商业银行贷款定价策略和模型设计(1)

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1、商业银行贷款定价策略和模型设计(1)　　我国商业银行信贷业务发展基本经历了三个阶段：以扩大市场份额为目的的信贷计划管理阶段；以实现质量效益为目的的信贷过渡完善阶段；适应国际银行发展趋势的信贷市场运作阶段。与之相对应的贷款定价也经历了利率管制时期的统一定价，利率转轨时期的区间浮动定价，利率市场化时期的自主定价。目前我国商业银行贷款定价正处于由统一定价向自主定价的过渡时期，因此，如何实现这一跨越，构建适合商业银行贷款定价体系就显得尤为重要。　二、贷款定价的现状及难点　　目前，我国在利率管理上仍处于有管制的浮动利率体系阶段，没有

2、实现完成市场化的自由利率体系。在贷款定价上，各商业银行在人民银行规定的基准利率基础上的一定浮动空间内，根据市场利率、资金供给和贷款风险水平等因素，自行决定贷款价格。由于商业银行在贷款定价上仍受央行的监督和相对“管制”，贷款定价与贷款风险、银行追求预期利润、机会成本等存在不完全对称，甚至出现扭曲，影响了银行追求效益最大化和经营风险的规避，同时也不利于社会资源的优化配置。目前，贷款定价的难点主要体现在以下四个方面。　　难点一：利率市场化的问题。近年来，国家虽然加快了利率市场化的步伐，先后开放了银行同业拆借市场利率、国债市场利率

3、和大额外币存、贷款利率等，但在人民币存贷款利率管理上仍实行有管制的浮动利率体系。这样使商业银行在贷款定价上只能在央行规定的浮动区间内掌握。即使是低风险的优质客户贷款，贷款利率也不能低于央行规定的利率下限，同时也不能对高风险的贷款收取额外的风险溢价利率。因此，利率市场化进程将在一定程度上影响着商业银行加强贷款定价管理和构建贷款定价体系的积极性。　　难点二：贷款定价体系的建立。目前，国内商业银行的贷款定价体系仍是利率管制阶段的模式，不适应市场经济条件下资金优化配置和风险匹配的要求。而符合利率市场化，能够根据资金成本、借贷市场资

4、金供求和贷款风险确定贷款价格的定价体系仍处于探索阶段。　　　难点三：贷款风险成本的测度。目前，国内商业银行对贷款风险的测度主要依靠对贷款客户的信用评级，根据客户信用等级及贷款方式等测度贷款风险度，准确性相对不高；同时，由于社会信息流没有达到充分通畅，缺少权威信用评级中介机构，历史数据积累少等因素，使我国商业银行在贷款风险成本的测度上难度大、准确度低。　　难点四：信息支持体系的完善。目前，国内各商业银行都在通过整合原有信息数据库建立本行的信息系统平台，实现全行经营信息共享，全面掌握全行资产负债结构和资金成本等信息。但从国内商

5、业银行信息系统现状看，与国外发达国家商业银行仍有较大差距，对合理贷款定价的支持力度不够，如仍没有达到适时提供全行的资产负债结构、金融产品价格等经营信息，从而不能适时掌握全行资金成本和变化趋势。　　　三、西方商业银行贷款定价模型的借鉴　　　西方发达国家商业银行经过长期的市场实践与探索，已经建立起相对科学、系统的贷款定价模型和理论体系，值得我国商业银行学习和借鉴。分析西方商业银行贷款定价理论，在贷款定价模型上主要：成本相加定价法、价格领导定价法、低于优惠利率定价法、成本-收益定价法和客户盈利能力分析定价法。　　1.成本相加定价

6、法(Costplusloanpricing)。成本相加定价法在理论上相对简单，认为贷款定价由银行资金成本、营运费用、贷款风险补偿和资本预期收益四部分组成，比较适宜用于经营成本核算到部门和产品，财务管理非常健全的商业银行。贷款利率=资金成本+银行营运费用+贷款违约风险补偿+银行预期利润收益，其中，公式中的每部分都用百分比表示。目前，我国各商业银行都在建立、完善本行的财务核算体系，以便能够及时、准确地测量银行的资金成本和营运费用率等指标，为推行成本相加定价法创造了条件。　　2.价格领导定价法(Priceleadership)。

7、由于成本相加定价法要求银行必须非常清楚每项成本，具体操作难度大，西方商业银行又相继采取了价格领导定价法，即在优惠利率的基础上加收违约风险溢价和期限风险溢价。贷款利率=优惠利率(资金成本、管理成本加上预期收益)+非优惠利率借款人支付的违约风险溢价+长期借款人支付的期限风险溢价。目前，西方商业银行以货币金融中心的银行同业拆借利率为优惠利率，如伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。这样，以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)发放的短期贷款定价为：以LIBOR为基准的贷款利率=伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)+违约风险溢价+银行利润

8、；以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)发放的长期贷款定价为：以LIBOR为基准的贷款利率=伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)+违约风险溢价+期限风险溢价+银行利润。价格领导定价法虽然简便，但在我国推行还有难度，一是我国资金市场还处于起步阶段，拆借市场利率还受四大国有商业银行的资金供给影响，市场敏感度低；