2010年证券考试《投资分析》模拟题55637

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1、一、单选题:1、证券组合管理理论最早由()系统地提出。A.詹森B.马柯威茨C.夏普D.罗斯标准答案：b解　　析：证券组合管理理论最早是由美国著名经济学家马柯威茨于1952年系统地提出的，他开创了对投资进行整体管理的先河。在此之前，经济学家和投资管理者一般仅致力于对个别投资对象的研究和管理。2、避税型证券组合通常投资于()，这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。A.市政债券B.对冲基金C.共同基金D.股票标准答案：a解　　析：避税型证券组合通常投资于市政债券，市政债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。3、关于有效证券组合，下列说法中，错误的是()。A.有效证券组合一定在证券组合的可行

2、域上B.在图形中表示就是可行域的上边界C.上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点标准答案：d解　　析：人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率标准差坐标系的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最好的。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除后剩下的这些组合称为有效证券组合。4、关于套利组合，下列说法中，不正确的是()。A.该组合中各种证券的权数满足w1+w2+…+wn

3、=1B.该组合因素灵敏度系数为零，即w1b1+w2b2+…+wnbn=0C.该组合具有正的期望收益率，即w1E(r1)+w2E(r2)+…+wnE(rn)>0D.如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会标准答案：a解　　析：在套利组合中，各种证券的权数满足w1+w2.....+wN=0。其他选项分析均正确。5、ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有()个。A.1B.2C.3D.4标准答案：b解　　析：ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有两个。6、出现在顶部的看跌的形态是()。A.

4、菱形B.旗形C.楔形D.三角形标准答案：a解　　析：出现在顶部的看跌的形态是菱形。7、著名的有效市场假说理论是由()提出的。A.沃伦•巴菲特B.尤金•法玛C.凯恩斯D.本杰明•格雷厄姆标准答案：b解　　析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金•法玛提出了著名的有效市场假说理论。8、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是()。A.中国证券监督管理委员会B.国务院国有资产监督管理委员会C.中国人民银行D.商务部标准答案：c解　　析：中国人民银行作为我国的中央银行，是在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门。9、在()中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有

5、公开的信息和内幕信息。A.强势有效市场B.半强势有效市场C.弱有效市场D.所有市场标准答案：a解　　析：在强势有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。10、把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为()。A.定量分析B.基本分析C.定性分析D.技术分析标准答案：d解　　析：技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。51、套利定价理论()。A.取代了CAPM理论B.与CAPM理论的

6、假设完全不同C.研究套利活动的机理D.是由罗斯提出的标准答案：d解　　析：套利定价模型是由史蒂夫•罗斯在资本资产定价模型(CAPM)基础上发展起来的，认为只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。52、假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为()。A.双曲线B.椭圆C.直线D.射线标准答案：c解　　析：根据已知条件，假设证券A与证券B完全正相关，则，此时与之间是线性关系，因此，由证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的直线。53、套利交易对期货市场的作用不包括()。A.有助于价格发现功能的发挥B.增加了期货市场的交易量

7、C.有效降低了期货市场的风险D.提高了期货交易的活跃程度标准答案：c解　　析：套利交易是一种特殊的投机形式，这种投机的着眼点是价差，因而对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用：①套利行为有利于市场流动性的提高，套利交易增加了期货市场的交易量，提高了期货交易的活跃程度;②套期交易有助于价格发现功能的发挥。54、下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是()。A.目的不同B.风险水平不同C.操作方式及价位观不同D.在现货市