风险投资在中小创新企业发展中的应用研究

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1、风险投资在中小创新企业发展中的应用研究摘要：风险投资既是一种权益资本，又是一种资金、技术和管理相结合的投资。创新是时代的主题，但是创新的道路是艰难的，尤其对于中小企业而言，许多中小创新企业拥有一流的人才、创新的思想，然而，中国的风险投资方兴未艾，很多风险投资公司因此将目光锁定在中小创新企业上。本文总结归纳了风险投资在中小创新企业的发展中不仅能给予中小企业所需的资金，而且能够为企业提供更规范的管理，帮助企业成长。　　关键词：风险投资；中小企业；创新　　：D996.4：A：1006-4117（2011）10-0

2、100-01　　一、风险投资概述　　自1985年5月国务院正式批准成立我国第一家风险投资公司以来，我国风险投资业得到了很快的发展。据统计，截至2010年3季度末，全国备案的创业投资企业就达到571家，实到资本1074亿元，注册资本已接近1500亿元。然而风险投资的概念并不陌生。所谓风险投资是指由具有一定专业知识的投资者，以股权或债权的形式，将资金投向正处于创建期或成长期、蕴藏着较大失败风险的高新技术领域，支持技术创业家从事科技成果转化，并承担创业时期的高风险，以期获得较高投资回报的一种商业投资行为。风险投资

3、并不是仅有资金的支持，对于风险企业的发展、壮大有着举足轻重的作用。风险投资是一种权益资本，它投资科技创新企业，为的是能够获得高额利润。风险投资也是一种资金、技术和管理相结合的投资，风险投资家除了充分调动风险企业的积极性外，还会参与风险企业管理，发挥自己在管理、财务、行业信息等方面的经验和优势，帮助风险企业扩张和发展。　　二、中小创新企业获得风险投资的原因　　（一）中小创新企业自身的原因。1912年，美国经济学家熊彼特把“创新”引入经济学。经过百余年的历练，创新在现在仍然是社会进步、企业成长的不竭动力，创新是

4、时代的主题。比如在资金上部分省份都建立了中小科技创新型企业专项资金的管理；在各种税收方面也是给予了最大的优惠，鼓励创业，鼓励创新。　　（二）在中国的金融环境和风险投资的特殊性。虽然中国1985年就成立了第一家风险投资公司，但是，中国当前的金融体系仍然由国有银行主导，商业银行在金融体系中的分量还很小，它们为了有效防范金融风险，获得资金以及为了自身的利润目标，近年来更多的是转向了大企业、大城市的发展战略，因此相对减少了对中小企业的信贷服务；虽然中国的市场经济如火如荼，但是金融市场的市场化运作仍然非常有限，由于中

5、小企业的关系X络很难延伸到金融体系尤其是国有商业银行，因此中小企业在申请贷款时在时间、金钱、以及程序上需要花费太多的信贷融资成本；其它的融资途径如应收账款融资、债券、股票等融资工具市场发展较慢，机制不健全。　　三、风险投资在中小创新企业中的应用　　（一）风险投资对于中小创新企业财务支持。风险投资在财务方面的支持主要表现在三个方面1、对创新资金的支持，使得中小创新企业融资的顺利实现，并且提高资金的利用效率。2、对融资环境的支持。外部的金融市场环境无法改变，但是企业的融资环境可以改善，这主要是有了风险投资提供的

6、短期资金融通，使得外部的社会资金对中小创新企业的发展充满了信心，这样能够吸引更多的其他资金的再投入，况且风险投资企业的社会X络关系优于中小创新企业，利用这些关系能够获得更大的资金支持。3、对财务人员的支持。在财务上风险投资公司一般会派出优秀的财务人员，对于完善企业的财务制度，规避企业的财务风险方面起到一定的作用。　　（二）风险投资对于中小创新企业运营管理的支持　　1、提供优秀的运营管理人才。风险投资人员是一种复合型人才，是一些优秀的职业经理人，而这些专业人才的培养和形成是一个长期的过程。对于中小型创新企业而

7、言，不仅可以有效的利用这些优秀的人才参与企业的运营管理和成长，同时也能很好的监管企业内部的管理层。　　2、对中长期经营计划和战略的监管。由于风险投资企业拥有更为敏锐的市场环境的感受力度，更为优秀的管理人才，更为长远的发展展望，可以根据企业内外部的环境变化，进而有效的比较当前中小创新企业的发展状况与已经制定的中长期经营计划和战略的差异，监督中长期经营计划和战略，提高战略管理效率。　　3、进行危机管理。当今市场竞争激烈，各种市场危机、金融危机、债务危机、信用危机等等时时刻刻触动着管理者的神经，因此危机管理在企业

8、的管理中十分重要，尤其是中小创新企业，一次小小的危机可能使企业面临永不翻身的地步。　　（三）风险投资对于中小创新企业外部环境的支持　　1、对于市场分析的支持。在风险企业出于自身利益的考虑，在投资之前会，对所投资的中小创新企业的优势、劣势、以及外部市场环境所面临的机会、威胁进行全面、细致的调研分析，严格审查投资的可行性。这样中小创新企业可以有效的获得这些分析的结果，帮助企业内部取长补短，趋利避害。　　2、对于潜在客