业银行丌展财富管理提供了广阔空间。H前，我国商业银行已开始提

8、供针对特定客户”fi身定做”的财务规划、投资分析和私人银行等个性化服务。除了推行面向高端客户的私人银行业务外，突出的表现就是小企业贷款的推广。2006年，我国主要金融机构小企业贷款余额近3万亿元，不少地区的小企业贷款满足率己经达到50%以上。（四）金融机构同质化由于金融机构在业务形式和组织机构上的不断创