美国如何处理银行不良资产

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1、美国如何处理银行不良资产

2、第1...　我国商业银行大量不良资产的存在大大增加了我国的金融风险。因此，探索处理商业银行不良资产的有效方法，对于尽快处理我国商业银行的不良资产具有非常重要的现实意义。自1999年以来，我国先后成立了信达、东方、华融和长城四家资产管理公司，用以收购、管理和处置四大国有商业银行的不良资产。这无疑是深化金融体制改革，防范和化解金融风险的重大决策。但是，几年来，处理商业银行不良资产的速度非常缓慢。有鉴于此，人们不禁要问，处理商业银行不良资产的方法仅此而已吗？国际上是否还有其它方法？为此，记者采访了对美国不良资产处置有独到研究的

3、中信国际研究所高级研究员贾宝波。记者：据说，80年代，美国商业银行的不良资产问题很严重。您能否谈谈美国当时不良资产的具体状况？贾：在美国，受金融危机和利率波动等的影响，到1988年，美国有问题的商业银行总数超过了1400多家，破产银行总数多达200多家，各种金融机构的不良资产高达7000多亿美元。从1980年到1994年期间，1295家储蓄和贷款机构（S＆L）破产或面临破产；1617家联邦保险银行破产或面临破产，大量的不良资产亟待处理。记者：美国政府机构在处理商业银行不良资产过程中采取了哪些措施？贾：面对日益深化的银行业危机，作为美国政府部门的F

4、DIC（联邦存款保险公司）和RTC（重组信托公司）采取了许多措施，以便清理面临倒闭的商业银行和储蓄贷款机构。归纳起来，其主要措施包括收购和接管、存款清偿以及营业银行救援三种方式。20世纪80年代初期，随着商业银行倒闭数量的增多，美国政府不得不采取措施处理破产银行的资产。80年代初期至中期，FDIC主要依靠的是内部职工处理破产银行的资产，80年代后期逐步开始转向市场或私有部门来处理破产银行的资产。与FDIC不同，RTC一开始就面临数以百计的破产金融机构和大量的不良资产。因此，它更注重利用私有部门和资本市场来处理其所接管的商业银行的资产。概括来说，F

5、DIC和RTC所采取的处理破产商业银行资产的措施主要包括如下几种：公开拍卖和暗盘投标。80年代至90年代初，FDIC和RTC依靠公开拍卖和暗盘竞标的方式，将其接管的大批破产商业银行的资产出售给了民间企业。值得一提的是，出售破产商业银行的资产包括两个方面，一是出售贷款，二是出售不动产。签订资产管理合同。从80年代中期到80年代末期，美国破产的商业银行大量增加，FDIC和RTC接管的不良资产规模也越来越大。资产证券化。RTC资产存货中数额最大的一项是住房抵押贷款。1990年8月，RTC所持有的该类贷款额高达340亿美元。鉴于当时美国住房按揭证券市场规

6、模很大，RTC导入了资产证券化的概念，以便在市场上寻求住房抵押贷款的买家。股本合资。RTC处理其资产存货的另一创新性手段就是“股本合资”。所谓“股本合资”，就是由RTC与民间投资者共同组成合资公司。在合资公司中，RTC作为有限公司的合资者，以其所持有的破产金融机构的资产作为股本投入，并负责安排融资；民间投资者则作为一般合资人注入现金股本，并提供资产管理服务。融资条款规定，资产清算所获得的现金收入首先需用来清偿（通常是RTC所持有的债券），余下的收入则按照投资比例由RTC和民间投资者共同分享。通过以上4种措施，FDIC从1980年到1994年的15

7、年中，共处理了1617家破产金融机构，总资产高达3026亿美元。而RTC从1989年成立到1994年解散，共接管了747家金融机构，总资产达4026亿美元。在FDIC和RTC所处理的近7050亿美元的资产中，大约有3050亿美元的资产是在清理过程中出售的，余下的4000亿美元的资产则是通过拍卖、投标、资产证券化、签订资产管理合同、股本合资等方式处理的。通过上述4种措施，美国成功地处置了商业银行和储贷机构大量的不良资产。这主要归功于美国的市场环境和制度，其中包括完备的法律、税收、会计框架，稳定而强大的二级抵押贷款市场，灵活多样的证券发行形式与流通体

8、系。另外，美国政府的财政支持也是其成功的重要保证。记者：美国商业银行处理不良资产的有哪些措施？贾：1980年代以后，在银行业危机中，与许多中小金融机构一样，美国的一些大银行内部也产生了不良资产问题，但是这些大银行没有请求政府机构的介入和救助，而是完全依靠自身的力量解决了这些不良资产。大银行自身处理不良资产的措施既包括一些传统的做法，如提取坏账准备金、调整债权结构等，也包括一些新的措施，如“好银行＋坏银行”模式、资产证券化等。事实证明，这些措施的实施使美国的大银行顺利地解决了不良资产问题，摆脱了困境。具体办法是：提取坏账准备金。美国法律明确规定，对

9、于不同类别的资产分别提取不同比例的坏账准备金，并采取增加资本注入、减小资本盈余及动用业务净收益等方法消除不良资产对资产负债的负面影响。坏