人大经济金融课件 金融中介学课件 第四章

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1、第二篇金融中介机构与业务第四章金融中介机构概述第五章商业银行及其他融资类金融中介第六章证券类金融中介机构与业务第七章保险类金融中介机构与业务第八章信息咨询服务类金融中介机构与业务第四章金融中介概述学习目标：●理解金融中介在现代经济和金融运行中的地位●认识各类金融中介机构的一般特点●分析与把握金融中介的功能●了解金融中介的种类第一节经济运行中的金融活动与金融中介现代社会，人们的经济生活已经与金融密不可分。无论是从个人或家庭、从公司或企业、政府方面、从一个国家或地区的宏观经济、从世界经济来看，金融活动基本上都是通过金融中介推动、运作和完成的。金融中介在现实金融活动中处于极为重要的地位。第二节金

2、融中介的基本功能本节主要从整体和现实的角度，以现代金融中介的性质和承担的经济、社会责任为出发点，把金融中介的基本功能概括为五个方面：便利支付结算、促进资金融通、降低交易成本、改善不对称信息、转移与管理风险。一、便利支付结算便利支付结算是金融中介机构最早具备的功能。金融机构所提供的支付结算服务保证和促进了社会经济的顺畅进行。(一)支付结算的功能及效率金融中介便利支付结算的功能是指金融中介通过一定的技术手段和流程设计，为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系提供服务，实现货币资金的转移。(二)货币支付的结算与清算现代经济中的货币支付根据参与者、范围和层次的不同，分为结算与清算两个范

3、畴。结算是指金融中介机构为客户之间办理的货币收付；清算则是指金融中介机构同业之间办理的双边或多边货币收付。信用货币条件下的结算主要有两种方式：现金支付结算和转账支付结算。(三)支付结算功能对国民经济运行的影响1、使债权债务得以清偿。2、使经济运行效率得以提高。3、对经济安全和社会安定产生直接影响。金融中介的支付结算能力和效率以及支付系统运行的安全，对经济运行具有至关重要的作用。二、促进资金融通(一)促进资金融通的功能及作用原理金融中介促进资金融通功能的主要方式是通过吸收存款或发行推销各种金融工具、提供各种条件或服务，从不同部门积聚资金，积少成多、续短为长，然后再通过一定的专业化运作将资金提

4、供给需求者，促进储蓄向投资转化并最终实现资金价值的增值。资金余缺者之间的融通有两种不同的基本方式：直接融资和间接融资。(二)中介机构发挥资金融通功能的方式与特点在不同的历史时期，具备融通资金功能的金融中介机构可以不同，如早期只有银行才有促进融资的功能，而现代金融业除了银行以外还有许多中介机构如投资银行(证券公司)、保险公司、信托投资公司、投资基金管理公司、信息服务机构等都具备这一功能。融资类金融机构发挥融通资金功能最主要的方式是充当融资中介；投资类金融机构发挥融通资金功能的方式主要是通过为投融资提供服务促进资金融通；现代保障类金融机构也具有促进投融资的功能；信息类金融机构主要是通过开展征信

5、、信用评估、财务分析、信息搜寻、研究分析、提供咨询、会计审核等方式，为投融资活动提供各种条件和相关服务。(三)资金融通功能的重要影响1、有效地动员和筹集资金2、合理地分配和引导资金3、灵活地调度和转化资金金融机构在充当融资中介的过程中，不仅为经济发展提供了必要的生产性资金，还对储蓄转化为投资的有效性产生了深刻的影响，并最终对社会资源的配置效率产生影响。三、降低交易成本(一)降低交易成本功能的作用原理降低交易成本是指金融中介机构通过规模经营和专业化运作在为投融资双方提供资金融通服务的同时，降低交易的单位成本。这个功能是金融中介得以存在与发展的重要原因。金融中介通过规模经营，可以合理控制利率、

6、费用、时间等成本，使投融资活动能够最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足迅速增长的投融资需求。(二)金融机构规模经营及专业化运作与交易成本的降低金融中介机构在规模经营和控制利率、费用、时间等成本的过程中，由于各种金融机构的专业化运作方式不同，使交易成本得以降低的方式也不同。由于金融机构通过规模经营向投融资者提供了低成本、高效率的金融服务，从而使拥有闲置资金的经济各部门愿意向金融中介提供资金，使资金需求者愿意获取金融中介机构的融资支持，最终推动了资金资源的有效配置。四、改善信息不对称(一)改善信息不对称功能的作用原理金融中介具有改善信息不对称的功能，是指金融中介机构通过自身的优

7、势，能够及时搜集、获取比较真实完整的信息，据此选择合适的借款人和投资项目，对所投资的项目进行专业化的监控，从而有利于投融资活动的正常进行，并降低信息处理成本。(二)金融中介机构在改善信息不对称中的筛选与监督作用金融中介机构信息处理方面的优势增强了投资者投资决策的正确性，直接提高了交易双方参与市场融资的能力，使社会融资能够顺利进行与完成。随着金融活动、金融服务专业分工的深化发展，还产生了专门的信息咨询公司和个人征信所，为经