股票交易中趋势线与通道的应用

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1、趋势线与通道在个股中区分短的中等趋势与长的小趋势比在股价指数中更难，但也没有在指数中那么重要。投资者要解决的问题是在一个有利可图趋势尽可能早的发展阶段识别它，然后同样尽可能迅速地发现它的结束和反转。任何一个重要的趋势的反转通常都以形成某种综合了价格和成交量的形态（反转形态）为特征。趋势线上涨趋势屮，小低点往往形成直线，而小高点则通常较不平整。不降趋势屮正好相反。如何绘制趋势线如果价格现在明显地收于趋势线之下，并且如果成交量在穿透过程中明显增加，我们就可以得出结论：我们的第一个小趋势己完成，股价或者将会在开始另一轮上涨之前构建某种巩岡形态，或者将经历比第一次小上涨运动中所有的短暂回调都要大的“

2、调整”。第一条趋势线可能非常陡一一明显太陡而不能维持很长时间。通常情况下，强劲中等运动中的最后一轮上涨会加速到离趋势线的延伸线很远的地方，以在趋势线再次被碰到并被跌破前（在右侧）留不构建相当大的形态的空间。因而，实际中，趋势线的穿透往往或者发生在从右肩至颈线的下跌中，或者与价格跌破颈线从而完成头肩形同时发生（后一种情况经常发生）。在别的许多情况中，趋势线首先被穿透。这是一种趋势线指示，它产生一个比反转形态完成时给出的信号略早并II常常在更优的价格水平上的行动信号。算术坐标与对数坐标1、趋势线被突破（即，价格决定性地跌到趋势线之下）表明本轮上涨趋势已结朿。这提醒做中线的交易者卖出该股票，在其他

3、地方寻找再投资机会。2、如果某只股票的图表上形成了一个小的顶部反转形态，该形态离中等上涨趋势线足够远以至于明显有空间在趋势线被跌破之前完成它所暗含的下跌运动（自注：一种强势特征），那么中等趋势交易商最好决定不理睬这一小的反转形态。他可以一直持有到趋势线被突破。如果中等上涨仍会继续，那么一旦显示出小回调的迹象就立即全部出手，是一种代价昂贵的操作。权威性检验1、（在趋势线上）形成的底部数目越多，它的技术重要性就越大。一般认为第三底可进行趋势线的有效性“证实”。2、线的长度，即，趋势线在被价格跌破之前维持的吋间越长，其技术重要性就越大。根据两个时间上非常接近的低点绘制的趋势线，很可能会出错，它可能

4、会太陡或太平。3、趋势线的角度。太陡很容易被突破。趋势线越平，它在技术上就越重要，从而任何对它的跌破也就越重要。概括：1、它被“测试”或者说被接触而未被突破的次数，2、它的长度或者说持续时间，3、它的上倾角度。（自注：对“权威性”很高的趋势线或均线的有效突破，应十分重视，可以立即卖出或在反抽该线并明显受阻时离场。）穿透的有效性1、穿透的幅度（3%,收盘价）；2、成交量：向下突破原理上不需要成交量的确认，但伴随成交量增加的更好，而且也经常是伴随成交量增加的。3、暂吋破位后的反扑：如果在反扑接近趋势线时变圆，无力快速回到趋势线上时，要小心。（自注：趋势线被突破并不必然意味着反转，很多时候只是改变

5、角度继续前行，即下述的趋势线的修正。）趋势线的修正趋势线的修正是很经常而自然的事情。双重趋势线：尖锐的底部和振仓的突刺都会落在外趋势线上，而钝的、更圆一些的市场冋落将在内趋势线上或附近止步。尖锐的底部、振仓底部倾向于落在外趋势线上，但从这样的底部启动的反弹通常同样尖锐，因此价格会迅速反弹回到外、内趋势线的上侧。若在内趋势线下明显受阻，是一种即将突破的警报。趋势通道组成中等上涨趋势的反弹的顶部吋常会落在一条与过其底部的基本趋势线大致平行的直线上。这一平行线可以被称作“回归线”，因为它标出了市场回调的起源之处。基本趋势线与回归线之间的区域叫做趋势通道。它的最大用处并不是它通常最吸引新手之处一一确

6、定好的获利了结价位。也许它在消极的意义上更为有效：一旦一条趋势通道完全确立，那么任何未能达到冋归线的反弹都将被视作趋势弱化的迹象。它未到达冋归线的距离常常等于后期跌穿基本趋势线的幅度。（自注：不可抢跑及将之作为操作依据，它可能在一个小回调或盘整后继续前行完成目标。）同理，对一条已确立的趋势通道而言，如果从iHj归线处开始的iHj调未能将价格完全带回至基木趋势线，而是在其上方某处筑底，那么从该底部出发的上涨运动通常会将价格推出通道的顶边，而其超出的幅度与冋调距通道底部的幅度人致相等。（自注：上述的内容仅是根据每轮运动相似进行假设，实际操作意义不大。个人认为将趋势通道用于对“最后爆发”的管理更有

7、实际意义些，超出iHj归线的爆发通常是难以持久的。）试验性趋势线我们不能穿过价格轨迹来画它们（价格在后来可能会越过趋势线的延长线，但在趋势线第一次绘制时不能出现这种现象）。比方说，从头肩形态的左肩顶向其右肩顶作一直线一一这样就把头部切断了，然而这样的直线在技术上没有任何效力。趋势线穿透的后果一一回试一种神秘的现象：以上涨趋势为例，在有效跌破上行趋势线后，在其后的iHj试、反扑中，价格很难回到原趋势线之上。（即