《多空操作秘笈笔记》-史丹·温斯坦称傲牛熊市秘密

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1、《多空操作秘笈笔记》-史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密多空操作秘笈將股票的漲跌分為四個階段即1.打底區，2.上升段，3.頭部區，4.下降段多空操作秘笈第一章，指出十項要點：1.金融市場許多看似正確的規範，實際上是錯誤的，例如根據金融與經濟新聞操作股票。2.市場價格乃反應未來，而非目前的盈餘。3.學習與利用市場行為所提供的線索來操作股市，專注於量價關係，解讀供需方程式。技術分析實際上只包含量價關係的研究。4.注意線型軌跡吐露的訊息，它較報紙更快更精確。5.不可在沒有檢驗線路圖的情況下買賣股票。6.不可在好消息公布時買進股票，尤其線路圖顯示當時已在高點。7.不可在股價暴跌時因便宜而買進股票，在賣

2、壓持續下便宜將有更便宜。8.不可在下跌趨勢中買進股票。9.不可持有下跌趨勢中的股票，不論它的本益比有多低。10.遵守一貫的方法與紀律，在同一狀況下有時買進有時賣出，便犯了違反紀律的可怕錯誤。多空操作秘笈第二章：一眼勝過千萬盈餘預測股票的四個階段：一打底區，二上升段，三頭部區，四下降段。各區段價量變化與類股輪動1.打底區：股票下跌一段時日，喪失動能而橫向發展，買賣均衡(先前是賣多於買)成交量萎縮，末期才會放量，表示有人承接。卅週平均線漸走平，與日線重疊底部形成可能長達數月，甚至數年，因此在此期間進場只會鎖住資金，讓人失去耐心2.上升段：突破卅週平均線，通常會有至少一次的拉回，突破時放量，拉

3、回時量縮，拉回點接近突破點即可，拉回愈小，上漲力道愈大。成交量增加是重要觀察點。突破時的消息通常都是負面的。卅週平均線開始翻轉上揚。每次的波段高點都高於前次高點，盤整的低點也愈來愈高，所有的下跌整理都發生在卅週線上方前進兩步，退後一步，仍是上升趨勢，無庸置疑。初期盤整距卅週線較遠，後來股價回檔愈接近卅週線，上升末期卅週線的上升角度漸趨平緩。上升末期價格波動古怪，謠言媒體熱烈報導，情緒影響買賣決策要你買進。如果你未能在上升初期買進，千萬不要慌亂追價，因而付出代價。你要始終一貫的在突破點附近買進，失去機會可以再找。3.頭部區：漲勢失去動能而橫向發展，不論漲跌成交量都很大，走勢善變且幅度大，或

4、量大不漲，買方受到好消息激勵而進場，但遇上低價買進者的獲利賣壓。卅週平均線趨於水平。個股的好消息令人興奮，提防入彀，永遠相信圖形訊息，不可在此階段買進股票。上漲量縮買盤不繼，是一警訊，拉回破前高，是二警訊，再漲量更縮，三警訊，拉回破頸線，頭部成形。三警時即應出場，跌破頸線右肩成形，務必出場不可戀棧。4.下降段：向下突破不需巨量即可視為有效。放量向下突破較具空頭意味(賣方十分急切，下跌速度較快)，向上反彈量縮即可放空。成交量增加的下向突破，繼之而來的成交量萎縮並且反彈到向下突破點，是非常危險的訊號永遠不在第四階段買進股票，或不持有任何步入第四階段的股票。不要接受下降階段的虐待，不要忍耐被股

5、市揮霍金錢的折磨，寧可落慌而逃。過早拋出手中的贏家，以取微薄利潤；忍受持有輸家，卻演變成大災難，這是一般人的毛病。每次下跌都創新低點，而每次超賣後的反彈都低於前次高點，這是下降趨勢的典型例子。負面行為皆發生在卅週平均線的下方，股市禁不起風吹草動，投資人卻想找便宜貨。不要猜測底部，低點還有更低點。保持冷靜與自律，耐心等待多方出現，時間是重要指標，不見背離，不見五波上漲，絕不進場。提示：移動平均線是研判四個階段的重要指標。第三章買進的理想時機放量突破交易區壓力時，買進一半。拉回量縮時的拉回點，買進另一半。上升途中進行盤整，量縮後再放量並突破盤整區時，進行加碼。(無量當心假突破)第一階段末期突

6、破拉回(第二階段初期)，走勢緩慢，盤整再攻，才會加快。是謂一緩、二急、三噴。主力作法是一進、二拉、三出貨。情緒化的決策，要絕對避免。獲利最大的判斷，通常都在深夜或週末，心情平靜時。學習紀律且輕鬆的操作方法，系統愈機械化，愈不受制於判斷與情緒，就會變得更具獲利能力。恐懼造成恐慌，使你在底部賣出，貪婪造成夢想，使你在頭部買進。防治恐懼貪婪症候群：每週末騰出一些時間，冷靜的瀏覽圖形。從圖形中發覺潛力股，編製成明細表。每晚追蹤與描繪這幾支股票，及你的投資組合。簡易運作，發展出敏銳的市場觀察力。總統選舉四年循環紀錄。大選後的一年通常都是大災難，但也有例外。每年春節作多的循環，五窮六絕，四月頭多七月

7、少，週一在空頭市場最恐怖。估算相對強度是買賣中的重要步驟，不可忽略。如果一個類股已經完全進入第二階段，而你發現該類股中某一個股正首度突破第一階段底部，那麼該支股票是可以買進的。量是多頭攻擊的動能，在關鍵點位(反壓點)出現時，更是多頭表態的重要時機，如果不表態就是心虛。如果量能隨意釋放，可能是主力出貨跡象。市場會根據你預期的方向而行，但不會根據你預期的時間而行。由林而樹的選股方法：市場大勢如何？空時縱有線型佳之個股也要少買找出最佳類股