美国网络借贷白皮书之解读及对我国的启示

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1、美国网络借贷白皮书之解读及对我国的启示　摘要：2016年5月，美国财政部发布了最新的X络借贷白皮书，用机遇与挑战来表明其对X络借贷的观点。白皮书主要关注六个方面的内容：对小企业借款人的合理保护与监管、公平合理对待借款人并支持建立X络借款备用系统、对借款人和投资人提高透明度、通过合作扩大客户群并确保借贷安全、支持利用政府数据库确保借贷安全、建立跨部门工作小组统一协调监管工作。本文通过对上述六个方面内容的解读与分析后认为，美国X络借贷在制度安排、提高透明度、政府数据库应用、跨部门协调以及融资模式等方面都有独特的创新之处，

2、值得我们学习与借鉴。　　关键词：X络借贷；X络借贷白皮书；借贷平台；保护与监管：F832.4：A：1007-8207（2017）10-0060-11美国财政部于2016年5月10日发布了最新的X络借贷白皮书，用机遇与挑战来表明其对X络借贷的观点，其中最引人关注的是白皮书关于X络借贷的对策与建议。本文对白皮书的内容进行了详细的解读与分析，以期对我国X络借贷的立法与监管有所帮助。一、美国X络借贷的特点及现状分析美国X络借贷，是指利用投资资本及数据驱动的X络平台直接或间接地借钱给消费者及小企业，其仍属于金融服务行业细分部分

3、。X络借贷开始是以个人借给个人（P2P）的形式，但随着公司投资者的介入，X络借贷市场主体逐渐扩大到机构投资者、对冲基金及金融机构。美国财政部认为，用P2P来表述X络借贷不再准确，而以X络借贷表述更为准确。（一）美国X络借贷的特点美国X络借贷具有以下特点：第一是快速。在X络借贷中，借款人获得借款的时间仅需48到72小时，快于传统面对面的借贷审批时间。第二是灵活。绝大部分出借人提供短期小规模的贷款，往来账可直接与银行账户关联。第三是在线。X络借贷直接使用在线申请程序，没有实体店。第四是资金渠道多。出借人的资金有个人、机构

4、投资者、对冲基金、金融机构、风险投资机构、存储机构等。第五是使用电子数据技术。出借人利用全自动的电子数据技术确认借款人的身份信息及借贷风险，利用数据库来评估借贷风险，不仅包括传统方式上的收入、债务等统计数据，而且还使用实时业务财务信息、销售与支付历史信息、在线小客户评价和其它非传统的信息。第六是美国X络借贷有两种模式：一种是直接借贷模式，即机构直接向借款人出借款项，这种借贷模式的出借人只需遵守各州的法律，除了消费者金融保护局监管外，不受其它联邦法律监管。另一种是X络平台借贷模式，即X络平台与存储机构合作，利用该存储机

5、构的特许在全国范围内进行借贷而不需要获得各州的许可。X络借贷具有快速、灵活及在线的特点，并与传统借贷之间形成了互补。我国的X络借贷同样具有以上三个特点，但我国与美国的最大的区别是在资金上，美国资金渠道广泛且专业投资者居多，途径多且复杂，而我国一般于个人。（二）美国X络借贷的现状目前，美国X络借贷具有市场规模小但增长迅速，小企业借贷市场活跃但保护受限等特点，呈现出机遇与挑战并存的局面。⒈市场规模小但增长快。虽然X络借贷仅占借贷市场的一小部分，但发展迅速。当前，X络借贷金额已达10亿美元，到2020年有望达到900亿美元

6、。目前，出借人瞄准了寻求信用卡再融资的消费者、未受银行重视的小企业、学生贷款、个人购车贷款，且开始开展担保贷款与汽车贷款。因此，机构投资者、风投、金融机构和对冲基金对快速增长的X络借贷表现出了强烈兴趣。在资本市场上，从2014年第4季度至2015年第4季度，出借人通过36笔交易从风投那里融资270亿美元。在此刺激下，机构投资者已创建一整套X络借贷信息服务、风险分析和交易技术的生态圈。[1]⒉消费信贷注重信用评分。2015年，大部分的X络借贷是未担保的消费信贷。尽管X络借贷仅占美国3.5万亿美元借贷市场的一小部分，但2

7、014年X络平台无担保的消费借贷额就达50亿美元，2015年达100亿美元。借款人将这些借款主要用于债务合并、信用卡还款和提高家庭生活水平。据LendingClub统计，68.5%的借款人将贷款用于再融资以及偿还信用卡债务。[2]一些X络借贷公司使用FICO信用评分系统，一般在680分以上才给予无担保的贷款，而有些公司则使用自己的分级评分系统来划分借款人。⒊小企业借贷市场活跃但保护受限。对于小企业来说，获得信用贷款是比较艰难的。从传统角度看，小企业获得贷款的成本很高，对于贷款机构来说同样也是个挑战，因为向小企业提供贷

8、款虽然金额不大，但所付出的服务成本并未减少。据美联储在2015年对七个城市所做的小企业借贷调查表明，只有50%的小企业获得了它们想要的贷款，对于微型企业（年收入低于10万美元）是63%，对于初创企业（经营期小于2年）是58%，显然小企业都存在融资困难。[3]由于向传统贷款机构申请贷款花费时间长且获得困难，因而小企业开始不断转向X络出借人寻求贷款