财务风险的分析与防范　

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财务风险的分析与防范摘要：企业在生产经营过程中必定存在一定程度的财务风险，财务风险的产生客观上对企业的生产经营造成一种威胁，如果控制不当将直接影响企业业绩。探讨企业增强规避风险的能力，对提高企业整体竞争能力，推动企业的可持续发展等具有重要作用。关键词：财务风险；风险防范；财务管理在现代市场经济条件下，企业面临着越来越激烈的竞争影响企业的各种风险因素也在增强，其中财务风险越来越受到企业管理者和投资者的关注。经营者对财务风险的防范水平直接影响到企业的财务成果，所以，在现实的经济发展中，企业应树立财务风险意识，有效防范财务风险，积极促进企业财务系统的健康发展和经济效益的提高。一、财务风险的含义及主要内容财务风险是指企业在进行财务管理活动的过程中，由于各种不确定因素的影响导致企业的预期收益偏离实际收益而使企业蒙受损失的可能性。企业财务风险的主要内容包括:利率风险企业通过贷款借入的资金必须按规定到期还本付息，因此，利率的变动使企业面临着因利率上升无法按期偿付本金 和利息的风险，严重时会导致企业因资不抵债而进行破产清投资风险投资风险是企业以货币资金、实物资产以及无形资产等方式进行投资，由于被投资企业经营管理不善而不能收到预期投资收益而遭受经济损失的可能性。随着企业投资品种的多样化和投资项目的扩大，投资风险也在增加。投资风险主要表现在有价证券的变现风险、购买力风险和收益风险。流动性风险企业的流动性资产应当保持一定的比例，以保证资产的变现能力和债务偿付能力。存在大量固定资产和不能变现的有价证券的企业，很容易产生流动性风险，因为资金周转速度直接影响企业的生产销售循环，进而影响企业的获利能力和偿债能力。信用风险信用风险主要是在资金的收回过程中产生的，当交易的对方不愿意或没有能力履行合约时就会产生信用风险。由于市场经济中一部分企业履行债务的意识较弱，付款方到期不能偿还商品款，造成赊销方的损失。类似的是银行贷款业务，当贷款企业因生产经营不善不能到期还本付息，破产清算又 不能归还全部贷款额时，银行就会产生巨额损失。汇率风险汇率风险是企业在参与国际经济活动中形成的，随着资本全球化的发展和发展中国家的崛起，汇率的变动幅度也越来越大。在某一会计期间内，企业的收益可能随着汇率的变动产生损失，尤其是外汇交易额较大的业务。同时，投资者所参与的外国投资额也会受到汇率变动的影响。收益分配风险收益分配风险是指由于管理者制定了不合理的收益分配方案而给企业的生产经营活动带来不利影响的可能性，其中最重要的是股利分配政策。股利政策制定不当会影响企业的变现能力和偿债能力。二、财务风险产生的原因财务风险存在于企业生产活动中的每一个环节，财务风险产生的原因既有外部原因也有其自身的原因。外部原因1、企业财务管理不适应国家宏观环境的变化。财务管理受经济环境、法律环境、社会文化环境等因素的影响，这些因素的变化是企业无法控制的，任何一个环境因素的突变 都可能使企业陷入财务风险中。比如汇率的变化必然会产生汇率风险，导致企业外汇收支不平衡，产生汇兑损失。2、企业资本结构不合理。企业在筹资过程中，为降低资本成本，更多的采用债务融资方式，从而导致债务资本在总资本中的比例过高，一旦资金链断掉，企业无法及时偿还到期债务，就会陷入财务困境。从国有企业的资本结构来看，普遍存在着资产负债率过高的问题，因为企业在生产规模扩张以及流动资金不足时，首先会向银行借款。3、利率水平和外汇汇率水平的影响。首先，企业以负债筹入的资金，当合同利率固定时，市场利率的下降会使企业按合同水平支付较高的利息；当合同采用浮动利率时，利率的上升使企业付息压力加大，都会加大企业的财务风险。其次，如果企业采用外币融资，那么浮动利率的变化也会导致企业产生财务风险。再次，汇率的变动还会影响进出口企业的收益情况。内部原因1、企业财务人员的风险意识淡薄。传统的财务管理中，财务人员认为只要合理利用企业的各项资金就不会产生财务风险，没有意识到财务风险是客观存在的，这是导致财务风险产生的重要原因。2、企业财务决策缺乏科学性。目前，我国的财务决策 也普遍存在着经验决策和主观决策的现象，尤其表现在固定资产投资中，企业在分析投资项目的可行性过程中，未能科学判断投资的内外部环境以及对未来现金流量产生的影响，从而造成投资失误，项目预期收益无法实现，产生巨大的财务风险。3、企业存货和应收账款管理机制不健全。目前我国企业的流动资产比例普遍偏低，即便是在流动资产中，存货的比重相对较大，甚至有一部分超储积压商品。由于存货的变现能力较低，大量的存货不仅增加了企业的管理费用，也降低了流动资金的比重，不利于企业的资金周转。同时，长期持有存货还要承担因存货市场价格下跌而产生损失的风险。而且，企业为增加产品的市场占有率，经常会采用应收账款方式销售产品，但在收回应收账款的过程中，一方面债务人长期占用本企业资金，影响本企业资金的流动性；另一方面，对客户的信用水平和经营状况不够了解，造成大量应收账款不能收回，形成坏账损失。4、企业财务管理内部控制制度不健全。企业内部控制制度的建立目的就是为督促各项资金的合理使用，以产生更大的经济效益。但是在现阶段，部分企业的内部控制制度与企业财务管理制度合在一起，未能有效的对财务资金的投资和收回情况进行监管，内部控制制度形同虚设，必然造成财 务风险的加剧。三、财务风险的防范措施加强财务管理对宏观环境变化的适应能力虽然宏观环境变化不受企业管理人员的控制，但是企业应当制定相应的财务战略和风险调控机制，提高财务人员综合判断环境变化的能力，以充分研究应对环境变化的策略，将影响企业财务风险的各种环境因素降到最低水平。合理安排企业资本结构片面追求财务杠杆效应而增加负债筹资是不科学的。在现实中，企业应当通过各种财务指标分析确定负债融资与权益融资的最佳比例，达到资本结构最优，并实现财务杠杆效应的最大化。此外，企业在行业发展不景气时，应降低负债额度，以避免收益减少而负债压力增大的风险；在行业经济持续发展阶段，企业应增加债务促进生产，实现利润最大化目标。提高财务人员风险意识，加强内部控制制度建设提高财务人员的风险意识关键是使其意识到财务风险存在于每一个生产经营环节，风险意识应贯穿于整个财务管理过程。内部控制制度的完善要求各工作部门在财务管理过程中权责分明，理清各种财务关系，充分发挥内部控制的监 督管理作用。在利益分配方面，也要起到促进公平，兼顾各方利益的作用提局财务决策水平为防范财务风险，企业在进行决策的过程中，应当充分考虑影响决策的各种因素，运用经济模型进行科学决策，坚决杜绝主观决策所产生的财务风险。根据模型分析，选择风险较少而收益较大的财务决策方案来规避风险。分散企业财务风险经济发展表明，多元化经营方式有利于分散企业财务风险。同时经营多种产品的企业，某种产品的损失可能会被其他产品产生的收益抵消，避免了单一经营无法实现预期收益的风险。此外，在资本市场上，企业选择不同的投资品种或筹资项目会大大减少单项投资的风险。证券投资组合就是一种很好的投资多元化模式，多元化投资可以在分散投资风险的情况下实现企业预期收益。四、结论财务风险产生的原因是多方面的，财务风险的加剧会对企业的发展产生重要影响。因此，我们在进行财务管理时，应当充分分析和认识财务风险产生的原因，并积极采取各种 防范措施来控制风险的发生。在我国市场经济体制欠发达的情况下，财务人员尤其要重视财务风险的管理，保证企业经济的持续健康发展。参考文献：1、孙运珍.企业财务风险成因及防范浅析[J].中国农业会计,XX⑴.2、李燕.企业财务风险成因分析及其控制[J].会计之友,XX(5).3、苏文成.论企业财务风险管理[J].现代审计与经济，XX⑹.4、卡伦A.霍契.财务风险管理最佳实务[M].经济科学出版社,XX(11).