境内外资金联动模式探讨

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1、境内外资金联动模式探讨　　　　摘要：在经济全球化的大环境下，随着我国改革开放的不断深入，加快了中国经济与世界经济的融合，为了促使越来越多的企?I将‘引进来’和‘走出去’更好地结合，满足境内外资金的需求，将人民币推向世界的舞台。近年来，增加了一些新的联动模式，本文拟简要分析几种主要的境内外资金联动模式。下载论文网/3/　　关键词：境内外联动；跨境资金池；内保外贷；外保内贷　　一、内保外贷（内存外贷）与外保内贷　　（一）概述　　1.内保外贷　　内保外贷是指境内企业利用其在境内银行的授信、保证金等多种担保方式，并缴纳一定比例的保函费用，由境内银行开具融资性保函给境外

2、银行，为其在境外注册的关联企业提供担保，由境外银行为境外企业发放相应贷款。相对于一般经营规模大且资金实力雄厚的企业，其大部分业务均在境内，而境外还处于成长期的企业，无法在境外取得授信时，可采用内保外贷资金融资。　　内存外贷则是在内保外贷基础上衍生出的另一类产品，基本操作方式及原理同内保外贷，只是使用存款方式进行担保，不需要开具融资性保函，仅在同一银行体系内进行，无法跨行操作，也无需另行支付保函费用，适用于境内资金充足的企业。　　2.外保内贷　　外保内贷则与其相反。将已经在海外发展到一定规模的企业，到中国来进一步发展，其在境外的金融机构为其提供担保并开具融资性保

3、函。则在境内企业无法取得境内银行的支持，则可采用外保内贷的方式为境内企业提供发展资金。　　（二）优势　　此模式并不需要发生跨境资金交易，只有当境外机构发生违约情况且境内银行需要承担担保责任时方有跨境结算，因此受外管政策限制较少，境内企业也无需报外汇管理局备案，更不受外债额度限制。境内企业可利用已有授信在境内银行申请开具融资性保函，境外银行仅需对境外企业的资金用途调查，便可在短期内完成境外融资。　　（三）需关注的问题　　1.银行之间保函的接受度　　在实际操作过程中，可能会遇到银行之间不接受保函的情况，也有虽然接受保函，但利率会由于保函开具的银行不同而有所浮动。此

4、时应尽量寻找跨国性的银行，在自己体系内争取到更好的合作条件。如果一定要跨行操作，需事先了解放款银行对保函的接受情况，寻求接受度条件更优越的保函银行。　　2.内保外贷的限制性管理　　外汇局2010年规定“银行为境内、外机构提供融资性对外担保一并纳入余额指标管理，银行对外担保余额指标原则上不得超过该机构本外币合并的实收资本或营运资金的50%，或者其外汇净资产数额；企业对外担保余额指标或（和）外汇局逐笔核准的对外担保余额不得超过其净资产的50%。”　　2017年，外汇局又发文规定：“债务人可通过向境内放贷、股权投资等方式将担保项下资金直接或间接调回境内使用”。又为我

5、们提供了两种将资金调回境内使用，更好使境内外资金互动。　　二、境外放款与自贸区跨境人民币借款　　（一）境外放款　　境外放款是境内企业为其在境外的关联企业提供借款融资，并以合同形式确认借款金额、期限、利率等要素。因其较少境内前置审批环节，而且债权项下的资金跨境属于资本项目，只要放款人向境外放款的利率合理范围内，就无需匹配相应的跨境贸易背景。　　1.外币境外放款　　外汇管理局要求外币境外放款，实行余额管理。境内企业在外汇局核准的额度内，可使用其自有外汇资金、或人民币购汇资金以及经外汇局核准的外币资金池资金，一次或分次向境外汇出资金。境内企业在申请该业务前需向外管局

6、核定额度，一般不得高于其所有者权益的30%，自贸区内企业可放宽至50%。有效使用期应在自获得外汇局核准境外放款额度之日起2年内有效，并提前1个月申请展期，每年确认一次。实行专用账户管理。　　2.人民币境外放款　　放款人应与借款人之间具有股权关联关系，不得使用个人资金及自身债务融资进行境外放款。放款期限原则上应在6个月至五年内，原则上同一笔境外人民币放款展期不超过一次。　　此方式适合境内资金充裕或信用良好且能获得金融机构授信额度，而其境外关联公司才刚起步，无法取得境外资金支持。外币放款更加严格，手续也较人民币放款更繁锁，但却可以归避一定的汇率风险，降低汇率损失。

7、　　（二）自贸区跨境人民币借款　　自贸区跨境人民币借款是指自贸区内企业可从境外的金融机构、关联公司等借用人民币资金。　　1.借款额度：一般企业的借款额度为实缴资本的1倍；而在自贸区启动前已设立在自贸区内的外商投资企业可自行决定是按“投注差”模式还是按实缴资本的1倍办理，一经决定，不再变更。　　2.期限：一般为1年（含）以上　　此方式适用于“引进来”的企业，虽要求其在境内必须注册在自贸区，但同时还可享受一系列优惠便利的金融政策，为企业发展提供了良好的政策支持及环境。　　三、经常项下跨境人民币集中收付业务　　2014年，央行上海总部为简化收付款流程，降低资金成本，

8、提高企业成员单位的资金使用效率，针对日