用“财务比率分析”评估公司状况

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1、用“财务比率分析”评估公司状况一般情况下企业的老板收到公司每月财务报告时，基本上都只会留意当月的利润盈亏，又或是在月底的现金总数。老板们大多认为一份财务报告的作用，主要在于评估公司的表现。这种想法其实是正常合理的，只是如果要评估公司的业绩及表现，其实有很多既简单又有效的方法，当中最多专业人士使用的是“财务比率分析”。　　什么是财务比率分析呢？简单来说就是以利用财务报告中的数字互相比较而计算一系列的比率数据，利用这些数据，去分析或与同类型公司的数字作比较，从而去评估一间公司的状况及表现。它们的好处，是能为公司的财政状

2、况提供一系列可作互相比较的指标，因为公司的表现，不能单以去年赚多少，今年赚多少来作出比较及评估，即如去年用1000万元资金来赚100万元利润，比较今年用200万元资金来赚90万元利润，哪一年表现较好呢？如果不看利润所需的资金的话，去年利润比今年多，但全面比较来看，则去年不如今年，因为要用800万元资金来多赚10万元元。比率分析法就是利用财务报告中各数字的互相关系（即比率），再与去年的比率或同类型公司作较全面性的比较。　　举一个实例：一间公司的流动资产与流动负债的比较，可反映出这公司的短期资产流动性。即公司的流动资产

3、是否有能力应付短期债务需求。假如公司的流动资产（现金、股票及应收账项等）是100万，而流动负债（应付账等）是60万元，即流动比率是100/60=1.67，这比率代表流动资产比流动负债多出67%，足可应付一般短期债务所需，反之如果流动比率是少于1，即流动资产不能支付流动负债，公司就有可能出现周转的危机。这些资料在一般阅读财务报告时并不太容易被察觉，但利用比率分析问题就容易发掘出来。　　流动比率只是数十种财务比率分析方法的其中一种，总体来说可分为三大类：利润比率分析、流动资金比率分析及财政稳定性比率分析。　　我们用一间

4、公司的财务报表为例，以利润比率分析去评估它的获利能力。利润比率分析资产回报比率=利润/总资产　　此比率用作比较资产回报率。以某公司为例，2002年的资产回报率是3.4%，2001年是3.5%。3.4%的资产回报是否合理，在乎于该公司是什么行业及该行业比较是否较好或较差。但有一点是肯定的，就是2002年的回报率，较2001年稍差，虽然2002年的实际利润（340.000）较2001年（280.000）为高，但相对投放的资源或资产（2001年底7900.000；2002年底9900.000）也更高。资产回报比率的作用之

5、一，是帮助我们分析公司利润时，能全面地兼顾损益表及资产负债表中的资料。　　边际利润比率=利润/销售　　此比率用作计算每1元销售的相对盈利。该公司的2002年边际利润是0.85元，2001年是0.74元。边际利润的高低需与相同行业比较才有意思，然而2002的边际利润较2001年提升了。边际利润对一间公司的盈利能力评估是重要的，上升的边际利润某程度上代表了公司正以更有效、更高利润的方式销售货物或服务，反之则需要小心留意了。　　利用财务比率分析去评估公司的业绩及状况，是一种非常有效而简单的办法，因为计算只需涉及普通的加减

6、乘除法，公司老板及行政人员更应向会计同事要求每次准备月结财务报告时，同时附有财务比率分析，帮助明白公司的实际“健康”状况。