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1、国企改制和经营过程中导致国有资产流失的主要形式 【摘要】本文主要通过对国企改制和资本运营过程中一些现象的分析,总结出了在国企改制和经营过程中资产流失的几种方式,望相关企业提高警惕,以避免国有资产的大量流失。 【关键词】国有企业资产流失违规 近几年,一些不法分子在国企改制和资本运营过程中,利用政策漏洞或者监管不力等可乘之机,大肆套取国有资财,导致国有资产大量流失,所采取的形式主要有以下几种。 1“四两拨千斤”式的股权收购 (1)出资一定数额,收购控制国有企业,然后直接或间接通过企业间借贷形式抽逃资金,见图1流程图。
2、 (2)出资一定数额,收购控制一家质地好、现金流较为充足的国有企业或上市公司,通过自己控制的另一家A公司从国有企业或上市公司借出资金,以A公司名义出资收购控制第三家国有企业或上市公司,依次循环往复,最终收购控制了多家企业,从而建立起自己的企业帝国。 (3)出资一定数额,收购控制国有企业,然后通过国有企业为其自身或者控制的另一家空壳公司贷款提供担保,从银行取得大额资金,而还贷责任最终落在了国企身上。 以上几种形式往往被综合利用,达到损公肥私的目的,被收购的国有企业往往成为一个烂摊子,而自己的利益被早早地套取走了。 2恶意的或者不
3、正当的股权收购 (1)串通中介资产评估机构和有关监管或经办部门,低价评估国有资产,达到以最小的成本获取最大利益。在收购阶段就直接套取了一定的国有资产,导致国有资产的流失。 (2)招投标和拍卖过程中暗箱操作,低价取得国有资产。在以招标或拍卖形式转让国有股权中,他们串通或者收买有关经办部门和人员,采取泄露标底、限制或排抵其他投标和竞买人、为其他投标和竞买人人为设置障碍等暗箱操作行为,达到自己低价收购国有资产的目的。 (3)以分期付款方式取得国有股权、使用权或者经营权、收费权后,用取得的股权、使用权或者经营权、收费权向金融机构抵押,
4、套取银行贷款来支付收购款项,从而达到“空手套白狼”的效果。 3管理经营过程中的违规手法 (1)管理层持股过程,以国有企业名义在信托投资公司存一笔委托资金,以此资金为保证,私下委托信托公司收购该国有企业一部分股权,同时约定在一定期限内,由国有企业的管理层从信托公司回购这部分股权,在此期间,国有企业的管理层通过提高自己的工资和滥发奖金等手段筹措资金,在期限内完成股权的回购,从而使一部分国有股权轻而易举地转化为个人股权。 (2)资产置换过程中,由于企业发展战略的调整以及资源有效整合等实际需要,在经营过程中有时会出现资产置换行为。
5、一些民营企业利用此机会,一方面高价评估自己的资产,然后从国有企业的控制者手中,置换出国有股份,以较小的资产投入或成本达到控制和拥有国企的目的。另一方面,以高价评估自己的资产,置换出国有企业的优质资产归己所有,甚至还赚取了国有企业支付的差价。 (3)利用经营过程,大肆套取国有资产,主要表现在以下几方面: ①由国有企业向自己控制的公司采购原材料和设备等,在国企采购过程中,高额利润流向了自己控制的公司,达到损公肥私的目的。 ②以国有企业的名义参股民营公司,无偿为民营企业提供资金,间接从民营企业获取自己的利益。这种形式往往是国企参股而不控
6、股,由民营企业控制,最终结果是所参股的民营企业亏损累累而关门倒闭,国有资产损失殆尽,实际上,利益早已转移私分,只有国有企业是惟一的败家。 ③利用主业和实业分离,将主业的赢利业务或者垄断业务委托实业经营,从而使应该由国有企业获取的利润转移至实业公司,然后通过实业公司获取个人利益。 ④由国有企业为自己控制的公司或者自己的关联公司提供贷款担保,或者由国有企业直接为自己控制的公司或者自己的关联公司提供资金,用于个人赢利,而风险完全转嫁到国有企业。 ⑤通过控制或操纵股东大会和董事会,以合法形式确定不合理的企业领导的年金标准和奖金发放标准,辅
7、助以虚增年度利润等手段,套取高额个人利益。 4在证券投资及股权投资过程中的违规手法 (1)以国有企业的闲置资金在证券市场投资国债,账面核算为国债投资。国债购买后,用所购买的国债为自己控制的公司或者自己的关联公司提供贷款担保,一旦贷款单位按期偿还贷款或置换出担保的国债后,这种行为不易被发现。二是私下授权自己控制的公司或者自己的关联公司在证券交易所用国企购买的国债开展资金回购,所取得的资金被无偿使用,一旦用款人按期偿还后,这种行为也不易被发现。 (2)假如自己控制的公司或者自己的关联公司在证券市场上购买股票被套牢,为转嫁风险和
8、损失,通过国有企业购买股票,采取“对敲”、“点对点交易”等方式,将自己被套牢的股票转移给国有企业,从而完成了风险和损失的转移,保全了自己的利益。这种行为很隐蔽,也很难取证认定。 (3)利用关联股权投资,架
