上证所与深交所数据对比

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1、上证所和深交所数据对比上证所深交所上市公司874830股票发行总数（亿）169233907股票流通总数（亿）118472601股票总市值（亿）17485259284股票流通市值（亿）11359236454按照目前的定位，上证所定位为主板市场，主要为大型企业服务。因此上市公司将以大盘为主。深交所定位为中小板市场，主要为中小企业服务。因此上市公司以中小盘为主。事实上自从深交所恢复发行新股以来所发新股全部为中小板股票上交所侧重于国有大中型企业,而深交所则侧重于创投和中小企业。所以上交所市值比深交所大的多。上交所的股票都是600和601开头的；而深交所的股票是000、001和002开头的。

2、上交所的规模要比深交所大多了，目前市场上大多数的权重股都在上交所上市，比如四大国有商业银行，平安人寿两大保险公司，以及中石化、中国联通、中国神华等等中字头的股票都在上交所上市；而深交所的规模相对小一些，权重占比比较大的有万科a和深发展a等。目前，新股发行均采取网上发行的形式。新股网上发行又可分为网上竞价发行与网上定价发行。网上定价发行又可分为网上累计投标询价发行和网上定价市值配售。我国目前的新股发行方式主要是采取网上定价发行。具体来讲，常见的有两种模式：一种是通过网下累计投标询价来确定发行价格的定价发行方式，这是两个交易所目前最主流的发行模式。它的主要特点在于：首先通过网下初步询价

3、确定一个发行价格区间，再根据网下累计投标询价来确定最终发行价格，普通投资者在进行网上申购的时候按照发行价格区间的上限来进行申购，如果最终确定的发行价格低于申购上限可，则多于款项退还给投资者。另外一种是直接通过初步询价确定最终的发行价格，尔后网下配售和投资者网上申购都按照之前确定的发行价格来申购。这是深圳证券交易所中小板IPO可采取的一种方式。它省去了前一种发行方式中的累计投标询价过程。我们用两个具体的实例来理解我国新股发行的流程： 模式1：中国石油天然气股份有限公司首次公开发行A股。（上海证券交易所）   发行概述：本次发行数量不超过40亿股。回拨机制启动前，网下发行股份数量不超过

4、12亿股，约占发行总量的30%；网上发行部分约为28亿股，约占发行总量的70%。       具体发行流程：（1）            初步询价，2007年10月22日~10月24日（T-4日~T-2日）。根据初步询价反馈的报价区间12.5元~25.2元，发行人和主承销商确定股票发行的价格区间15.00元~16.7元。（2）            网下累计投标询价，2007年10月25日~10月26日（T-1日~T日）。网下配售对象在价格区间15.00元~16.70元范围内进行各自的申购并缴款。（3）            网上申购，2007年10月26日（T日），普通投资者按发

5、行价格区间的上限16.70元进行网上申购并缴款。（4）            确定发行价格、验资配号，2007年10月29日（T+1日，注：周六、日为非交易日），1）根据验资结果确定有效申购量，并对网上有效申购配号。2）发行人和主承销商同时根据网下累计投标询价情况并参考公司基本面最终确定发行价格为16.70元。3）根据最终的网下投标情况和网上的有效申购量，发行人和主承销商决定进行网上和网下的回拨，将2亿股股票从网下回拨到网上，回拨之后，网下配售的比例为2.089%。（5）            网上申购摇号、抽签日，2007年10月30日（T+2日），对于无效的网下申购资金退款。由

6、于此次网上有效申购总量大于发行总量，主承销商对网上申购进行摇号、抽签，并进行中签处理，主承销商根据抽签结果公布网上发行最终中签率为1.94292307%。（6）            网上申购资金解冻，2007年10月31日（T+3日）。对于中签部分，由结算公司将认购款划付给主承销商；对于未中签部分，结算公司将申购款即时解冻。另由于本次最终确定的发行价格与投资者申购的上限都是16.70元，故不存在差额返还的问题。