对公允价值的思考和审计风险防范

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1、对公允价值的思考和审计风险防范THECHINESECERTIFIEDPUBLICACCOUNTANT2009／1147学术研究Theory对公允价值的思考和审计风险防范▪朱洪一、关于全球金融风暴及对公允价值计量的责问始于美国的次贷危机引发了全局性和极具传染性的全球性金融风暴。2008年美国的一些银行家和国会议员纷纷将危机矛头指向美国财务会计准则第157号（FAS157），以为其要求金融产品按照公允价值计量的规定，在市场价格大跌和市场定价功能缺失的情况下，对加重金融危机起到推波助澜的作用

2、。许多公司已在其金融资产现值下跌时***作了资产减记。减记的金额不仅反映了与信贷相关的公允价值变动，还可能反映了资产负债表日或财务报告日因不确定性、信心不足及其他因素影响资金活动性而引起对金融资产的市场需求变化。在某些情况下，确认减值资产的公允价值变动可能导致确认超出资产预计现金流量（基于包括未来信贷损失估计的预期）的损失。由于公允价值具有市场客观性和主观判定性的双重属性，极易产生顺周期效应。因此过往作为预防金融风险利器应运而生的公允价值会计，在此轮金融危机中则被部分人指责为雪上加霜甚至是落井下石

3、的帮凶。仔细分析美国次贷危机对实体经济的影响，其逻辑线路还是非常清楚的。从次贷危机->次债危机->金融机构和投资机构（其中多数是上市公司）财务状况恶化，以至出现巨大的投资浮亏直至实际损失的发生->股票市场资产价格的大幅下跌，进而引发市场危机->金融体系的不稳定，拆借市场资金流量大幅收缩，拆借本钱迅速上升->财务状况不断恶化的金融机构和投资机构的破产、合并、重组和转型->为防范流动性风险，信贷市场急剧萎缩->实体经济衰退的来临，以致出现经济危机->又进一步加剧资本市场的动荡->。由此可以大致概括此轮

4、金融危机的逻辑顺序为：次贷、次债危机->资本市场危机->金融危机->经济衰退（或经济危机）->第二轮资本市场危机->。由此可见，此轮金融危机源于金融，扩散到实体经济。这与20世纪30年代的危机源于实体经济进而引发金融危机的逻辑过程完全不同，这也决定了应对此轮金融危机的救助政策的重心是放在如何稳定金融体系上。从这个意义上说，为金融体系（包括资本市场）提供足够的活动性，是危机救助政策的关键。因此，公允价值计量并不应该为当前的市场波动承担主要责任。公允价值计量捕捉到了当前市场上金融资产的价值，在市场出现

5、更大波动的时候，公允价值会计和报告将反映这种巿场波动。但是报告巿场波动的事实不应与引起波动相互混淆。人们怪罪公允价值计量导致资产大幅减计，就如同人们由于温度太低而回罪于温度计。假如人们要使温度看起来不那么低而往重新制造一个温度计,那么新温度计显示的温度很可能是错误的。二、关于我国公允价值计量的主要理论基础和准则规范关于财务会计目标主要存在着两种不同的观点：受托责任观和决策有用观。在受托责任观下，会计信息更多地夸大可靠性，会计计量主要采用历史本钱；在决策有用观下，会计信息更多地夸大相关性，会计计量在

6、坚持历史本钱外，假如采用其他计量属性能够提供更加相关信息的，会较多地采用除历史本钱之外的其他计量属性。一般以为，决策有用观比较适宜于资本市场高度发达并在资源配置中占据主导地位的会计环境；而受托责任观则比较适合于委托方和受托方可以明确辨认的会计环境。根据我国《企业会计准则－基本准则》第4条的表述，财务会计报告的目48中国注册会计师2009／11Theory学术研究标是向财务报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业治理层受托责任履行情况，有助于财务报告使用者作出经济决

7、策。此表述将受托责任观和决策有用观两者融合，形成了财务报告的完整目标。我国会计准则中,会计计量属性作为反映会计要素金额的确定基础和质的规定，主要包括历史本钱、重置本钱、可变现净值、现值和公允价值五种。这五种会计计量属性的相关的内容特点大致可作如下表中的回纳。会计信息的质量特征是联系财务报告目标和实现目标之间的桥梁。尽管在FASB颁布的财务会计概念公告第2号中，相关性和可靠性被并列为首要的财务会计信息质量特征。但深究其背后的倾向，发现其仍比较赞成相关性的优先，这一点在an、美国注册会计师协会等学者和

8、职业团体的研究成果上有所体现。而根据英国会计准则委员会在《财务报告原则公告》中的观点（1999），以为可靠性优先于相关性，会计信息应该从可靠性的信息集合中选择最相关的信息。可靠性和相关性是会计计量属性选择中的一对主要矛盾，贯串选择过程的始终，会计计量属性在相关性和可靠性之间的博弈并非要选择某种计量属性作为单一计量属性，而是要解决谁主谁次的题目。可靠性与相关性的矛盾与会计计量属性相互影响的立足点应该是会计环境，决定了我国在相当长的一段时间内仍需要多种会计计量属性并存。我国《企业会计准