揭开美联储操纵金市秘密

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1、和讯特约　　一、美联储会操纵金价吗　　越来越多的证据表明，美联储经常参与并试图干预黄金等贵金属市场。　　12月8日，前美联储理事格莱姆雷（LyleGramley）在接受加拿大商业新闻网的“交易日”访谈节目采访时暗示：美联储拯救美国经济的方案中一大重要部分包括使美元对黄金大幅贬值。d　　节目的主持人询问了格莱姆雷关于美联储的资产负债表在近几个月来大幅扩张现象。　　“我听说美联储已经变成了一个政府管理的对冲基金，财务杠杆比例高达1:50，你担心这会对美联储的形象造成损害吗？”　　格莱姆雷说：“我认为你必须明白一个

2、事实，美联储的资产包括黄金券，我记得是按42美元/盎司左右计价的，如果按目前市价计价的话，美联储的财务杠杆比例就会比目前看来的小很多。”　　同样，如果将美国政府所说的黄金储备按照目前COMEX的市价（约820-830美元/盎司）而不是政府入账时的42.22美元/盎司来计算的话，美国的货币资产将会大幅增加。当然，目前的金价还不足以使美国的黄金储备价值抵消近期美国政府因为各种救助计划而背上的巨额债务。随着危机的加深，美国面临的债务将不断增加，美联储将会针对黄金会采取什么样的政策？二、美国政府救市计划花费巨大　　自

3、从次贷危机爆发以来，美国各大金融机构不断面临一连串资产坏账、亏损甚至倒闭的困境，为防止危机的连锁效应在金融体系进一步扩大、缓解流动性危机，美国政府不断向市场注入资金、接管重大金融机构、用政府资金来填补金融机构的坏账。据彭博通讯社统计，在推出8000亿美元新救市方案后，美国政府承诺拨出的救市金额已达8.5万亿美元。这一惊人的数字包括：2.3万亿美元用来发放贷款，而所抵押的资产几乎毫无价值；3万亿美元用来购买破产机构的股权，而这些机构的净资产目前已为负；3.2万亿美元用来为濒临崩溃的金融衍生品作担保。　　图片来源

4、：CaseyResearch.com　　要知道8.5万亿美元这一数字所代表的意义，我们可以将它与美国历史上的几次重大战争花费以及主要项目投入作比较。下图可以看出，从美国的独立战争到二战，加上罗斯福新政以及储贷危机的投入，15项的总花费才不过8.1万亿美元。可见此次金融危机中美国政府的投入之大。　　图片来源：CaseyResearch.com　　美国财政部12月10日公布的最新数据显示，在截至11月底的2009财年前两个月里，美国政府赤字已高达4016亿美元，是去年同期的2.5倍，接近2008财年4550亿美元

5、的水平。加上奥巴马在2009年上任，计划将颁布1万亿美元的财政刺激方案，明年预计的赤字情况将会更大。三、美联储背后的秘密　　我们通过仔细观察美联储的资产负债表，就可以发现伯南克最终的意图就是要将美元对黄金贬值。美联储的负债规模在过去两个半月的时间里急速扩大，从9320亿美元上升至22500亿美元。美联储几乎买下了所有本应由国会批准的7000亿美元救助计划来购买的银行有毒资产，而这些官方的救助资金却被用来购买各大银行的股权。　　通过不使用被监管的国会官方资金，美联储走上了秘密购买有毒资产之路。他们不接受任何审计

6、监督，尽管它们使用的钱仍然是纳税人上缴的。同时，美联储开始史无前例地大量印刷美元。目前我们还没有感受到它的效应，因为美联储为了避免这些新印制的美元很快引发极度通胀，将它们临时押在银行的储备金里，还未拿出来使用。美联储是怎样做到暂时将这些美元储备起来的呢？　　首先，通过与商业银行的“逆回购协议”。美联储首先以商业银行急于脱手的有毒资产做抵押，将新印制的美元提供给商业银行作为贷款融资，之后又通过向商业银行出售国债回收这笔现金，而这些国债是也是美联储用新印制的美元从财政部购买的。这样，商业银行成功脱手了手中的有毒资

7、产，把风险和亏损转给了纳税人。　　其次，通过高储备金利率。商业银行和美联储之间可能存在一个默认协议，即商业银行拿到现金融资后将这些新印制的美元存回美联储的“储备金余额”账目下。这个账目从9月的80亿美元大幅增长至11月28日的5780亿美元。从2008年10月9日开始，美联储开始向各银行支付储备金利息。当时银行间隔夜拆借利率大幅低于官方公布的联邦基准利率，而美联储对法定储备金和超额储备金的利率分别仅低于基准利率0.1个百分点和0.35个百分点。这样，各银行可以很容易地进行美元的国内息差套利：先向美联储借钱，然

8、后把借到的钱重新存入储备金账目获取利息。除此之外，各银行还可以把新印制的美元存入另一个账目——“准备金余额以外的联邦储备银行存款”，这一账目能够获得同样的利息，其账目金额也从9月的120亿美元上涨至11月28日的5540亿美元。美联储利用这些方法进一步对新印制的美元进行回收。　　不过，这些资金将最终用于公开市场借贷，尽管这样做银行将会承担很高的风险。由于商业银行没有自己的现金流来发放贷款，美联储最终