投融资学复习要点

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1、产业投资：是指为了获取预期收益，用货币购买生产要素，从而将货币转化为生产资本的投资方式认股权证：是指由特定发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按特定价格向发行人购买或出售标的的证券，或以现金结算等方式收取结算差价的有价证券可转换债券：是一种可以在特定时间、按特定条件（如转换比率和转换价格）转换为普通股股票的特殊企业债券开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金封闭式基金：是指基金的发起人在设立基金时，

2、事先确定发行总额，筹集到这个总额的80%以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭期内不允许投资者赎回基金份额，只能通过流通市场将其所持有的基金套现资产证券化：是以项目所属的资产为支撑，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行证券来募集资金的一种项目融资方式BOT：政府就某个基础设施项目与非政府部门的项目公司签订特许权协议，特许签约方的项目公司来承担该项目的投资、融资、建设、经营和维护，在协议规定的特许期限内，该项目公司可以经营并获取合理回报，即拥有项目收费权或产品销售权；政府部门则拥有对这一基础

3、设施项目的监督权、调控权，特许期满，签约方的项目公司将该基础设施无常移交给政府部门，政府不仅保持项目所有权，而且拥有正常运营项目的使用权、收益权风险投资：也称“风险资本”或“创业资本”，是对创业企业尤其是高科技企业提供的资本支持，并通过资本经营服务对所投资的企业进行培育和辅导，在企业相对成熟后即退出投资以实现自身资本增值的一种特定形态的金融资本典当融资：是指当户将其财产等作为当物质押给典当行，交付一定比例的费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为项目融资：指项目发起人为某项工程建设或

4、自然资源开发专门成立一家项目公司，然后以项目的名义安排一种融资结构，并以项目资产或收益作为还款保证的一种融资方式，是通常所说的资产负债表外的融资，即项目的债务不表现在项目实际借款公司的资产负债表上绿地投资:指投资主体依照法律设立的全部或部分资产所有权归其所有的企业市场调整法：自创无形资产在市场上有类似的无形资产出售时，可根据类似无形资产的市场售价及无形资产自创成本与市场售价的一般比率来确定无形资产的重置成本重置净价：是按照有期限无形资产尚可发挥正常功能的年限计算的重置成本，计算时主要是按评估对象的现实功能及预期

5、使用年限来确定期货：是一种合约，融资比率很高，只需缴纳5%~15%的保证金即可买进全部合约，以赚取合约差价认股权证：是指持有人有权在指定的期间按约定的价格购买发行公司一定数量的股份企业的主要融资方式：①吸收投资②发行股票③发行债券④银行借款⑤保留盈余⑥融资租赁⑦发行短期融资券⑧海外发行股票⑨海外发行存托凭证等等企业股票融资的优缺点：普通股融资：优点：①没有固定的利息负担②无需还本③风险较小，能增加公司的信誉④限制较少缺点：①容易分散控制权②资金成本较高优先股融资：优点：①没有固定的到期日，不用偿还本金，无需作再

6、筹资计划②股利的支付既固定，又有一定的弹性③不会分散股东控制权④优先股扩大了权益基础，可增强公司信誉和举债能力缺点：①优先股股利要从税后盈余中支付，无抵税效应，融资成本较高②通常有许多限制条款③需要支付固定股利，但又不能在税前扣除，盈余下降时会成为公司一项较重的财务负担委托贷款与信托贷款的区别：①资金来源不同，信托贷款资金来源一般是信托公司吸收的信托存款及通过其他信用方式动员的资金；而委托贷款资金来源是委托人存放于信托公司的委托贷款基金②性质不同，委托贷款由委托人指定贷款的对象、用途、利率等；信托贷款是信托公司

7、以可以吸收的信托存款以及自有资金为来源，在保证受益人得到应有收益的前提下信托公司可自主选择资金用途③风险责任不同，委托贷款风险由委托人承担，信托公司一般不承担责任；信托贷款则从选择项目、贷款发放到收回等均由信托公司自主办理，风险和责任也由信托公司自担④获取收益的方式不同，信托贷款收益按照银行利率的标准收取利息而获取，委托贷款收益则来自业务手续费⑤管理方式不同，委托贷款资金运用大多变现为一次性，对信用规模的扩张程度影响较小；信托贷款资金运用具有银行的一般特征，对信用规模的扩张和综合信贷计划影响程度较大信托投资与委

8、托投资的区别：①从资金的性质看，委托投资的资金归委托单位所有，而信托投资的资金则是信托公司的自有资金及自筹资金②从投资收益的分配来看，委托投资的收益全部归委托人所有，而信托投资的收益则归信托公司所有③从投资的责任来看，委托投资中投资风险由委托人承担，而信托投资中信托公司则对投资承担一切损益和风险简述政府间接投资的模式：①政府立法保护私人进入公共产品生产领域②授予私人特许经营权。心思西方