2011年钢铁行业运行分析及2012年展望

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1、未经允许请勿引用经济预测分析第64期国家信息中心2011年12月26日2011年钢铁行业运行分析及2012年展望内容摘要：2011年，钢铁产量继续保持较快增长，下游需求增速逐步放缓，产品价格加速回落，钢材净出口低位运行，库存压力由降转升，原材料价格持续攀升，行业利润率进一步下滑。展望2012年，宏观经济平稳运行、保障房建设持续推进、铁矿石价格回落是行业运行的主要有利因素，而房地产调控和外需不振是行业运行的主要不利因素，预计2012年钢铁行业增加值增长5.5%，粗钢产量增长4.4%。建议从加快体制改革、合理调控下游需求、实施产能

2、分类治理三个方面着手，加快钢铁行业结构调整，促进行业健康可持续发展。—１１—一、2011年钢铁行业运行分析1、钢铁产量保持较快增长2011年，我国钢铁生产在上年高基数的基础上保持较快增长，1－10月份，粗钢产量累计达到5.81亿吨，同比增长11.06%；钢材累计产量达到7.40亿吨，同比增长13.71%。图1、2008年2月－2011年10月我国粗钢和钢材单月产量同比增速%2、下游需求增速逐步放缓从下游需求来看，无论是投资用钢材还是生产用钢材，受宏观调控的影响，增速放缓都是今年的主基调。5月份以来，我国货币紧缩政策效果逐步见效

3、，投资放缓趋势十分明显。2011年1-10月，全国固定资产投资累计同比增长24.9%，分别比一、二季度放缓0.1和0.6个百分点，房地产开发投资累计同比增长31.1%，分别比一、二季度放缓3和1.8个百分点。主要下游需求行业增速持续放缓。1－10月，通用设备制造业、电器机械及器材制造业、电力热力的生产和供应业规模以上工业增加值累计增速分别为18.2%、14.8%和10.2%，相比一、二季度呈现逐季放缓趋势。交通运输设备制造业规模以上工业增加值1－10月累计增速为12.1%，比去年同期回落11.6个百分点。—１１—图2、2009

4、年以来我国固定资产投资及房地产开发投资增速（%）表1、钢铁主要下游需求行业规模以上增加值累计增速%通用设备制造业交通运输设备制造业电气机械及器材制造业电力、热力的生产和供应业2010-0921.4024.2018.8012.802010-1021.4023.7018.7012.102010-1121.1022.9018.8011.602010-1221.7022.4018.7011.002011-0222.4014.4017.709.702011-0321.8014.1017.7010.802011-0421.6013.001

5、6.9011.302011-0520.5012.0016.2011.002011-0620.2011.8016.3011.202011-0719.7011.7015.8011.202011-0819.0011.9015.6010.702011-0918.5012.1015.3010.402011-1018.2012.1014.8010.203、产品价格加速回落2011年，钢铁价格总体呈现加速回落的运行态势。截至10月末，中国钢铁协会公布的钢价综合指数为122.72，降至全年最低点，与去年同期相比，钢材综合价格指数仅上升1.40

6、点，升幅为1.15%。特别是8月中旬以来，受经济增速放缓的影响，钢价已经连续10周下跌。—１１—主要钢材品种中，长材价格走势强于板材。受国家加快保障房建设的拉动，建筑用钢需求增长相对较快，而造船、汽车、工程机械等行业增长趋缓，导致产品结构性矛盾更加突出，板材产能过剩和产品的同质化竞争更加激烈。截至10月末，与去年同期相比，长材指数上升2.45点，升幅为1.95%；板材指数上升0.06点，升幅为0.05%。图3、2011年以来我国钢价综合指数4、钢材净出口低位运行2011年，我国钢材出口呈现低位运行走势。1－10月份钢材累计出口

7、4097万吨，同比增长11.3%。与金融危机前相比，钢铁出口下滑明显，单月出口量目前在400－500万吨之间波动，距离2008年8月的最高值768万吨还有相当大的距离。由于国际钢铁市场需求持续不振，在铁矿石价格高位运行的同时，钢价却处于阶段性低位，对钢铁出口形成明显拖累。图4、2003年以来我国钢材月度出口数量（万吨）—１１—图5、2010年以来全球钢铁价格指数（CRU）5、库存压力由降转升从2011年钢铁库存的变化趋势来看，2-7月份钢铁库存持续下降，8月份以来重新开始上升。钢铁库存压力有所缓解的主要原因来自两个方面：一是保

8、障房政策的逐步落实。二季度以来，中央对保障房建设的重视程度和督查力度空前加大，地方政府迫于压力，加快建设进度和扩大投资规模，提高了建筑用钢需求。三季度以来，在我国26个主要钢材市场的统计口径中，螺纹钢、线材是库存下降幅度最大的两种钢材。二是迫于产能过剩、成本高企的压力，企业自