公允价值的认识误区及关注重点

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1、公允价值的认识误区及关注重点文／王泽霞引言2006年2月15日，我国财政部发布新的企业会计准则，公允价值的引入成了一大亮点。新会计准则颁布后，我国会计理论和实务界对公允价值可靠性和可操作性等问题的讨论甚为激烈，越来越多的人对公允价值大加赞许，但在运用中却存在落实难度，究其原因在于缺乏公允价值的理论和应用基础，实务界对公允价值的认识存在误区，致使操作上困难。笔者从公允价值认识存在的误区和实务操作中应关注的重点两个方面加以讨论，以期澄清会计实务界认识上的误区，并能提供操作上的一些建议。一、关于公允价值认识存在的三大误区（一）误区一：公允价值计量不具可靠性新会计准则发布后虽得

2、到了证券界、企业界、学术界等的高度评价，但公允价值的推行，特别是我国曾出现采用公允价值操纵利润的情况下，仍令让人担忧。对公允价值和历史成本之间的可靠性和相关性的争论由来已久，其中最具争议的是公允价值的可靠性，许多人对其可靠性认识不到位，甚至存在错误的认识，片面地认为历史成本才具有可靠性，公允价值不具有可靠性，这种看法有失偏颇。从理论角度来看，公允价值是具备可靠性的。可靠性一般包括三个次级信息质量特征：如实反映、可验证性、中立性。因公允价值相对于历史成本来说，能更真实地反映资产或负债当前的真实价值，所以公允价值具备如实反映。可验证性是指几个不同见解并且独立的计量者，得到的

3、计量结果反映其欲反映的意思，或选用的计量方法没有误差或偏见。我们可以利用同样的时间、方式和计量方法从活跃市场上获取可观察参数来重新估计公允价值，并对其进行重复验证，所以在活跃市场上所取得的可观察参数所估计的公允价值也应该是具备可验证性的。中立性是指保持中立态度，不偏袒任何一方。有偏见的财务报告信息不能如实反映经济现象，即中立性和如实反映是一致的，只有中立无偏才能如实反映，所以公允价值也是具备中立性的。从实务角度看，公允价值可分为三个层次：活跃市场的报价；需要对获取的可观察参数进行调整所得到的价格；利用现值技术和各种估值模型所确定的价值。对于第三层次的公允价值，因其估计基

4、于不可观察参数，需要大量的估计和判断，可靠性可能会低于历史成本，但第一和第二层次的公允价值，其可靠性毫不亚于历史成本，且比历史成本更不容易被操纵，只要存在着活跃交易市场，关于公允价值的可观察参数能够随时获取，那么其可靠性是可以保证的。（二）误区二：公允价值加大收益的波动性和风险性以公允价值计量并且公允价值变动记入当期损益导致收益波动性更大，特别是交易性金融资产，其变动非常频繁而且在短期内很难预测其变动方向，更加剧了收益的波动性。国外的经验证据也表明，公允价值的引入一般会伴随着收益波动的加剧，为此，有人认为这是一种不好的表现，加大了公司的风险。笔者认为这是一种误解。公允价

5、值的变动体现在收益之中，它并不是加大了风险，而是把被历史成本隐藏的风险揭示出来，展现给报表使用者，使他们更清楚地认识到公司存在的风险，是一种真实性的表现。也就是说，无论揭示与否，这部分风险企业都是真实存在的，如果不揭示的话，反而违背了真实性，不利于报表使用者的理解。引入公允价值，及时度量企业价值变动及其影响的做法，有利于上市公司管理层和监管部门增强风险管理和防范意识。（三）误区三：资产评估中的公允价值与会计中的公允价值属同一范畴评估界和会计界都有公允价值，有人误认为两者属于同一范畴。会计界所谈论的公允价值是以财务报告为目的的公允价值，其范围比资产评估中公允价值的范围要小

6、。两者的区别：（1）资产评估中的公允价值可以是在持续经营条件假设前提下，也可以是在清算条件、公开市场条件及其他各种假设前提下，而会计中的公允价值只能建立在持续经营假设前提下；（2）资产评估中的公允价值假设资产处于最佳使用状态下，而会计中的公允价值并不意味着各个单项资产都处于最佳使用状态下，因为在持续经营条件下各要素与整体资产相匹配，各要素的最佳使用是与整体资产的相匹配为前提；（3）资产评估的评估结果主要是为资产交换服务的，而会计中的公允价值只是针对处在持续经营中的企业要素资产计价而言；（4）资产评估结果可以为各种目的服务，如企业清算、贷款担保等目的，而会计中的公允价值其

7、服务的目的只能和财务报告相关，因此我们通常称以财务报告为目的的公允价值。二、企业推行公允价值关注的重点（一）公允价值计量时关注的重点1.资产或负债的特征如某个具体因素是资产或负债的特征（或属性），那么在计量该资产或负债的公允价值时要考虑该特征（资产或负债在计量日的状况和位置，及它们受到的各种限制）对公允价值的影响。2.有序交易公允价值的计量是假定在计量日市场参与者之间出售资产或转让负债是在有序交易中进行的。公允价值计量的目标是确定在计量日从出售资产将会收到或转让负债将会付出的价格，该价格要参考有序交易中的价格，而不是非有序交易中的价格。3