转融通业务规则培训材料-ljh-final-20120817

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1、转融通业务规则培训材料中信证券证券金融业务线2012年8月©2012PrimeServices,CITICSecuritiesCo.,Ltd目录转融通业务规则介绍1转融通带来的业务机会2转融通后客户交易变化3转融通业务模式概览融资融券出借人证券公司有交易单元基金保险券商自营集合资产理财计划信托社保企业年金无交易单元其它法人机构境内合伙企业非法人创投证券金融公司出借归还转融通证券公司机构客户零售客户转融通业务规则特点概述集中模式证金公司负责组织转融通业务活动，出借人将其证券出借给证金公司，证券公司向证金公司借入资金和证券分段处理转融通业务和客户融资融券业务分段处理平台分开证券出借人通过大宗交易

2、平台实现向证金公司出借证券，证券公司通过转融通业务平台实现向证金公司转融资/券，融资融券客户继续通过融资融券交易系统实现资金与证券的借入分层风控证金公司通过转融通业务保证金制度对证券公司实施业务总量的风险控制，证券公司负责对融资融券客户的风险控制转融通业务参与主体出借人业务试点期间，出借人仅限于机构投资者最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录了解出借业务规则，具备相应的风险承受能力转融通借入人具有转融通业务资格的证券公司已取得融资融券业务资格证券金融公司处于转融通业务的中间环节，一方面向出借人借入证券，另一方面向证券公司融出资金和证券证券公司为出借人提供代理出借业务审慎评估客户对证券

3、出借交易的认知水平和风险承受能力，并进行风险教育根据出借人细则规定，审核客户参与证券出借交易的资质签订出借委托代理协议审核出借人资格根据客户委托代为申报证券出借指令，并在申报前进行相关的前端检查和控制客户已申报出借的证券，在其撤销申报指令前限制其卖出或者另作他用协助客户和证金公司办理归还、展期、通知、查询等相关事宜为客户提供清算、交收、核对服务代理申报出借对没有交易单元的出借人，可委托其开户券商代理出借证券转融通标的证券、期限和费率转融通标的证券出借标的证券与交易所公布的融资融券标的范围一致转融通标的证券由证金公司在出借标的证券范围内确定转融通交易期限转融资交易为固定期限，分为7天、14天、

4、28天共3个档次出借交易和转融券交易为固定期限，分为3天、7天、14天、28天和182天共5个档次交易期限自成交之日起按自然日计算，归还日为到期日的下一日。归还日为非交易日的，顺延至下一个交易日展期：同期限展期，最长不超过6个月，展期产生的新合约按展期日（即原转融通交易归还日）的费率收取费用。按规则，3天（因转融通需在归还日之前3个交易日提出）及182天无法展期转融通交易费率业务试点初期，转融通实行定价交易，即所有标的券费率一样，但每个交易日费率可能不一样。费率每个交易日开市前公布转融通的申报指令接受申报指令的时间调整转融资9:30至11:30、13:00至15:00上海转融券9:30至11

5、:30、13:00至15:00，深圳转融券9:15至11:30、13:00至15:00申报指令当日有效转融资申报指令在15:00前可撤销转融券申报指令在14:30前可撤销出借申报：上交所：每个交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申报当日有效，14:30前可以撤销深交所：每个交易日9:15至11:30、13:00至15:00。申报当日有效，申报时间内可以撤销转融通的成交规则接受申报指令的时间调整非约定成交（转融通与出借规则相似，均为“供需不匹配时，按比例成交”。此处省略转融通成交规则）每一期限档次下每只证券所有出借人出借申报总数量不超过借入人借入申报数量的，按照出借人出借申报指

6、令的时间先后顺序依次与借入人匹配成交。每一期限档次下每只证券所有出借人出借申报总数量大于借入人借入申报数量的，对所有出借人按照比例确定成交数量，分别与借入人匹配成交。按照比例成交后借入人的申报数量仍有未成交部分的，则按照出借人出借申报数量从大到小的次序，申报出借数量相同的按申报时间的先后顺序，依次与借入人匹配成交，直至借入人的申报全部成交。按照比例确定成交数量时，最小成交单位为100股（份）。约定成交：按照一一对应原则撮合成交出借交易归还的特殊处理情形归还日标的证券停牌的归还日相应顺延至该证券的复牌日顺延未超过30个自然日的，证金公司按原费率和顺延自然日天数向出借人支付借券费用；顺延超过30

7、个自然日的，证金公司自第31个自然日起不再向出借人支付借券费用归还日顺延超过30个自然日的，证金公司与出借人可以协商采取现金方式清偿标的证券对应的上市公司遭遇以终止上市为目的的收购归还日在收购公告之日起3个交易日之后的，归还日提前至收购公告之日起的第3个交易日标的证券终止上市归还日在终止上市公告之日起3个交易日后的，归还日提前至终止上市公告之日起的第3个交易日证金公司无法归还借入证券、未支付借券费用或者未支付