中小企业融资担保的困局与出路

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1、中小企业融资担保的困局与出路　　一、中小企业融资难现状　　以A市为样本，本人就近五年来中小企业融资状况进行了深入调查。调查显示，A市企业在创业初期以及发展期都主要依赖内部资金，初始资本超过90%来自企业主要所有者、创业队伍以及他们的家庭；至于企业后期的投资，同样主要依赖于内部资金。其中60%以上的融资来自资本所有者或是利润。可以看出企业融资难的问题十分突出，主要表现在以下几个方面：　　（一）贷款难　　中小企业很难得到商业银行的信贷支持。一方面，大多数商业银行对企业的贷款条件和管理要求十分严格，符合银行贷款条件、具有合格资

2、信等级的企业较少，绝大多数企业很难在银行借贷到资金。另一方面，随着我国经济由卖方市场向买方市场转变，企业贷款风险加大，银行为减少坏帐的积聚，更加规避风险，盈利动机弱使得银行对高风险、高回报的项目没有兴趣。而且监管部门和上级有关部门要求贯彻责任到个人的政策，规定贷款人员要对所贷款项负责，使得他们更不愿意给私人企业贷款。最典型的事例是，惠民县有一户企业，其有效资产1000多万元，拟新上项目申请贷款五百万元，为此业主和县政府领导多方奔走，至今也未能落实。　　（二）抵押担保难　　首先是验资、评估手续繁杂。其次是评估费用高、随意性

3、大。再次是担保机构不健全。目前，A市部分县区尚未建立起为企业融资服务的担保机构，加剧了企业贷款的难度。第四是企业无法满足银行对抵押品的要求。这是无法获得银行贷款的主要因素。虽然一些资产在理论上可以当作抵押品，但现实中房地产还是被认为是最通用的，甚至在一些情况下是唯一可被接受的抵押品，然而由于公共产权和土地集体所有，许多企业没有土地和房屋使用权。　　（三）融资渠道狭窄　　当前我国资本市场已形成股票类、贷款类、债券类、项目融资类、财政支持类六大融资方式，但这些对中小企业的开放程度很低，除少量信贷资金外，企业很难通过债权和股权

4、融资的渠道获取资金。绝大多数企业的中长期投资，主要靠非正规、小范围的集资或股权融资取得，此类融资规模小、成本高、风险大，使投资缺乏稳定性与可持续性。2011年底，A市共有企业集团18户，少数企业的资产超过1亿元。但无一户名营企业在沪深两市上市融资。融资方式的单一加剧了企业融资的难度，也成为了企业融资难的关键问题之所在。　　二、中小企业融资难的原因分析　　（一）政府角色严重缺位　　1.缺乏完善的法律支持保障　　无论哪一类企业，其正常运转都要求在一定的法律体制环境中进行。然而，一方面中小企业立法不规范。目前按行业和所有制性质

5、分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成各种所有制性质中小企业法律地位和权利的不平等；另外法律执行环境差。一些地方政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行的债权的保护能力低，加剧了金融机构的恐贷心理。致使中小企业的发展缺乏完善的法律、法规提供保障支持。　　2.国家政策方面的缺失，宏观政策倾向大企业　　长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，除了税收优惠、缓缴、减免外，每年还有各种专项补贴等。在现实上造成了中小企业的经营负担平均要重于大型企业，延长了中小企业的资本原始积累过程。在融资

6、方面，未给中小企业与大企业相同的国民待遇，未建立规范的中小企业财税扶持政策。尽管近年来国家政策有所调整，但并没有发生实质性的变化。在目前，对中小企业的管理只是按照行业和所有制性质分别制定法规，还没有统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业信用评级机构等社会中介机构。政府部门在支持中小企业发展过程中，也存在重大轻小、重管理轻服务等问题。所有制差别正在缩小，但依然存在。由于一些执法和审计部门观念上的问题，在实际工作中确实存在着对国企贷款出现坏账不予追究、对私企贷款出现坏账就要追究法律责任的现象。银行信贷人员因

7、此尽量不对民营的中小企业贷款，在具体贷款评审中，对中小企业的风险评估也高于国有企业。　　3.中小金融机构发展滞后　　大银行支持国有大企业，忽视中小企业贷款。而我国在政策层面对中小金融机构又缺乏重视，银行业竞争不充分。目前，我国中小银行还是占一定比例的可是其分支机构比例甚少，只有3.99%,中小型信贷服务机构占全部信贷机构的45%,跟美国相比我国中小金融机构发展严重滞后。　　还有在中小企业政策支持方面，除了少数银行如民生银行外，很少有金融机构宣布过自己以服务于中小企业为宗旨，由此造成中小企业筹资难和信用担保难。　　（二）中

8、小企业自身制度性缺陷　　1.多数中小企业财务不规范，资信情况不透明，难以拿出让金融、财税部门信服的财务报表和资料，因此金融部门无法对其准确授信。100家中小企业，有86家企业经营5年以上，且经营规模不断扩大，产品销售形势良好，企业负责人有贷款以扩大再生产的需求。但是，有80%以上的企业没有健全完善的内部财务管理制度，