石化仓储企业财务绩效分析

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　　石化仓储企业财务绩效分析　　：财务绩效分析是以企业绩效目标为准绳，以企业发展战略为导向，以企业生产经营数据为支撑，运用财务分析方法方式等工具，分析评价企业经营结果的基础上，重点关注企业生产经营的过程，为企业决策提供信息依据。石化仓储企业既属于交通物流服务性行业，又是石化产业重要的中间环节。由于石化仓储企业极具行业的特殊性，开展财务绩效分析具有较强实用性和指导性，能为企业的生产经营决策提供综合信息支持。　　关键词：石化仓储企业财务分析财务绩效分析　　引言　　随着我国经济快速增长，国际国内石油化工市场逐渐紧密联系，我国化工产品的需求旺盛，原油以及衍生产品进口日益增长，根据海关总署公布的数据显示，2011年国内进口原油2.54亿吨，据预计2013年中国原油对外依存度将超过60%。作为石化行业重要的中间环节，石化仓储行业也随之进入快速发展阶段，仓储企业数量逐渐增加，仓储规模日益扩大，市场竞争越加激烈。企业的财务绩效分析作为分析评价企业生产、经营、管理的工具，在注重企业生产管理全过程管理的基础上，有针对性分析评价企业生产经营动态过程，为企业经营决策服务，提升企业管理的综合效益。　　一、传统财务分析与财务绩效分析的比较　　（一）财务分析的定义 　　美国南加州大学教授eigs认为，财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。美国纽约市立大学教授LeopoldA.Bernstein认为，财务分析是一种判断的过程，旨在评估企业现在或是过去的财务状况及经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预测。台湾政治大学教授洪国赐等认为，财务分析以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为中心，以揭示其相关性；研究信息的相关性为手段，以评核其结果。东北财经大学张先治教授认为，财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析和评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。财务分析方法常用的有比较分析法、水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等。比较分析法中运用绝对值分析法、定基分析法、环比分析法等；比率分析法中主要应用结构分析法、相关比率分析法等。随着分析工具的发展，不断引入新的模型和方法，如杜邦分析体系、EVA经济增加值、ABC作业成本法等。　　（二）传统的财务分析具有以下几个优点　　1、通过财务报表等企业对外公布的数据就可以有效地分析出企业的盈利能力，偿债能力，营运能力等有用信息。获取相关数据容易，但是信息量较少，以财务数据为主。　　2、由于充分使用了财务数据（货币计量的数据）和相对指标（各类比率），分析结果可以在不同的企业之间进行比较。 　　综合上述优点，可以为投资者和债权人等外部利益相关者提供有用的决策信息；可以对经营成果进行行业比较，公允考量经营者的经营绩效。　　（三）传统的财务分析的缺点　　与此同时，传统的财务分析的缺点也是显而易见。　　1、数据过于单一。数据局限于财务数据，没能充分利用企业内部积累的大量非财务数据。尽管非财务数据不容易取得，但是未有效地积累、整理、分析企业的这些数据，对企业来说也是一大损失。　　2、分析结果对经营者、所有者的经营决策帮助有限。经营者很难根据财务分析的结果来制定针对企业具体经营问题的对策方案，且信息相对滞后比较明显，仍然不能满足做出相应决策的信息需求。　　（四）财务绩效分析介绍 　　传统的财务分析必须进行延伸，使其能够上升为企业生产经营活动服务，删选并构建起决策所需要的有价值的信息体系。企业财务绩效分析的内容是以企业绩效为准绳，以企业发展战略为导向，以企业生产经营数据为支撑，分析评价企业的经营结果的基础上，重点关注企业生产经营的过程。分析报告内容格式不固定，形式比较灵活，在分析经营业绩的基础上，可以根据生产经营需要，针对生产经营过程中出现的新情况、新问题，以及为加强生产经营某方面特殊需求，经过深入了解　　：财务绩效分析是以企业绩效目标为准绳，以企业发展战略为导向，以企业生产经营数据为支撑，运用财务分析方法方式等工具，分析评价企业经营结果的基础上，重点关注企业生产经营的过程，为企业决策提供信息依据。石化仓储企业既属于交通物流服务性行业，又是石化产业重要的中间环节。由于石化仓储企业极具行业的特殊性，开展财务绩效分析具有较强实用性和指导性，能为企业的生产经营决策提供综合信息支持。　　关键词：石化仓储企业财务分析财务绩效分析　　引言　　随着我国经济快速增长，国际国内石油化工市场逐渐紧密联系，我国化工产品的需求旺盛，原油以及衍生产品进口日益增长，根据海关总署公布的数据显示，2011年国内进口原油2.54亿吨，据预计2013年中国原油对外依存度将超过60%。作为石化行业重要的中间环节，石化仓储行业也随之进入快速发展阶段，仓储企业数量逐渐增加，仓储规模日益扩大，市场竞争越加激烈。企业的财务绩效分析作为分析评价企业生产、经营、管理的工具，在注重企业生产管理全过程管理的基础上，有针对性分析评价企业生产经营动态过程，为企业经营决策服务，提升企业管理的综合效益。　　一、传统财务分析与财务绩效分析的比较　　（一）财务分析的定义 　　美国南加州大学教授eigs认为，财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。美国纽约市立大学教授LeopoldA.Bernstein认为，财务分析是一种判断的过程，旨在评估企业现在或是过去的财务状况及经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预测。台湾政治大学教授洪国赐等认为，财务分析以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为中心，以揭示其相关性；研究信息的相关性为手段，以评核其结果。东北财经大学张先治教授认为，财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析和评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。财务分析方法常用的有比较分析法、水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等。比较分析法中运用绝对值分析法、定基分析法、环比分析法等；比率分析法中主要应用结构分析法、相关比率分析法等。随着分析工具的发展，不断引入新的模型和方法，如杜邦分析体系、EVA经济增加值、ABC作业成本法等。　　（二）传统的财务分析具有以下几个优点　　1、通过财务报表等企业对外公布的数据就可以有效地分析出企业的盈利能力，偿债能力，营运能力等有用信息。获取相关数据容易，但是信息量较少，以财务数据为主。　　2、由于充分使用了财务数据（货币计量的数据）和相对指标（各类比率），分析结果可以在不同的企业之间进行比较。　　综合上述优点，可以为投资者和债权人等外部利益相关者提供有用的决策信息；可以对经营成果进行行业比较，公允考量经营者的经营绩效。　　（三）传统的财务分析的缺点　　与此同时，传统的财务分析的缺点也是显而易见。　　1、数据过于单一。数据局限于财务数据，没能充分利用企业内部积累的大量非财务数据。尽管非财务数据不容易取得，但是未有效地积累、整理、分析企业的这些数据，对企业来说也是一大损失。 　　2、分析结果对经营者、所有者的经营决策帮助有限。经营者很难根据财务分析的结果来制定针对企业具体经营问题的对策方案，且信息相对滞后比较明显，仍然不能满足做出相应决策的信息需求。　　（四）财务绩效分析介绍　　传统的财务分析必须进行延伸，使其能够上升为企业生产经营活动服务，删选并构建起决策所需要的有价值的信息体系。企业财务绩效分析的内容是以企业绩效为准绳，以企业发展战略为导向，以企业生产经营数据为支撑，分析评价企业的经营结果的基础上，重点关注企业生产经营的过程。分析报告内容格式不固定，形式比较灵活，在分析经营业绩的基础上，可以根据生产经营需要，针对生产经营过程中出现的新情况、新问题，以及为加强生产经营某方面特殊需求，经过深入了解分析后增加专题分析，得出决策需要的信息和依据，为指导公司生产经营决策服务。服务对象主要是企业内部的经营者和所有者，属于企业内部资料。财务绩效分析更偏重于企业管理，对企业生产经营起到监督管理的作用。　　（五）财务绩效分析延伸的内容　　1、立足企业绩效，切合企业发展战略。作为财务绩效分析，要把立足点放在企业绩效上，一切分析的目的都是为了提升企业绩效，促进企业发展。同时，在分析过程中要结合企业发展战略，不能就绩效论绩效，使绩效脱离了战略轨道。 　　2、多方利用生产经营数据，深入进行财务绩效分析。在财务绩效分析的数据中，要重视生产经营数据的使用。在所有的企业信息中,生产经营数据与生产经营最直接相关，是生产经营活动发生过程中最直接的体现。如果说以货币单位为表现方式的财务信息能够使不同企业相互沟通和相互比较，那么以其他多种计量单位为表现方式的生产经营数据就是企业真正个性化的价值内核。只有将两者紧密结合，财务绩效分析才能够切实深入地指导企业的经营活动。　　3、要专题专析。针对企业经营发展面临的具体的现实问题，进行集中的专题分析讨论。这种专题的分析方法能够直接指导具体问题的解决，而且在数据使用和分析方法运用上更加具有灵活性，且不会影响已有的财务绩效分析体系的完整性和稳定性。　　二、石化仓储企业财务绩效分析体系指标　　（一）石化仓储企业特点　　1、石化仓储企业是依靠稀有资源，如优良的港口条件和优越的地理位置。从地理位置上看，石化仓储企业位于港口优越的海边或是江边，靠近油品终端市场或是石化炼厂　　2、石化仓储企业初始投资大，投资收回期较长，其中固定资产投资占公司总资产的比重一般超过三分之二，属于重资产型企业。　　3、石化仓储企业的经营模式，利用优质岸线码头和油罐管线，为客户提供各类石化产品中转储运，以及利用码头进行石化产品过驳装卸等。主要的经营模式有两种，即为油罐租赁和码头装卸业务，对应的收费方式为以罐容计价收费和以中转量计价收费。　　4、石化仓储企业成本费用的构成，仓储成本为公司主要成本费用，各项成本费用中固定成本比重大，占据公司整体成本费用的80%。　　5、石油仓储企业安全运作是企业健康发展的前提，因此在保证企业运营安全方面上，HSE设施和费用投入比较的大。　　（二）石化仓储企业的绩效指标 　　由于石化仓储企业的特点，在进行财务绩效分析的时候，各项绩效指标应重点挖掘行业特色。在具体的财务绩效分析中，根据分析的需要可以有针对性设置特色指标，指标设置的目标是为了满足分析的需要，而且要有详实的数据和背景等作为支持，注重指标的实用性和指导性。以下对主要的属于石化仓储企业特色的指标进行介绍。　　1、收入指标　　收入是企业在销售商品、提供劳务及他人使用本企业资产等日常活动中所形成的经济利益的总流入。石化仓储企业收入包括油罐租赁费收入、码头中转费收入以及其他收入。为了能更确切全面的反映收入，分析评价石化仓储企业收入结构，重点分析评价经营收入的稳定性、可预见性和成长性，引入长包租罐收入和临租中转收入两个指标。同时，通过对仓储用罐以当期实现的收入为样本，根据各个预算指标，进行对照比较分析，对差异情况的原因等作相应的说明。针对公司经营各品种业务情况，分品种进行收入对比分析。增加单位仓储罐容收入和罐容周转次数指标，作为补充收入指标，用于分析各品种业务的收益情况，提出业务发展的方向建议。由于石化仓储企业间信息相对保密性，部分仓储单位不是完全的市场主体，因此在进行收入指标分析的时候，更多的使用企业纵向比较，横向行业缺乏比较数据，且由于仓储规模的不同，横向比较的结果也缺乏指导性。　　2、货量指标 　　货量指标主要有生产数据作为支撑，有生产码头吞吐量（实际进出油量）指标，业务部门业务油品进出量指标以及财务口径的当量中转量指标。货量指标分析的目的是为了真实分析产品的真实成本，分析得出各油品的收益，区分油品收益性高低，为业务部门进行业务拓展提供依据。生产部门提供的吞吐作业量，以及各油品库存量等，反映公司生产负荷情况，考验着公司生产能力，特别是公司码头作为稀缺资源将直接决定公司的运营能力和发展潜力，对于提升公司经营业绩尤重要和必要；通过对生产作业量的分析，得出公司各个码头的作业强度，以及相关业务所涉及的主要运作码头和安排的罐容，有助于分析油品所消耗的相关成本，使得公司成本分摊相对合理。在财务口径统计的当量中转量，可以分析出油品的单位收入，直接比较各油品单位收入的高低，具有明确的指向性。货量指标是石化仓储行业最具特色的经营指标。　　3、客户指标　　客户指标直接反映石化仓储企业发展战略，决定着企业在充分利用自身资源基础上的市场定位。如：兴中提出大力拓展国际保税业务，那么面对的市场客户必然以国际市场著名石油公司为主，这个指标在2007年后公司客户中得以体现。客户决定公司收入和收益质量，争取市场必然是以争取客户为突破口的。石化仓储企业竞争的日趋同一化，使得公司客户指标分析，直接成为关系到公司发展的决定性因素。这个指标包括新客户的引入，老客户的稳定，老客户在原有业务的拓展，公司必须利用公司资源与客户共同成长，才能占据市场的先机，实现着公司的发展壮大。客户指标数据于业务部门的市场分析，以及公司战略发展方向确定后，客户选择的市场定位，是财务绩效分析为业务发展为公司战略导向服务的最直接体现。　　三、财务绩效分析在中化兴中公司的实践　　中化兴中公司作为我国最大的第三方石化仓储企业，经过20年的发展，已经建立了一套较为全面财务绩效分析体系，并在不断地完善和发展中。财务绩效分析为兴中公司生产、经营、管理等各方面发挥着积极的作用，有力支撑了公司全面的发展。 　　（一）兴中实施财务绩效分析案例分析　　兴中公司结合企业自身特点，进行财务绩效分析，已经取得了一定的效果。本文通过选择具有代表性案例来进行阐述，此案例截取于《2007年中化兴中公司财务绩效分析报告》中预测公司2008年经营模式的内容。根据公司经营管理的需要，在《2007年公司财务绩效分析报告》中相应的增加关于《2008年经营模式专题分析》的预测模块。　　1、经营模式专题分析的背景　　2007年中化兴中公司调整发展战略，从原先“以中石化原油中转为主要，发展成品油、保税业务”，调整到“加大国际保税业务开发力度，稳步发展原油、成品油业务”的经营策略。2007年尽管公司经营取得骄人业绩，但是经营模式发展转变，尽管传统以原油中转业务为主经营格局正在受到冲击，但受国际市场油价波动加大等因素影响，国际保税油品租罐市场的扩大。公司抓住机会提出业务转型，2008年作为业务转型稳固发展的一年，在诸多不确定因素下，需要通过财务绩效分析对经营模式进行专题分析，为生产经营提供指导性、方向性支持，促进公司生产经营快速健康发展，辅佐公司战略的转型。　　2、分析得出结论 　　根据以上三种方案情况显示，与2008年预计收入仍然存在一定差距，因此2008年公司经营面临着非常严峻地挑战。为实现经营目标提出应对措施：合理安排罐容开展经营业务。由于国际保税业务受到汇率的影响收益下降，因此要达到预定的收入指标，必须合理安排罐容，调整有限罐容的使用结构，增加高收益业务品种罐容。租罐业务方面，增加单罐收入，提高国际保税、国内租罐业务合同的价格；中转业务方面，提高零租中转的中转次数，使得有限罐容的利用率提高，从而增加收入。　　3、分析评价后对2008年经营建议为　　2008年公司将继续沿着既定的经营方针，在稳定原油、成品油业务的同时，巩固保税业务在公司的核心地位，做好客户细分工作，制定完善的客户政策，在稳定原有客户的同时，积极开拓市场，争取扩大国际保税业务。根据公司业务类型的变动，改变经营理念，拓展经营思路，探索延伸仓储增值服务，从而为公司赢得更多的市场和发展空间。　　（二）财务绩效分析测算与实绩的比较验证　　经过公司全体上下共同努力，2008年实现油品业务经营收入4.3亿元，创公司历史经营收入新高，比财务绩效分析专题测算呈现大幅度增长。为了找出差距存在的具体原因，我们又对2008年实绩与财务绩效分析的测算数据，进行深入的比较分析，查找差异的原因，为进一步改进分析的准确性、预见性以及指导性打下基础。　　1、公司经营资源变动分析 　　经过对2008年公司实际经营用罐罐容进行梳理后，我们发现2008年实际经营用罐罐容达到170万方，比测算数156万方的罐容增加14万方。罐容增加的分析：一、公司为抓住经营发展的机会，以及满足石化仓储市场对罐容的需求，加快新建罐容的建设进度，原定于11月投运新建36万方罐容在8月底提前投入运营，增加本年可用罐容10万方；二、公司合理安排、调剂现有罐容，充分利用包租罐业务特点，掐好大罐维修的时点，在大罐维修的过程中加快进度，在完成大罐维修任务的前提下，尽量减少维修的罐容，有力地支撑了经营对罐容的需求，经过测算通过此项改进和安排，增加本年用罐近5万方。　　2、公司经营业务类型变动　　2008年全年A、B、D业务收入大幅度增加，验证测算分析所指出的两方面应对措施。由于公司大力拓展A、B业务既保证了公司收入的稳定性、可预见性，又增加了公司单罐收入，提高公司有限罐容的收益性。另外，D业务大幅增长的原因是，由于受到市场因素影响，D业务2008年中转量大幅度增长，经过公司多方面的努力，在有限的罐容内，加快中转频率，从而提高了收入，提升了公司整体业绩。　　3、从整体比较看　　《2008年经营模式专题分析》对公司2008年经营起到了指导性的作用，为业务和生产部门指出经营的方向和发展的趋势。尽管2008年实际收入与测算收入有较大的差距，但是2008年公司整体经营在测算的框架内，财务绩效分析提出的应对措施，为公司实际的经营发展起到引导的作用，明确地指出公司经营业务的发展方面，有效地服务于公司整体战略的转型。　　四、结论　　（一）财务绩效分析有助于分析企业经营整个过程，对相关专题信息进行深入剖析，提出存在的问题和改进空间，同时提供参考数据支持，使得公司过程明晰化，有据可循，从而促进公司管理改善和经营提升。　　（二）财务绩效分析预测的结果尽管不是非常准确，但是对生产经营具有非常强的针对性和指导性，有助于仓储企业在应对市场变动，战略调整的需要。 　　（三）石化仓储企业财务绩效分析具有行业的特殊性，受到公司自身资源、市场因素等诸多因素制约，增强分析结果指导性和有效性，必须要对公司生产经营情况有详实了解，必要具备有大量的真实的生产经营数据，因此数据积累是做好财务绩效分析的重要前提条件。　　（四）财务绩效分析不但适用于石化仓储企业分析评价的需要，具有推广的价值，而且在各个企业行业根据行业、市场等特点，选择适合的分析指标、分析方法，同样具有广泛的适用性。