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1、试论企业净利润与现金流量的关系试论企业净利润与现金流量的关系.txt 2005年第4期 辽宁行政学院学报No.4,2005(第7卷第4期) JournalofLiaoningAdministrationCollege(Vo.l7.No.4)财政金融试论企业净利润与现金流量的关系⒇邓东杰(辽宁省总工会,辽宁沈阳110013)[摘 要] 本文对企业净利润与现金流量的关系问题进行了探讨。[关键词] 企业;净利润;现金流量[中图分类号]F123 [文献标识码]A [文章编号]1008—405
2、3(2005)04—0169—02 无论是过去,还是现在,实现净利润最大化始终是企业的追求目标。但随着经济的不断发展,在日益崇尚“现金至尊”的现代理财环境中,现金流量分析对信息使用者来说显得越来越重要。这是因为现金流量表可以清楚反映出企业创造净现金流量的能力,更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。事实上,单从财务报表所反映的信息来看,现金流量已日益取代净利润,成为评价公司股票价值的一个重要标准。从财务报表角度考虑,除资产负债表、利润表外,重点要阅读的是第三张基本会计报表,即现金流量表。目前,衡量企业健康与否的总收入、净利润、现金流三项指标中,首先
3、考量的也是现金流,然后才是净利润。而实践中,净利润与现金流量又存在必然的差异。那么净利润与现金流量之间究竟存在怎样的关系,二者差异的原因是什么,怎样寻求有效途径协调二者关系,本文就此谈点粗浅看法。一、净利润和现金流量的关系企业某一时期的净利润等于企业该时期的收入减去该时期的成本费用;而企业某一时期的现金净流量等于现金流入量减去现金流出量。从净利润与现金流量的计算公式中,我们不难看出,如果企业在某个时期的收入数等于现金流入数、成本费用数等于现金流出数,则净利润与现金流量同步。否则,只要收入不等于现金流入、成本费用不等于现金流出,净利润与现金流量二者产生差
4、异就不可避免。从上述公式中,我们不难体会到计算净利润与现金流量所依据的理论基础不同是净利润与现金流量产生差异的根本原因。会计的计量基础有两种,一是权责发生制,一是收付实现制,企业计算净利润时是以权责发生制为基础的,而计算现金流量时却是以收付实现制为基础。因此,企业净利润与现金流量二者之间差异形成的根本原因是计量基础的不一致。实际工作中,二者产生差异的具体原因主要有以下几种:1·企业通过放宽信用政策,延长信用期限等方法扩大产品销售,增加产品销售收入和利润,但同时应收账款、应收票据等债权也大量增加,这必然使企业资金被买方大量占用,增加了应收账款的机会成本。
5、另一方面,由于增加了企业利润,会产生企业所得税、股东分红等问题,这就需要企业垫交所得税款和股东分红款,因此就造成企业现金短缺,此时净利润与现金流量之间必然产生差异。2·存货在企业流动资产中所占比重较大,而且也是企业流动资产中变现能力最差的项目。存货增加,一方面意味着企业由于原材料购入增加而导致企业现金流出量的增加,另一方面意味着产成品等商品滞销,从而使成品资金无法及时变现,这就进一步加大了净利润与现金流量之间的差异。3·《企业会计制度》规定计提减值准备的资产有八项,而且不同的资产减值准备计入不同的损益类账户。因此,企业如果没有按规定科学合理地计提各种资
6、产减值准备,而是随意计提,则会使企业利润虚增或虚减,而事实上这些资产由于种种原因可收回金额已经少于其账面价值,将来的现金流入量肯定少于其账面价值,这又会造成净利润与现金流量不一致。4·企业购买固定资产、无形资产时必须一次性支付大量现金,而根据配比原则,它们的价值却只有一部分通过计提折旧或摊销的方式计入当期损益,而且计入损益数的多少还取决于折旧方法或无形资产的摊销方法,这样在资本性支出发生的当期,就会使净利润大于现金净流量,而在资本性支出发生的以后时期,由于每期都要摊销费用,必然使净利润减少,但现金却不必再支付,这就使净利润少于现金净流量。因此资本性支出
7、的支付、摊销及固定资产的折旧方法等也会使企业净利润与现金流量之间产生差异。5·企业对外进行长期股权投资时,如果大多数投资都是169⒇[收稿日期]2005-05-20[作者简介]邓东杰(1971-),女,辽宁省总工会会计师。2005年7月第7卷第4期邓东杰:试论企业净利润与现金流量的关系Ja.l2005Vo.l7.No.4采用权益法核算的,那么在年终被投资单位有净利润时,投资单位就可按其所持有的表决权股份的比例计算其应享有的份额,在增加长期股权投资的账面价值的同时,便确认为当期的投资收益,而不管这部分收益是否已经以现金及现金等价物形式收回(事实上被投资单
8、位当年发放的股利一般都少于当年实现的净利润)。这样,在确认投资收益增加的同时,会使企业净利润增
