中小企业融资问题分析

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1、中小企业融资问题分析　　　　摘要：近些年来，中小企业迅速发展，对我国经济的发展也起到了一定的促进作用。但是目前，中小企业的生存环境和发展前景遇到了瓶颈，虽然在政策导向上有国家和政府对中小企业的发展给予了大力扶持，但是中小企业仍然面临着融资困难和融资风险的问题。本文通过对我国中小企业融资现状和融资问题的分析，对此提出相应的政策建议，希望能够对我国中小企业的融资问题提供一定的借鉴和帮助。下载论文网/3/　　关键词：中小企业；融资现状；融资问题；对策建议　　一、前言　　在我国国民经济的发展过程中，中小企业与大型企业同样发挥着

2、重要的作用。大型企业发展规模大、资金存量大、经济贡献大，但是大型企业的管理集中，对较分散的社会资源不能实现有效的利用和整合，不易实现改革和创新。而对于中小企业来讲恰恰相反，中小企业规模较小，在经济的快速发展过程中能够快速灵活地更新管理制度以适应经济的发展，更易实现改革和创新。在各行各业的领域中，尤其是科技创新和金融创新等领域，中小企业更能起到先锋带头作用，是改革和创新的源动力。但是，我国中小企业在自身发展的过程中也存在着一系列的问题，尤其是融资问题一直是中小企业大发展瓶颈和障碍。　　二、我国中小企业的融资现状分析　　（

3、一）融资渠道单一　　融资方式可以分为内源融资和外源融资，内源融资主要包括企业的自有资金和在生产经营过程中所形成的资金积累，具体是指企业的股本、资本公积、留存收益以及折旧等；外源融资是指企业通过其他经营主体而取得的资金，具体包括银行贷款、企业债券、发行股票等。随着资本市场的完善和发展，我国中小企业的融资渠道已经从单一化逐渐向多元化转变，但是仍然是以内源融资为主，外源融资的融资渠道和融资规模都十分有限。　　目前，我国中小企业的主要融资方式仍然是内源融资，主要包括股东的投资和企业的自身积累，外源融资仅限于银行贷款这一单一的融

4、资渠道，发行债券、发行股票、资产证券化等融资渠道对于中小企业来讲运用的极少。由于中小企业的发展规模较小、资金实力薄弱、管理水平较低、信用水平较低，再加之银行严格的贷款条件的限制，所以中小企业通过银行贷款的融资规模有限。此时，一些小型的金融机构贷款条件会相对宽松一些，但是贷款利率相对较高，从而增加了企业的融资成本。　　（二）金融市场不健全　　近些年来，虽然我国国民经济取得了快速稳健的发展，但是我国的资本市场和金融制度仍然不够健全和完善，这在一定程度上制约了我国中小企业的融资。在上海交易所和深圳交易所的基础之上，我国还建立

5、了包括主板、中小板、创业板的场内交易市场以及包括新三板的场外交易市场。但是对于场内市场，其准入门槛很高，对信用评级的要求也很高，大部分中小企业都很难进入到场内市场进行融资；而场外市场还处于初步的发展阶段，缺乏完善的机制和制度，对于拓宽中小企业的融资渠道还不能发挥有效的作用。　　三、我国中小企业的融资问题分析　　（一）企业自身限制　　一直以来，我国中小企业的信用评级水平较低，一方面，部分中小企业不能按期及时偿还贷款；另一方面，部分中小企业在未提前告知银行的情况下将贷款资金挪作他用，改变资金使用用途。这将大大降低了中小企业

6、的信用水平，使其远远低于大型企业，从而造成银行等金融机构对中小企业的贷款条件较为严格。最重要的是，中小企业的发展规模和资金实力有限，不能对银行贷款提供充分的抵押物和担保物，中小企业的管理水平和财务制度也相对低下和匮乏，对银行来讲大大增加了贷款风险，使银行产生了惜贷和恐贷的现象。　　（二）信息不对称　　虽然我国中小企业整体的信用水平较低，但是也有部分资质良好的中小企业，但是由于信息的不对称，银行不能从公开市场上充分了解中小企业的真实财务状况和信用水平，大部分中小企业也无法提供审计报告，所以银行不能够有效地识别出信用良好的

7、中小企业。　　（三）贷款程序繁琐　　银行在批准贷款的过程中手续繁杂，从企业的贷款申请到尽职调查，从调查报告到对抵押物、担保物的资产评估报告，银行内部的审批流程及其复杂。繁杂的贷款程序延长了贷款时间，由于中小企业自身的流动自己较少，对贷款时间要求紧迫，所以繁杂的贷款程序会使中小企业错过最佳的投融资机会，从而造成损失。　　四、解决我国中小企业融资问题的对策建议　　（一）完善金融市场的信用评级系统　　中小企业融资问题的一个主要障碍就是资金的供给方银行与资金的需求方企业之间的信息不对称，信息不对称不但增加了银行的贷款风险，也增

8、加了中小企业的融资成本。完善金融市场的信用评级系统可以有效地降低这种信息不对称性，银行可以便捷准确地取得中小企业的信用评级水平，从而降低银行的放贷风险和中小企业的融资成本，取得双赢的局面。　　（二）健全中小企业的信用担保体系　　相对于大型企业来讲，中小企业贷款难问题的最主要原因在于中小企业的资金实力薄弱，缺乏有效、充分的担保。?Υ