流动性风险管理存在问题应对措施(公司)

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1、汇报材料—2流动性风险管理存在问题&应对措施一、流动性风险管理存在的问题（1）公司内部设定的“日间资金安全垫”合理性有待考量（2）流动性管理的系统化程度有待进一步提高（3）中长期资金需求存在缺口（4）临时性应急融资渠道有待进一步拓宽（5）流动性风险管理专业人才团队有待进一步完善二、针对以上问题的相关对策，如下：（1）建立流动性风险与其他风险关联性监测和应对机制流动性风险属于次生风险，往往又是由市场风险、信用风险、操作风险或其他风险派生而出，存在极大不确定性。公司内部设定的“日间资金安全垫”难以预估不确定性的发生，故合理性有待考量。公司应建立流动性风险与其

2、他风险关联性监测和应对机制。1、加强市场整体流动性风险状况监测①外围资金流出，流动性收紧风险。2015年3月外部资金进入明显，但未来该资金流出的流动性风险加大，其发生触发点包括：a.全球经济均衡疲弱状态下，局部复苏突破点的出现；b.最大经济和货币体美国，在经济上和货币体系上平静后新举措的出现。建议加强监测、提早布局，缓释系统性风险冲击。②国内资金流动，股市流动性收紧风险。2015年3月股市在杠杆投资促动下行情火爆，未来随着市场风险积聚该流动性风险可能发生，其触发点包括：本轮资金流入股市，带动股票价格提升估值风险加大，超出监管容忍度后调整政策的出现。2、加

3、强公司金融资产市场流动性风险管理①健全杠杆资产流动性管理，除传统债券业务外，加入两融业务杠杆监控，评估风险容忍程度，进行限额管理;②建立对包括股票质押式购回在内的抵押物或标的券的流动性风险监测，对市场下跌情况下，负债覆盖程度和抵押资产处置变现性进行评估，以应对可能出现股市去杠杆的流动性风险。③监测利率市场变化，评估银行间市场趋紧，对公司短期融资渠道及债券持续杠杆经营的冲击。（2）逐步实现流动性风险管理的完全系统化公司引入金仕达流动性风险管理系统，部分功能已上线使用，部分功能仍在测试环境，部分需求还有待开发。故目前公司处于半系统化状态，在人工监控与系统化的

4、转型过程中。目前通过台账管理或利用办公软件管理资产和负债的规模及到期情况、计算流动性指标等。未来希望逐步实现完全信息化，各业务部门通过该系统实现资金预约，系统会对资金到期时间、金额等进行自动计算，以提示各业务部门资金余缺，同时可用来计量流动性风险控制指标。（3）通过债务融资和股权融资解决中长期资金缺口2015年度流动性综合压力测试结果显示，在预期满足各项业务的董事会授权规模上限的情况下，长期资金存在缺口，净稳定资金率指标不符合要求。年内必须通过债务融资或股权融资方式予以解决。资金尚未到位期间，严格控制各项业务规模，做好实时监测工作。1、加强资产负债匹配分

5、析，采用优质流动性资产储备体系与动态现金流测算体系，监控资产负债期限错配与现金流缺口情况；2、加强资产负债端管理，以确保在压力测试情况下依然不会出现流动性匮乏的情况。关注资产和负债到期日的匹配，合理安排负债结构，有效控制规模和期限的匹配差异，保证到期债务的支付；3、积极探索短期融资工具的使用，目前公司已有债券回购、银行间同业拆借，证券公司收益凭证等。下一阶段，应进一步加强短期融资工具开拓力度，包括同业授信银行的拓展、同业授信额度的提升等，贮备流动性；目前公司已发行两期次级债券，增加公司长期流动性资金储备，后续公司还将尝试发行证券公司债券来匹配各项业务规模

6、需求。在股权融资方面，公司已制定详实的增资计划并在稳步推进中，预计将在年内完成增资扩股，进一步增加资本金，以匹配公司中长期资金需求。（4）进一步拓宽临时性应急融资渠道1、法人日间透支业务已在推动并落实中，此业务将会释放日间流动性支持资金；2、银行授信渠道在不断努力扩展中，应急拆借渠道及拆借额度将进一步完善；3、与股东及关联方之间的流动性支持通道也在沟通拓展与优化中（5）进一步完善流动性风险管理专业人才团队建设目前公司已着手补充和完善流动性管理专业人才，完善并打造流动性管理的专业团队，提升公司整体专业化流动性风险管理水平。三、公司流动性风险应急方案公司应急

7、计划覆盖正常市场环境和压力环境两方面的流动性应急计划，并对临时性流动性风险和长期性流动性风险设置应急计划的触发条件。临时性流动性风险包括突发清算交收事件：主要有银行网银系统出现故障、市场资金大幅收缩，回购资金难以收到、融资成本急剧上升；长期性流动性风险事项包括资金期限错配、信用评级下调银行缩减拆借额度或无法进行短融发行、短长期债务到期而无法继续发行或市场资金利率上升而无法承受。公司应急计划实施应对公司现有资产和负债和潜在资源进行全面评价有序应对流动性风险。资产流动性管理方面包括使用货币资产、变现类货币资产如货币市场基金、变现有价证券如股票等、出售原来应持

8、有至到期的证券如短期融资券、处置长期资产如公司房产、事前准备其他资金划拨路径和支