客户资产配置与规划

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1、客户资产配置与规划04投资规划01金融理财基础知识02理财目标规划03保险规划05综合理财规划实务06业务合规和持续学习01金融理财基础知识1、货币时间价值2、家庭财务分析与诊断3、家庭生命周期理财规划1、货币的时间价值今天的1元钱=明天的1元钱？计算房产价值：折现率为6%，每年年初支付租金，今年的租金为3万元，今后每年租金的涨幅为10%，预计第5年年初的房产价值200万元。（Excel）2、家庭财务分析与诊断通用会计概念（企业财务会计）资产=负债+权益应计制/收付实现制资产负债表（存量）利润表（流量）/现金流量表

2、（流量）53、家庭生命周期理财规划6家庭生命周期及理财重点客户风险特征尺度（相对论）年龄资金的投资期限主观的风险偏好理财目标弹性702理财目标规划1、房产规划2、子女教育规划3、退休规划4、个人税务筹划5、遗产筹划1、房产规划目标房产定位购房负担能力分析可负担房屋单价测算其他购房成本2、子女教育规划子女教育规划的原则宁松勿紧宁多勿少合理利用教育年金教育规划纳入保险计划3、退休规划退休计划操作流程发现客户资产评估估算赤字规划设计规划理财4、个人税务筹划累进税率比例税率5、遗产筹划时效性财产性可转移合法性权利义务遗产的

3、法律特征03保险规划1、风险与风险管理2、保险相关理论3、应有寿险保额规划4、不同类型的家庭保险需求1、风险与风险管理风险管理识别评估对策计划2、保险相关理论保险的基本原则最大诚信保险利益补偿近因2、保险相关理论保险合同的法律特征有偿性合同保障性合同双务合同大部分是附和合同射幸合同最大诚信合同3、应有寿险保额规划寿险分类普通定期终身两全年金新型分红投资连结万能3、应有寿险保额规划计算客户的应有寿险保额与目前已投保寿险保额进行比较，计算应加保寿险保额根据保额选择具体的寿险产品根据所选产品费率表计算应增加保费预算4、不

4、同类型的家庭保险需求定期、固定缴费的人寿保险：定期：成长与高责任时期的保障定期两全（含分红）：保障与强制储蓄终身寿险（含分红）：保障与储蓄资源在更长时间的综合利用收益、保费比较灵活的人寿保险（万能寿险、投资连结保险）：销售对象对风险的心理承受能力对产品的理性理解能力自我约束能力，包括在金融理财师协助下的约束能力意外、健康等保险：对某一类特殊目的的补充本人健康状况、已有保障、成本效益观念如：意外死亡保险，手术费用保险VS重大疾病保险04投资规划企业视角信贷发债理财信托资管计划私募股权客户资金A公司22金融产品国债银行

5、理财信托阳光私募保险资管券商资管公募基金基金专户基金子公司资管计划私募股权互联网金融产品其他23资产配置基本原理适用条件两个问题24资产配置的原理Fred130岁，65岁退休：$5000/年，35年选择一：3%选择二：正（+30%），反（-10%）$302,310$107,436$162,000,0003%：23次反P<5%25资产配置的原理Fred2结果第一次第二次总回报率1正正+30%2正反+10%3反正+10%4反反-10%26资产配置的原理结果第一次第二次总回报率1正正+30%2正反+10%3反正+10%4

6、反反-10%结果第一次总回报率1正+30%2反-10%期望收益标准差8.17%20%9.08%14%27风险和收益（配置带来的机会）美股与20年美国国债的组合（1926-1998）28资产配置的条件（轮动）表F1标普500/雷曼兄弟全债收益情况29资产配置的条件（中国：轮动）30资产配置的条件（相关性：美国）31资产配置的条件（中国：相关性）资产配置=多样化？32资产配置的效果全股45%（股债）30%（股债金）22.5%（股债金油）18%（股债金油房）15%（股债金油房美）全债2006130.43%59.84%39

7、.95%30.72%24.51%22.49%2.14%200796.66%41.75%27.90%33.19%32.97%28.04%-4.34%2008-65.39%-24.11%-17.64%-24.71%-18.89%-21.45%11.01%200979.98%34.10%27.89%36.91%31.13%29.48%-4.44%2010-14.31%-6.68%4.44%8.22%6.94%7.73%-0.87%2011-21.68%-8.29%-2.35%1.32%1.26%1.11%2.52%201

8、23.17%1.40%3.11%3.18%2.70%4.30%-0.67%2013-6.75%-5.12%-11.80%-8.84%-4.70%0.57%-5.28%201452.87%27.58%18.07%2.80%2.09%3.52%7.48%20159.41%6.59%1.36%-6.77%-3.33%-2.83%4.51%几何回报11.79%9.9