机构业务简介

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1、机构业务简介融资投资企业需求一、思路机构业务：循序渐进锐意进取思想准备：机构业务需要投入非常多的时间和精力，促成一笔业务需要很长时间，但是这是方向性的趋势先学习积累知识：包括但不限于LMS相关培训课程尝试性的接触企业促进知识的学习理解如果有机会做成（或参与）一单快速提高实际技能大量接触企业二、开展机构业务的背景环境证券公司从同质化竞争转向差异化竞争从以产品为中心转向以客户为中心业务线未来向事业部发展三、机构业务种类类贷款包括融资融券、约定式购回、股票质押回购等各类型银行理财权益类证券收益互换交易业务信托项目资产证券化业务新三板IPO并购重组地方平台债、企业债、公

2、司债、私募债各地方股权交易所大宗交易与约定购回、股权质押回购相结合四、部分机构业务简介广发证券股交部业务股票质押式回购交易是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。融出方融入方融出资金融出方融入方购回交易初始交易业务定义质押证券返还资金解质押证券证券公司结算公司交易所证券解质押资金交付证券质押资金交付1、股票质押式回购细节决定成败股份类型融资融券短融约定购回场内质押回购场外质押限售股NNYY解除限售存量股个人NNYY机构YYYY无限售条件

3、流通股YYYY场内基金、债券YYYYB股、非流通股、场外基金、非上市股权NNNY效率3天（最快T+1）3/4天（T+2/T+3）2/3天（最快T+1）不确定额度33%50%左右40%一票一议利率8.60%一票一议一票一议一票一议期限6个月1年3年一票一议股份比例限制无总股本5%无无过户NYNN短线交易无董监高、持股5%以上持股5%以上无风险低中低高高2、银行理财业务3、资产证券化SpecialPurposeVehicle，简称SPV:在证券行业，SPV指特殊目的的载体也称为特殊目的机构/公司，其职能是在离岸资产证券化过程中，购买、包装证券化资产和以此为基础发行资

4、产化证券，向国外投资者融资．是指接受发起人的资产组合，并发行以此为支持的证券的特殊实体。SPV的原始概念来自于中国墙（ChinaWall）的风险隔离设计，它的设计主要为了达到“破产隔离”的目的。4、权益类证券收益互换交易业务权益类证券收益互换交易业务：公司通过协议等方式与客户进行的权益类证券收益互换交易，满足客户投资、资产市值管理、风险管理等目的，同时在公司的自营交易账户中进行风险对冲管理的交易业务。这类业务中的互换交易环节具体而言，是指广发证券与符合条件的客户约定在未来一定期限内，根据约定数量的名义本金和收益率定期交换收益的行为。其中，交易一方支付的收益金额将

5、与特定基础资产表现挂钩，而另一方支付的收益金额可按照固定或者浮动收益的形式计算。【案例一】：客户融资需求某产业机构希望以相对约定式购回与股权质押融资更灵活的方式进行融资，其可以与广发证券达成如下互换条款：年初：广发证券支付给客户10亿；年末：客户支付给广发证券10.7亿（融资利率7%）质押方式：可以与客户进行灵活约定如果客户觉得固定融资利率太高，其对A股市场有自己判断，可以加入与A股指数或者某只股票挂钩的融资利率，条款如下：年初：广发证券支付给客户10亿；年末：客户支付给广发的方式与沪深300指数挂钩：1）如果沪深300指数相对年初上涨，客户支付给广发10.6亿

6、（融资利率6%）2）如果沪深300指数相对年初下跌，客户支付给广发10.8亿（融资利率8%）谢谢Thanks2013年11月29日