关于存款准备金管理的思考

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1、关于存款准备金管理的思考摘要：自1984年中国人民银行根据国务院决定建立存款准备金制度以来,我国的存款准备金制度已走过27个年头。其间,人民银行先后多次调整存款准备金率，存款准备金制度也从最初的法规上升为法律赋予人民银行的一项重要职责,逐渐发展成为一种非常重要的货币政策工具,对于人民银行加强流动性管理,防止通货膨胀发挥了显著作用。因此通过对存款准备金制度的梳理和把握，研究分析基层央行准备金管理中存在的棘手问题，对于基层央行进一步加强地方法人金融机构存款准备金的管理，贯彻落实货币政策，疏通货币政策传导渠道，支持地方经济发展，维护辖区的金融稳定都具有十分重要的作用和意义。　　关键词：存款准

2、备金率差别准备金率中国人民银行基层央行　　　　引言　　随着我国经济快速走出金融危机的阴霾，经济强劲复苏，CPI指数联袂走高，国内通胀压力日益加大，为了收缩市场流动性，增强货币调控力度，从2010年至今，央行已连续12次上调法定存款准备金率，货币政策政策也已由适度宽松转变为稳健。今年伊始，为了抑制资本充足率较低且资产质量较差的金融机构盲目扩张贷款，防止金融宏观调控中出现“一刀切”，央行又不失时机地推出了“差别准备金动态调整”创新工具，形成了存款准备金工具体系，并通过准备金工具的交替使用落实稳健的货币政策的格局。　　存款准备金率作为央行主要的货币政策工具,为实施宏观调控、维护金融稳定发挥着

3、重要的作用。通过不断调整存款准备金率,实现对金融机构信贷规模的调节和控制,进而达到调节社会货币供应总量的目的。但是目前，基层央行在地方性法人金融机构存款准备金管理中,仍存在着诸如支付系统对存款准备金的监测功能缺失，差别准备金动态调整操作困难，准备金率的提高加剧了地方信贷配给，从而造成与货币政策的初衷相违背等诸多的问题。因此通过对存款准备金制度的梳理和把握，研究分析基层央行准备金管理中存在的棘手问题，并借鉴和吸收国外存款准备金管理的先进经验，对于基层央行进一步加强地方法人金融机构存款准备金的管理，贯彻落实货币政策，疏通货币政策传导渠道，支持地方经济发展，维护辖区的金融稳定都具有十分重要的

4、作用和意义。　　一、我国存款准备金制度的发展及其理论概述　　1984年至1998年期间，我国正处于从计划经济向市场经济过渡阶段，人民银行开始单独行使职能，而最初设定存款准备金制度的目标是：为人行筹集资金，用以支持信贷结构和经济结构调整以及为大型建设项目融资，其定位还不是货币政策工具。而且准备金存款不能用于支付和清算,金融机构需要在人民银行开立备付金存款账户用于清算。　　1998年以后,人民银行改革了存款准备金制度,将金融机构法定准备金存款和备付金存款两个账户合并为“准备金存款”账户,法定存款准备金率由13%下调到8%,准备金存款账户超额部分的总量及分布由金融机构自行确定?1999年存款

5、准备金率进一步下调至6%,2003和2004年,为对冲外汇占款,适度控制金融机构信贷扩张,人民银行两次提高存款准备金率,达到7.5%。　　2006年以来，面对复杂多变的国际国内形势，央行更是不断调整法定存款准备金率。面对严峻的通胀压力，为了实现调控货币供应总量和降低金融系统风险的双重目标，2011年央行又创造性地开始在货币信贷调控中运用差别准备金动态调整工具，进一步完善了准备金政策工具体系。　　存款准备金制度的特点：我国存款准备金制度经过20多年的发展和完善，在借鉴国际经验的同时，也创造性地融入并形成了自己的特点。一是央行创造性地将存款准备金制度工具改造成具有结构性调整功能的一般性操作

6、工具。二是目前使用的存款准备金政策具有小幅度和大频度的特点。由于我国存款准备金率调整与利率变动没有形成有机的联动关系，在这种状况下，存款准备金率的调整虽然在一定程度上影响了市场资金的供求变化，但由于利率的相对固定化，在很大程度上阻碍了存款准备金率作用的顺利传导。　　二、国外存款准备金政策和管理过程对我们的启示　　（一）国外存款准备金政策的特点　　1、美国法定存款准备金制度特点。在美国，法定存款准备金制度主要作为影响银行信贷扩张的一个手段，美联储通过调整法定存款准备率来调节信用状况。一是对不同类别的存款提取不同的法定存款准备金。将账户总体划分为交易类账户和非交易类账户，对交易性账户设定“

7、豁免额”，并按照存款的实现序列设置不同的法定存款准备金率，而对非个人定期存款、储蓄存款和欧洲货币负债等非交易性账户资金，实行零法定准备率。二是对法定存款准备金不支付利息。三是对商业银行金融创新所产生的非准备类存款账户征收法定存款准备。　　2、欧洲央行法定存款准备金制度特点。欧洲中央银行法定存款准备金的作用主要在于稳定货币市场利率和扩大银行系统流动性的结构性短缺。一是将征收法定准备的负债项目及最低法定准备比率差别化，并实行一次总付减免。按照负债项