谈中小企业的融资

《谈中小企业的融资》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、谈中小企业的融资：[王荔钦]我国政府从１９９６年起开始致力于中小企业问题研究，近年来国家经贸委陆续出台了一系列支持中小企业发展的指导意见，各银行和金融机构在为中小企业提供金融服务方面也进行了相应的改革，然而融资难问题仍是制约中小企业发展的最大瓶颈，也因而成为了困扰企业界和金融界的一个难题。一、中小企业融资难的现状与影响据国家信息中心和中国企业家调查系统等机构近期的调查显示，我国中小企业短期贷款缺口很大，长期贷款更无着落。８１％的企业认为一年内的流动资金仅能满足部分需要，６０．５％的企业没有１～３年的中长期贷款。总体情况表明，我国中小企业资金仍处于紧张状况，资金匮乏实际上已成为制约我国中小企

2、业发展的首要因素，许多企业由于资金短缺而开工不足甚至停产。同时，资金供应不足或不及时导致了许多具有发展潜力的项目被迫流产，使企业失去了产品结构升级的良机，最终严重削弱了企业的竞争实力。实际上中小企业已成为国民经济发展最具活力的生力军，据国家经贸委中小企业司的调查，目前中小企业占我国企业总数的９９％以上，中小工业企业实现的产值占全部工业总量的６０％强和利税约占４０％，而且近年来国家工业新增产值超过７０％的部分是由中小企业创造的。因而中小企业发展动力不足将直接影响到国民经济整体的增长速度、市场的活跃程度以及社会的就业水平与稳定。二、中小企业融资难的成因分析１．中小企业普遍风险较大、资信不佳。目

3、前我国大多数中小企业经营范围仍属传统产业，技术含量和经济附加值不高，而且由于经营者缺乏必要的管理经验和关于企业发展的战略规划，中小企业在激烈的市场竞争中面临着巨大的经营风险。同时中小企业普遍缺乏相应的内部控制，许多企业甚至不设立会计账簿或存在着多套会计账簿，会计信息严重失真。据调查，甘肃省６．６万家非公有制中小企业中，大约５０％左右的企业财务管理不健全。这些状况直接决定了它们难以满足主板上市的条件，同时许多中小企业业主自身缺乏信用，则进一步降低了金融机构对中小企业的资信评级（大部分中小企业的资信等级都在３Ｂ或以下），这些都限制了其间接融资的能力。２．银行经营体制存在的弊端。虽然四大国有商业

4、银行根据《关于进一步改善对中小企业金融服务的意见》都建立了中小企业信贷部，但在实际运作中仍存在许多不足之处。在信贷结构层面，信贷资金仍倾向于大企业和垄断性行业，２００１年９０％的新增工业贷款投向数量不足５％的ＡＡ级以上的大型优质企业。在贷款权限方面，许多县级国有商业银行没有贷款权限，作为最了解当地企业情况的基层单位而不具备贷款权限，显然难以真正满足中小企业融资的需要。在经营理念上，商业银行普遍缺乏资金营销观念，不主动去寻找经营效益良好、具有发展潜力的中小企业客户群，更不用说为客户量身定制适宜的金融服务。在为中小企业提供信贷服务程序方面，仍沿用适用于大型企业的信贷程序，缺乏必要的创新，手续繁

5、杂、效率低下，难以满足中小企业数额小、频率高的资金信贷需求的特点。３．担保体系比较薄弱。基于中小企业向银行贷款普遍存在着担保难的状况，国家经贸委于１９９９年发布了《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》。目前全国已有上百家担保机构，主要以由地方经贸委、财政和银行等部门组建的信用担保机构为主。其资金较少，主要是地方政府预算。政府对担保机构的资金支持又多为一次性投入，后续资金和风险补偿资金的投入机制尚未建立，这就在很大程度上限制了担保机构自身的发展和对中小企业的担保能力。另一方面，中小企业信用担保工作仍存在行政干预现象，且对担保机构缺乏统一、有效的监管，致使一些担保机构运作机制不健全，手

6、续繁杂、费用过高的状况较为普遍，甚至存在与银行贷款制度不符的做法，这些问题直接影响了担保作用的发挥。４．风险投资运行机制不完善。风险投资在国外是一项较为普遍的投资行为，相关的投资、退出机制都比较完善，也因此而孕育出一大批快速成长的高科技公司，如微软、思科等。目前，我国北京、上海等大城市已建立了一些风险投资公司，但这一运行机制中还存在一些不合理、不完善的地方。从投资主体看，地方各级政府、国有商业银行或国有资产经营公司占主导地位，几乎没有民间资本、外国资本、机构投资者参与。从运行过程看，资金周转缓慢，流动性差，究其原因主要是因为我国风险投资缺乏多渠道的退出机制，导致投资长期滞留在某一项目上，无

7、法实现良性循环。从运行结果看，普遍存在投资效益差的情况，这一方面与缺乏适宜的退出机制有关，另一方面也是投资机构缺乏相应的风险管理和金融投资的知识和经验所致。５．社会服务体系不健全。我国中小企业普遍存在着资金匮乏、融资困难、管理经验不足、技术水平落后的局面，因而迫切需要建立起为中小企业提供管理咨询、融资建议、信用担保、信息服务和其他融资渠道等职能的社会服务体系。在发达国家和地区，为中小企业服务的社会服务体系是多层次、全方位