对现有财务报表分析与对策

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1、对现有财务报表分析与对策　　　　摘要：财务报表是对企业及上市公司经营状况评价的主要依据，是对财务报表分析方法和科学与否系列评价的准确性。下载论文网　　关键词：利润；财务报表；企业发展；优势企业　　中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1001-828X（2011）09-0167-01　　　　企业以及上市公司财务报表是综合的反映企业一定时期财务状况和经营成果的报告文件。财务报表作为一门综合表类，集经济学、管理学、审计学、经济法和计量经济学的相关知识。财务报表作为公司按履基本信息的主要渠道，不仅反映了公

2、司的经营情况，而且对经营者决策起到衡量参考作用，也是以合计特有语言来描述公司财务状况，经营成果和现金流动情况，是企业各种利益相关者搜索企业经营管理过程及其结果的重要手段和工具，在衡量和监督上起到至关重要的作用。世界著名的股神巴菲特每年做的最多工作就是阅读财务报表。　　每年企业及上市公司都在固定的时间段向社会及全体股东公布汇报过去一年的经营情况，其中最重要的是财务报表。所有的财务收据都在财务报表中反映。　　不同的报表使用者，对其财务信息的要求也不同，所研究的总是要研读大量的财务报表，以要在数据中发现机会。财

3、务报表分析是在对过去经营业绩评价的基础上，衡量当前的财务状况，从而形成对未来趋势的预测，其内涵是帮助报表使用者通过财务报表获取与公司有关的信息，进而进行投资决策的一种系统性方法。股神巴菲特也不例外，他成功的秘诀在于两个关键点，一是如何辨别一家公司是不是具有持久竞争优势的优势企业。二是如何估算这家具有持久竞争优势的公司值多少钱。我想从这一个问题说说体会：如何辨别一家公司是不是具有持久竞争优势的优质企业？　　对于基本面分析的投资人来说，一些知识和素质是务必的。每一张会计单报背后披露的都是一家公司在过去一年或几

4、年的经营情况，是经济活动和现实财务状况的反映。如何从企业的角度看经营管理，如何了解企业对经营竞争优势，它的经营如何体现，财务盈利状况如何把握，这也就是要具备分析财务报表的能力。具有各种知识的扩展并融会贯通，财务报表内容相当丰富，简单的财务报表蕴含着生动的经济交易，加强对财务报表的认识，对掌握财务信息具有很大帮助。　　如何辨别一家公司是否具有持久竞争优势的优质企业，这类公司具有两个特点：一是成长确定性较高的企业，二是价值投资周期较长的企业。　　如何让确立成长性较高的企业，这类行业往往受经济周期波动影响，在财

5、务报表体现的长期项目，它不受业内诸多因素的影响，短期内，它的价值是显现不明显，总所周知，真正的优质公司都是长跑选手，朝阳企业，这就是决定了价值投资者，远远超过了其他类型企业的投资者，从财务报表上看，这类企业的特点是规模小，平增长率20%-25%，有活力，公司比较新，资产组合比较小，有不断发展的空间。　　优势的企业，不全通过大量的借债，也没必要通过大量的借钱区产生利润，优质企业，一定具有宽阔的视野和长远的目光，一定要自觉善用直觉并灵活运用，企业的管理者具有责任心和事业感，富有新思想和大勇气，要求听取者虚怀若

6、谷，深思熟虑，布墨守成规，企业一定要创新，要随时应付内外部环境的变化，在变化多端的国际市场上，应付自如。　　辨别是否企业具有优势，从财务指标看，从损益表，现金流量表，资产负债表中能显现，我认为资产负债率不应该大于30%，低于这个指标的企业都可以值得考虑。该板块还有一个指标就是负债的属性，属于流动负债还是长期负债，好企业其负债都是流动负债，没有或是很少长期负债，理由同上。该板块还有一个值得分析的指标就是资产总额和以前相比最好稳定增长，说明企业的经营规模不断增长，这也是财务报表的重要指标之一，主营业务收入这块

7、和以前的财务报表相比要稳步增加，说明企业发展的良性。从损益表中看，是否需要通过财务杠杆获取利润，利润的来源笔利润本身更具有意义。股神巴菲特分析损益表时，主要关注毛利润，销售费用及一般管理费用站销售毛利的比例，研发费用、折旧费用、利息支出、税前利润、净利润和每股收益指标。公司毛利润能长期保持在40%以上，销售费用及一般管理费用站销售毛利的比例，研发费用，折旧费用，利息支出，税前利润，净利润和每股收益指标。公司毛利率能够长期保持在40%以上，销售费用及一般管理费用占销售毛利的比例，最好保持在30%以下，净利润

8、站总收入的比例一直保持在20%以上，这些关键指标，就是具有持久竞争优势的企业。　　从现金流量表看，巴菲特认为“如果一家公司净利润用于资本开支的比例一直保持在50%以下，那么，你可以把它列入具有持久竞争优势公司候选者名单。如果该比例保持在低于25%的水平，那么这家公司就很可能不具备有利的持续性竞争优势。”看财务报表，品巴菲特的理论，从中收益不仅是个人，包括机构投资者及金融业。通过现金流量表看企业经营，其中一点是利润指标可以作假，