倪正东：互联网行业投资稳居榜首

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1、倪正东：互联网行业投资稳居榜首　　尊敬的各位来宾，各位老朋友，新朋友，上午好！非常欢迎大家参加第十一届CVCF，很快放眼11年，之前我们在一个小的地方开会，一转眼11年，行业管的钱越来越多，上市的公司也越来越多，我跟我们这些创投的人，投行交换越来越多，行业发展实在太快。　　我想今年也是一个很特殊的年份，待会看数据可以看到，一个让大家很惊奇的年份。我们这个时候行业里坐在一起，不是来吹牛，可能更多是一起来思考，来讨论的时候。我再次代表清科团体所有的同事欢迎大家来参加今天的会议。　　清科团体也是过往一年，实在这一年还没有结束，

2、我觉得我们这一年也是清科团体发展过往五年中，发展最快的一年，不论是研究，会展，投行和职业投资，还有我们的基金，都是有很大的发展。我们的研究也是创造了历史新高，今年的会展办了40多场，今年的投行做了15个案子，很多的VC和PE跟我们有合作。今年的基金大约投了30家公司，清科团体都不在50强里面，所以你们要进50强还是要有难度。然后今年也刚刚在设立我们第一支母基金，应当是2月份开始正式投资，所以好的基金，我们母基金的团队也会往考虑投资。做了11年清科团体就是为创业者和投资人服务，不管做甚么事，我们都会坚定保持这个理念，保持我

3、们生存和发展的基础。　　说了这么多，回到今天的主题，还是有20分钟的交换，给大家看看我们最新的一些数据，希看对大家很有帮助。　　我们这个行业发展是曲折的，今年我觉得论坛讨论的时候，今年有两件事情对我们行业会有一些影响。第一个事情是说VIE的事情，这是意想不到的事情，但是发生了。我往日本他人问我VIE怎样样，往欧洲说VIE你们敢投吗，我说我敢投，他们说你英勇。还有发改委规范股权投资企业管理的通知，还有备案的制度，这个不知道对我们行业是正面还是负面，这两天也会进行讨论。其他行业一些相干的对我们的行业影响没有那末大，比如说政策

4、。　　我们也讲行业数字也是不断的刷新，今天大家换名片会看到很多的新基金，早上我换的名片90%都是新基金的名片，今天清晨发给我的数据，在清科团体数据库里面统计调查问卷的公司有3997家，接近4千家基金，这是最新的数据。假如是几个月之前，我们的数字是另外一个数据，这个数据天天都会刷新。　　下面讲讲创投的召募资金，到11月召募了264.94亿元，同比增长162%，相当于2002年增长了20倍。这么多基金里面，大概将近300家是人民币基金，只有20家是美元基金，美元募资远远低于人民币召募的资金。今天前三季度是117亿美元，可能到

5、达130亿美元，两年前是今天的一个零头，往年才53亿，今年就翻倍了。中间54%是人民币，24%的项目是人民币，人民币基金已成为创投的主战场。　　这个行业里面投钱最多的是互联网，互联网投了32亿美元，第二是清洁技术，7.5亿美元，电子光电设备6亿美元，无线增值服务5.7亿美元，医疗健康5.2亿美元，投钱最少是半导体、物流这些领域。投资最多的是北京，金额100多亿美元，北京占了35亿美元，占了30%的投资。北京基本上天天可以投一个项目，还不只这些，北京政府历来不用参加我们的会，他说开清科团体的会就行了，把钱投在这里，我们不管

6、这些事，不像嘉定还要跑到北京来。　　投资的阶段，110多亿美元有大概80-100亿美元投在中后期，投在早期的项目就18亿美元，现在18亿美元再几年就是团队的投资，退出有435笔，IPO占了39%，还有并购、股权转让来实现。PE今年11个月募了335亿美元，VC和PE加在一起600亿美元，前11个月有三千多亿的新资金进进中国创投行业。这里面人民币的PE基金841家，往年美元比人民币多，今年是人民币超过美元基金，人民币基金在PE方面也超过了美元基金。　　美元召募资金过往几年没有甚么增长，有时候还下滑一下，人民币是高速的增长，

7、中国PE的高速增长，全民PE还是靠人民币的基金来推动的。这些基金中86%是成长资本，并购资本连1%都到不了。PE和VC加在一起是340亿美元，两千亿人民币已投进往了。今年人民币的基金项目占了78%，金额占到了51%，人民币的基金已占到主导的地位。今天来的佳宾主题演讲人民币基金也多一点。从行业来看项目最多的是机械制造，第二是医疗健康，40亿美元，物联网投了57亿美元，往年VC的投资是53亿美元，今年VC和PE投钱最多的第一大行业是互联网，第二大行业是医疗健康。现在农业投了10亿美元，投钱比较少的是半导体。　　地域还是北京最

8、多，北京前11个月投了85个项目，北京投了35亿美元，加在一起北京前11个月接近75亿美元的资金，以后在北京首都机场专门提供一个VC的办公室，大家飞机晚点可以在里面谈项目，国航和东航，还有南京航空航天大学要考虑看谁设立第一个VC接待站。　　从分类来看57%是成长基金，并购是11%，房地产8%，投了很多上市公司的投资。