煤炭企业如何投资基金产品

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1、煤炭企业如何投资基金产品编辑。摘要：文章对我国煤炭企业的利润和现金流状况进行了分析，说明在煤炭行业现金流量丰沛的前提下，可以选择基金产品进行投资，以使资金流动起来，获得最大收益。为此，文章对基金理财产品进行了详细介绍和分析。　　Abstract:Thispaperanalyzestheprofitandcashfloise,coalenterprisesshouldchoosefundstoinvest,akethecashfloaximizethereturns.Thereforthispapermainlyintroducesthefundproduc

2、tsinfinancialmarket.　　关键词：煤炭企业；投资；基金产品　　　　　　0引言　　2009年全国煤炭产量达到29.73亿吨，预计到2010年全国煤炭产量将接近32亿吨，按照需求每年增长2亿吨计算，到十二五末煤炭产量会达到40亿吨，产量呈现不断增长态势。而在价格方面，随着最近一年美元指数持续下跌，带动大宗商品价格大幅走强；国内人民币升值幅度及速度均在加大，通货膨胀超预期，包括煤炭、有色金属在内的资源类被看做抗通胀的品种以及近年来，随着我国经济的不断发展，对于煤炭的需求也日益强烈，从而带动煤炭价格逐年连续上涨。煤炭产量和煤炭价格的连年上涨，使得

3、我国煤炭企业积累了大量的利润和现金，根据上海和深圳两个交易所的统计，近三年来，煤炭行业平均每股收益较全部13个行业平均水平高出56.81%，而支出增幅减少，业绩上升带动更多的现金流入企业。煤炭又是工业生产和生活的必需品，需求居高不下，使得煤炭行业处于供不应求的状态，也使得煤炭行业在买卖交易过程中获得更多的主动权，从而使其收入更多的可以以现金形式体现出来。煤炭行业近三年每股经营性现金净流量平均较全部上市公司高出26．79％，且呈逐年上升趋势。　　以上市的煤炭企业大同煤业（601001）为例，截止到2010年三季报，大同煤业的总资产162亿元，在上市的28家煤

4、炭企业中排第12位，主营业务收入75亿元，经营性现金流入净额26亿元，账面货币资金56亿元，资产负债率仅为26.29%。大同煤业仅是众多煤炭企业中的一个代表，在这个行业内，由于进入壁垒较高和不断增长的需求，企业普遍拥有强劲的盈利能力和丰沛的现金流。　　面对每年大量的现金流入，如何在保证企业生产经营活动所需现金的同时，尽可能减少现金的持有量，将闲置的现金用于投资，以获得更多的投资收益，成为摆在煤炭行业总会计师们面前的重要课题。煤炭企业多是国有大型企业，对资金的安全性要求较高，如何回避风险，投资风险相对较低而回报率较高的产品，笔者根据多年财务管理的经验以及在资

5、本市场工作的心得，认为投资基金产品符合煤炭企业大量闲置资金的需求，在资金丰裕的情况下，将闲置资金投入到基金理财产品中，获得稳定的收益；而一旦当企业有资金需求时，可以申请赎回，现金回收迅速，能够满足企业资金快速回笼的需求。目前图所示。编辑。　煤炭企业可以根据自己资金的闲置时间长短状况，选择封闭式基金或者开放式基金进行投资。而根据企业承受风险的能力，可以选择高风险高收益的股票型基金或者低风险低收益的货币市场基金以及其他类型的基金，以充分实现现金的价值。　　2私募基金　　2.1私募基金的定义和特点　　2.1.1私募基金定义私募基金，与公募基金相对，是指通过非公开

6、的方式向特定投资者、机构或个人募集资金，按投资方和管理方协商回报进行投资理财的基金产品。私募基金的投资对象非常广泛，从证券产品到金融衍生品再到企业股权等等，投资范围从货币市场到资本市场再到实业市场、从现货市场到期货市场、从国内市场到国际市场的一切有投资机会的领域。按照投资对象划分，私募基金主要分为私募股权投资基金和私募证券投资基金两大类。前者是指以非公开募集的方式投资于未上市的公司股权；后者是指将非公开募集的资金投资于证券市场产品(多为公共二级市场)。通常所说的私募基金即私募证券投资基金，本文主要讨论介绍私募证券投资基金。目前国内私募证券投资基金资金规模估

7、计在8600亿12000亿元，这部分庞大的资金相当复杂，根据分析主要包括三大部分：一是国有企业自有或其他的资金；二是股份公司、私营或民营企业流动资金；三是个人大户的各类资金。　　2.1.2私募证券投资基金有不同于公募基金的明显特点：①收取超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人一般会提取其中的20%作为回报。②追求绝对正收益:私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。只有投资者赚到钱，私募才能赚到超额业绩费。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。③股票的投资比例灵活：投资比例在0-

8、100%之间，可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。④一般有