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1、利率市场化对中国银行业的影响分析[摘要] 中国人民银行于2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮，许多行业如房地产、金融业都受到了不同程度的影响，但银行业受到的影响最大，同时当今的银行业已作为国家经济的核心产业，它的影响已超越了本行业。本文就加息对银行业的影响作讨论,再根据挑战作出相应的对策。目的在于让我国的银行业解决以往潜在的问题，看准机遇，迎接挑战，在加息的浪潮中站稳继续引领中国的经济腾飞。 [关键词]利率政策银行经营管理 中国人民
2、银行为了进一步发挥经济手段在资源配置和宏观调控中的作用，保持国民经济持续、快速、协调、健康发展的良好势头，决定从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。金融机构一年期存贷利率由原来的%提高到%,一年期的贷款利率由原先的%提高到%。从利率走势来看，这是自1995年7月以来中国人民银行首次加息，不仅标志着中国利率市场化的进程的开始,而且此次意味着宏观调控开始从行政管制主导转向市场调节主导。这次加息带来的市场影响,除了中国国内市场之外,甚至波及
3、到国际市场。放宽人民币贷款利率浮动区间并允许人民币存款利率下浮，是稳步推进利率市场化的又一重要步骤，有利于金融机构提高定价能力，防范金融风险。 加息对国内银行业、房地产等市场均产生了较大的影响，如利息的上调使得房地产公司的资金成本上升,放弃对一些利小,风险较大项目的投资,从而使房地产市场受到相应的抑制等。银行业在此次加息中受到直接的影响,利息的上调一般会促使银行贷款规模缩小,当然也会增加银行存款,其结果是银行的利息收入减少,成本则呈增加之势,银行的利润减少。加息为银行业创造了新机遇的同时,也大大增
4、加了即将面临的新挑战。 一、我国银行业面临的挑战 1.银行业信贷风险增大 银行上调利率给银行带来很多的存款,但同时也给银行带来了放贷的压力，容易导致银行产生规模扩张的冲动。银行组织资金的成本上升,又必须维持较高的收益水平来支持较高的资金成本,因而会增加银行对高风险、高收益资产的投放,产生信贷风险后不良资产的比例迅速上升,如果再对忽视不良贷款的盘活，极易造成新的不良贷款增加和旧的不良贷款又无法收回的局面，陷入无休止的恶性循环。此时,由于资金成本上升,银行不得不提高贷款利率,这必然会加大借款人的负担
5、,可能会导致借款人经营困难,盈利水平下降,从而造成还款违约而出现信贷风险。据预测今后各银行的不良贷款余额将继续上升,而隐藏在不良贷款额上升的背后的将是大的银行信贷风险。 中国银行业监督管理委员会在2005年商业银行不良贷款情况表中指出，2005年我国主要商业银行（包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）四个季度的不良贷款余额分别为亿元、亿元、亿元、亿元，第四季度比第一季度减少亿元;不良贷款率分别为%、%、%、%,第四季度比第一季度下降个百分点。但是,银监会有关负责人
6、指出，在看到不良贷款总体上比年初双降的同时，应看到不良贷款的规模还比较大，一些银行机构还出现了不良贷款反弹现象。 2.加息对银行长期债券投资的负面影响 虽然此次存贷款基准利率上调只有27个基点,但明确表示中国已经真正确立了加息周期,今后资金的必要收益率将会随通货膨胀的提高而同步提高。加息周期的确认以及收益率的上升,将会使债券投资特别是固定利率的长期债券投资逐步陷入价格下跌的窘境。 我国银行体系持有大约万亿元的国债，如果对未来中长期利率走高导致国债交易价格下跌所形成的银行体系的资产损失，分别以乐观
7、(下跌10%)保守(下跌15%）、悲观(下跌20%)三种情形来评估的话，银行体系的资产损失可能分别为2700亿元、4050亿元、5400亿元。在经济比较稳定,利率处于历史低位时,这些债券投资为商业银行赚得了稳定的投资收益,但是在加息时,这些商业银行的利率风险则大大增加。当市场利率上升时,银行往往面临着两难的选择。一方面,在没有严重流动性问题出现的情况下，银行虽然可以持有债券获取利息收入而不实现亏损，但这部分资金本来在加息后可以获取更高的收益，机会成本会有所上升；但如果银行受资金流动性制约而不能持有债券
8、到期,只能采取低价抛售债券策略的话,银行的浮亏则变成了实亏。 3.不利于我国银行业参与市场竞争 此次加息将金融机构（不含城乡信用社）的贷款利率原则上不再设定上限,贷款利率下限仍为基准利率的倍。这一举措表面上遏制了银行间的恶性竞争，同时也意味着我国的利率制度开始走向市场化。市场化的利率给予外国银行业更多的进入中国的机会,也说明我国的银行业即将面临大的银行竞争压力。对国内银行而言,利率市场化改革赋予商业银行自由定价的权力,银行要与存款人和借款人进行利率
