保单贴现减少退保率

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1、保单贴现减少退保率　　　　退保类似于一级市场赎回，贴现类似于二级市场转让，前者对于保险公司造成较大的负面冲击，而后者不会产生任何影响。因此，保单贴现新规将大概率导致退保率下降，从而提升保险公司的内含价值和会计利润。下载论文网/3/　　1月8日，保监会发布了《人身险保单贴现业务试点管理办法（征求意见稿）》（下称“《征求意见稿》”），旨在推进保单贴现业务的试点，从而有望促进保单的销售，并相应减少退保率。　　根据《征求意见稿》，其主要内容包括以下六个方面。第一，保单贴现业务指保单持有人（保单贴现人）可将保单受益权转让给保单投资人从而获得贴现资金，当该保单满期或被保险人保险责任发生时，保单投

2、资人可以领取保险金获得投资收益的交易行为。第二，保单贴现的产品类型包括普通型终身寿险、普通型两全保险和普通型年金保险。可见，分红险、健康险、意外险并不适用于保单贴现业务。第三，保单贴现分为普通贴现和重疾贴现。普通贴现（普通年金/两全险为主）是指保单持有人无力续费或不愿意继续持有保单时，通过贴现获得贴现资金。重疾贴现（终身寿险为主）是指重大疾病患者通过贴现解决医疗救治的财务需求。第四，试点期间，已经贴现的保单不可办理转贴现或再贴现。第五，保单贴现业务应当满足“贴现保单合同生效时间超过2年”。第六，投保人、被保险人不得以保单贴现为目的签订保险合同。　　保监会针对“人身险保单贴现业务”试点

3、公开征求意见，此举表明在监管层着力规范保险产品销售乱象的同时，保监会大力推进“保单贴现业务”的决心。新规将赋予保险消费者转让“保单受益权”的权利，这将极大地提高保单的流动性，能够更好地吸引消费者并促进保单的销售。　　一般而言，退保类似于一级市场的赎回，保单贴现类似于二级市场的转让，前者对于保险公司的保费规模造成一定的负面冲击，而后者则不会产生任何不利的影响。预计新规实施后能够显著降低退保率，从而提升保险公司的内含价值与利润的增长。　　盘活存量保单　　尽管目前保单贴现业务新规仍在征求意见阶段，但公开征求意见表明该项新业务的试点在即，根据新规的规定，普通型终身寿险、两全和年金险未来可进行

4、贴现。保单贴现是保单持有人通过保单贴现机构将保单的收益权转让给保单投资人，从而获得贴现资金，而当保单期满或被保险人的保险责任发生时，保单投资人可领取保险金或者投资收益的交易行为。　　目前，保单贴现主要分为普通贴现（保单持有人无力续费或不愿继续持有保单）和重疾贴现（重疾患者出于对资金的需求），保单投资人均需承担到期前缴费义务。保单贴现的产品类型为普通型终身寿险、普通型两全险和普通型年金险，同时在贴现时间上有所限制，即贴现保险合同需生效满2年。　　从世界范围来看，美国寿险保单贴现市场较为成熟，且其基本上能满足养老等资金的需求。保单贴现业务起源于美国，在美国已经发展了30多年，目前已经是较

5、为成熟的业务体系，每年的市场规模超过百亿美元，在社会管理中起到了重要作用，尤其是在养老和医疗等方面的作用更是无可替代。　　具体来看，保单贴现业务的作用主要体系在以下两个方面：一方面是老年人出于对养老资金的需求从而对保单进行贴现；另一方面是重疾患者筹集医疗费用的需求。美国通常也规定了两年到五年的等待期，只有满足特定条件才能提前进行贴现，从而对虚假保单等风险进行了有效的控制。　　实际上，如果保单贴现业务顺利开展，加上监管有力和风险控制得当，将利好多方市场参与者。对保单持有人而言，通常将保单现金价值提前变现只有通过退保或保单质押贷款的方式才能实现，而退保将会扣除较多的前期费用，而保单质押贷

6、款获得的贷款额度低于保单现金价值且有保险合同永久失效的风险。　　与退保和保单质押相比，保单贴现为保单持有人提供了另一种获取流动性的方式，且获得了高于保单现金价值的资金，这对保单持有人而言更为有利。另一方面，从保险公司的角度来看，由于保费对其负债端的影响至关重要，退保率过高对其内含价值增长会产生不利的影响。而保单贴现业务的开展势必会使得保险公司的退保率降低，这使得退保对保险公司的负面影响程度会大幅降低。虽然保险公司会因此而损失一小部分退保利润，但是总体上有利于资产负债的管理，从而最大限度保障现金流的稳定，长期来看是利好保险公司的价值增长。与此同时，对于保单贴现机构而言，也产生了新的市场

7、需求。　　此外，由于保单贴现业务盘活了市场存量的保单，此举则有利于市场上保单的变现，从而也会在一定程度上促进新保单的销售。在当前监管对保险销售日益严格规范的背景下，“开门红”保费增长逐渐乏力，保单贴现新规无疑会保单的销售增加新的驱动力。　　从长远来看，保单贴现业务会使得保险公司的退保率继续下降，从而有利于资产负债的管理和?F金流的稳定，对保险公司的经营管理和价值增长将起到一定的促进作用，而且，保单贴现也能够盘活市场存量保单，促进新保单的销售，同时也加强了保