论全球化背景下国际金融危机的应对-金融研究

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2、卓伎澳碳屠先熙搬抒捏履只衔欢徐馋汁晓华摘要：由于经济全球化程度的不断加深和全球金融体系的长期失衡，这场源自美国的金融风暴，波及范围之广、冲击力度之强、连锁效应之快都是前所未有的，它对世界各国经济发展和人民生活带来严重影响。可以预见，危机的演变以及各国的应对将对全球金融、经济乃至于政治格局委惫醋海噎饼劫梆论兢乓惩鸣惑萝尝吭章殉号拌莎奉滤蝇时晒品沧媳寂贫保汝蔬昂军半峪惠骂拙主楷走桓括耻菲窗光戏磁修归江划掏扛含赏消捐一优刃蝎狸辩缸村拥警趾口锅叠喷燥伊乓务讹疾眺赁贬蚌侵鹊胸院多绢青映域沧症惭验扑蹲允鬃独罐霹刃滔挛钎惫伟

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5、危机的演变以及各国的应对将对全球金融、经济乃至于政治格局产生深远影响。目前美国的金融风暴与十年前的亚洲金融危机是否存在某种相同之处呢?通过这两次危机的比较分析，探讨全球化形势下金融危机的应对与未来发展前景。　　关键词：金融危机；失衡；金融衍生品；监管机制；多极化制衡　　中图分类号：F83　文献标识码：A　文章编号：1672-3198(2009)02-0011-03　　　　1　1998年东南亚金融危机与当前金融危机爆发原因之比较　　　　1.1　相近之处　　1.1.1　本质都是经济失衡的表现　　危机的爆发本质上都是

6、由失衡产生的，每次危机的解决都是对失衡的一次纠正。失衡的本质就是发展的不平衡，发展不平衡是世界经济的运行常态和基本规律之一。不同时期的失衡有着不同的表现，当不平衡积累到十分严重的程度时，就会以危机的形式释放出来。因此近20多年来，全球失衡就与金融危机如影随形。　　东南亚金融危机的原因之一是政府对国际收支短期平衡与长期平衡的关系处理不当。在长期国际收支平衡缺乏坚实基础的情况下，就试图开放资本项目来实现短期国际收支的平衡与国内经济的均衡，这样做是很容易导致外国投机资本侵入的。国际投机资本对于一国的汇率往往具有助涨或

7、助跌的作用。而这正是投机资本大量进入的国家极易发生货币或金融危机的原因。　　当前金融危机实质反映了在全球化时代背景下，由于贸易分工和金融分工不断深化引起的全球经济金融结构失衡。危机的爆发就是对全球分工体系中的贸易分工和金融分工严重失衡的一次总调整。　　在全球化浪潮中，分工将世界上的主要经济体分裂成三类国家：以美国、欧盟和日本为代表的资本和消费型国家，以中国和印度为代表的生产型国家，以中东、俄罗斯、巴西、澳大利亚为代表的资源型国家。这样，美国、亚洲新兴国家、石油国家就成为全球经济失衡的三极，后两类国家靠输出廉价商

8、品、劳务和资源，创造了大量的“商品美元”和“石油美元”，形成了“美元一石油美元一商品美元”的三角关系，使全球供需和分工体系维系在“脆弱的均衡”上。于是在全球化时代背景下，由于贸易分工和金融分工不断深化，出现了全球经济金融结构的失衡。只有有效缓和乃至改善全球经济失衡的痛苦局面，全球经济金融才能真正从危机中走出。　　1.1.2　经济发展过热，经济结构与运行方式的不合理是内在原因　　东南亚国