金融基础知识之央行

《金融基础知识之央行》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、金融基础知识—央行2015年6月央行的性质和职能央行的主要业务我国的货币政策解析我国现行的货币政策一、央行性质中国人民银行，即央行。中华人民共和国国务院组成部门。在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。职能政府的银行发行的银行银行的银行发行人民币。受国务院领导的行政机关，是我国政府制定货币政策，实施金融宏观调控的机构。中央银行业务活动的对象仅仅是政府和其他银行及金融机构，不与非银行业金融机构和个人发生业务往来。职能具体体现代理国库；代理政府债券的发行；为政府融通资金，提供特定信贷支持；为国家持有和经营管理国际储备代表国家政府参加国际金融组织和各

2、项国际金融活动。制定和实施货币政策；对金融业实施金融监督管理，维护金融稳定；为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。二、主要业务支付清算投放抵押黄金净买跨境放款三、货币政策1）定义狭义货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。（包括金融体制改革，也就是规则的改变等）两者的不同主要在于后者的政策制定者包括政府及其他有关部门，他们往往影响金融

3、体制中的外生变量，改变游戏规则，如硬性限制信贷规模，信贷方向，开放和开发金融市场。前者则是中央银行在稳定的体制中利用贴现率，准备金率，公开市场业务达到改变利率和货币供给量的目标。思考一：中央银行是如何执行货币政策，以维护币值的稳定呢？扩张性货币政策（积极货币政策）紧缩性货币政策（稳健货币政策）在经济萧条时，中央银行采取措施降低利率，由此引起货币供给增加，刺激投资和净出口，增加总需求，称为扩张性货币政策。当经济过热、通货膨胀率太高时，中央银行采取一系列措施减少货币供给，以提高利率、抑制投资和消费，使总产出减少或放慢增长速度，使物价水平控制在合理水平，称为紧缩性货币政策。2）货

4、币政策所采取的主要措施3.推行公开市场业务。4.改变存款准备金率5.调整再贴现率6.选择性信用管制。7.直接信用管制。8.常备借贷便利。1.货币发行2.控制和调节对政府的贷款。3）货币政策工具库公开市场业务存款准备金再贷款或贴现利率政策汇率政策等。央行资讯在5月10日母亲节之际，为楼市再下一剂猛药：中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，存款利率浮动区间由存款基准金率的1.3倍至1.5倍。贷款基准利率存款基准利率金融机构存款利

5、率浮动区间3月1日下调0.25个百分点至5.35%下调0.25个百分点至2.5%1.2倍调整为1.3倍央行：2015年继续实施稳健货币政策M2预期增长12%央行年报中关于2015年的货币政策在表述上多了“松紧适度”四个字，在实体经济“旱情严重”的情况下，“松”字显然更为重要。思考二：央行降息降准影响了谁？1.对股市的影响总体看，降息对于股市的长远发展，属于实质性利好。1.绩优股、实值股、低市盈率股、高送派股。降息有利于进一步凸现绩优股、实值股的魅力。尤其是绩优股、实值股中送股、转增股的股票，较之于银行存款的税后利息，其魅力以倍数计算。2.房地产股、保险股等息口敏感股上述股票

6、和板块，属于香港称呼中的息口敏感股。尤其是对于房地产股来说，利率下调，有利于减轻人们分期付款购买房地产的负担，有利于调动人们买房的需要，有利于降低房地产开发商的负担。保险业同样得到降息以及降息预期的推动。存款利率下调幅度小于贷款利率，对于银行而言，有利有弊。总体看，对于银行股来说，长线仍有利好作用、短线则看资金是否追捧。利：增加放贷，以及经济的复苏和发展，带动银行业务量的攀升，有利于银行增盈。弊：缩小银行存贷款利率的差额对于银行的赢利增加了压力;增加了银行吸储的难度。3.国债、企业债券银行利率的下调，不仅仅凸显了股票的投资价值，对于年利率百分之二点九五或以上、没有利得税的国

7、债来说，其投资价值同样凸显。4.扩大内需概念股。从降低两息来看，松动宏观经济政策，已经不是一个议题，而是正在实行中的事情。其着眼点，是克服世界经济增长持续放缓对我国经济发展带来的不利影响，保持国民经济持续、快速、健康发展。这样，从广义看，钢材、水泥、建材、电力等扩大内需概念股，同样有机会成为国民经济持续、快速、健康发展的受益者。长远看，有受到挖掘的可能性，上述股票一旦在盘面上得到增量资金介入的情况来印证，则应是把握机遇之时。2.对房地产的影响1.释放购房需求2.降低房企融资成本3.房贷利率或重回8字头主流时代4.房