基于因子分析模型的公司财务状况评价研究

《基于因子分析模型的公司财务状况评价研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、基于因子分析模型的公司财务状况评价研究［摘要］在一个企业内部各种报表中，反映公司财务状况的因素数量繁多，有时往往是由于此原因会掩盖掉企业需要反映出来的问题，对企业的发展极为不利。因此，可以利用因子分析模型中的多元统计方法，对企业的财务比率指标进行分析，然后借助因子旋转的方法将其归类。总的来说，文章将基于因子分析模型来对公司财务状况进行评价与研究。本文采集自网络，本站发布的论文均是优质论文，供学习和研究使用，文中立场与本网站无关，版权和著作权归原作者所有，如有不愿意被转载的情况，请通知我们删除己转载的信息，如果需要分享，请保留本段说明。［关键

2、词］因子分析模型；公司财务状况；评价研究［D01］1013939/jcnkizgsc201716237当前我国经济的发展离不开口益进步的集体企业、私人企业，企业是我国经济的支柱，推动经济发展，为人们生活带来便捷，因此对公司财务状况评价研究也是十分必要的。本文将会采取因子分析模型来对企业的财务状况进行研究与评价，根据因子分析法来对我国各类企业进行综合的排名，通过这样的评价分析，为经营者提出更有效的信息，帮助其做出更科学的决策。1因子分析的模型与基本原理和步骤11因子分析的数学模型因子分析的数学模型主要是研究数学变量间的复杂的关系以及相互依存、

3、相互促进的关系，这种模型的优点是可以将复杂的变量关系转变为简单的公因子的统计方法，将复杂问题简单化。12因子分析模型的基本原理与步骤对原始数据进行标准化变换。首先需要假设因子分析方法中存在多个原指标，为其命名？?j，现在存在i个样品，并且将观察值做关系变换后就会出现均值与标准差，然后根据相关系数列出方程，最终便可得出特征向量矩阵和特征值，这样便完成Y对原始数据进行标准化的转变。建立因子模型，并确定因子贡献率以及累计贡献率。根据标准化后得出相对应的值建立公因子与单因子间的关系方程，其中方程中存在的主因子会反映出某些信息中难以观测出来的潜在变量

4、。建立因子模型，根据其中的质变判断哪个因子作用较大，并可得出因子贡献率的方程，便可以根据因子的贡献率占整个贡献程度的比重，最终就可以确定因子贡献率与累计贡献率。因子载荷矩阵变换和旋转，并计算因子得分。根据因子模型矩阵可以得到初始因子的模型，如果因子之间的载荷存在的差异性不大的话，就难以对因子进行准确的解释，所以需要通过为因子建立坐标轴这样的方法进行正确的解释。同时通过旋转和计算可以得到比较合理的因子载荷矩阵，这样求出的公司财务状况的综合分析报表就会比较科学。对财务风险进行因子分析法，其具体步骤如下.•首先对公司财务风险的指标数值进行标准化处

5、理，处理后变量均值为0,方差为1。根据下面的公式进行分析处理：Yij二[SX(]Xij-minXj口maxXj-minXj[SX)],i-1,2,n；J-b2,…，p该公式中，Xij表示第i个上市公司的第j个指标，Yij是表示的标准化后的指标值。通过原始数据来计算出标准化矩阵Y的相关矩阵R。通过相关矩阵R计算其特征值及正交化特征向量。计算特征根的累计贡献值。计算综合评价得分，以判断公司的财务状况。13因子分析的可行性检验根据SPSS190(求样本相关系数矩阵的软件)得出的结果，KM0检验会从样本中抽取足够的样本进行检验，检验的统计值是介于0

6、〜1之间，这是标准情况下的要求。倘若统计出来的数值在05〜1之间，就表明可以对因子进行分析与研究；那么如果统计值是小于05,则表明对因子的分析是不合适，需要重新进行调整与统计。14因子变量的确认通过前面的步骤得出的相关矩阵系数的特征值、贡献率、累计贡献率的数值，就可以提取因子的变量，前面的步骤都是确认因子变量的前提条件与主要依据。上述步骤中得出的特征值大于1以及累计贡献率大于85%,这是提取因子变量的原则，这主要是通过成分分析方法得出的结果。15因子变量的命名为了便于利用因子变量来分析公司财务状况，需要对因子变量进行命名。其中因子存在主因子

7、，一般情况下用F1表示，因为它在收益增长率、净增长率以及利润总的增长率中因子载荷值最大。这三个指标反映了公司的盈利能力，F1就是企业盈利能力的第一主因子；F2则代表的含义是第二主因子，它在流动比率、速度比率以及资产负债率中的比重较大，反映企业的偿债能力；第三主因子则用F3表示，作为净资产收益、成本费用利率表、销售净利率三者中载荷的因子量最多，反映了企业的成长能力，通过它可以清晰了解企业的未来成长状况；最后第四主因子F4,它则是在固定资产周转率、流动资产周转二者中的载荷的因子量最多的指标，反映的是企业业务的运营能力，通过对第四主因子的了解与分

8、析，可以帮助企业更好地进行决策。2公司财务状况指标体系的设置分析公司财务状况评价研究时需要设置指标体系，同时也需要遵守以下基本原则。21整体性原则设置的公司财务状况指标体系首先就