技术形态选股系列报告之四：趁风转蓬看K线

《技术形态选股系列报告之四：趁风转蓬看K线》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、目录1、日本蜡烛图技术介绍51.1、蜡烛图形态及特征51.2、蜡烛图技术分析中的形态分类61.2.1、反转形态61.2.2、星线类形态71.2.3、其他反转形态91.2.4、持续形态101.2.5、十字线类形态112、蜡烛图形态的量化筛选122.1、蜡烛图形态的量化定义122.2、各类形态的实证分析132.2.1、反转形态：行业稳定性高142.2.2、星线类形态：整体表现乏善可陈162.2.3、其他反转形态：整体胜率表现佳182.2.4、持续形态：趋势形态市场环境依赖度高212.2.5、十字线类形态：整体表现欠佳，没有推荐形态232.2.6、各类形态

2、实证分析小结252.3、蜡烛图形态最终推荐：A5、A9、B4、B8、C4263、推荐形态的进一步解析263.1、样本空间：A9、B8、C4在各风格中较为均衡263.2、样本外表现：胜率盈亏比表现稳定，行业稳定性略有下降274、投资建议295、风险提示29若出现排版错误，可加微信535600147，凭下载记录获取PDF版本图目录图1：黑色蜡烛线与白色蜡烛线示意图5图2：秃头/秃脚蜡烛线示意图6图3：纺锤/十字蜡烛线示意图6图4：星蜡烛线示意图8图5：十字线示意图11图6：趋势公用定义代码文本12图7：看涨吞没形态示例13图8：A类胜率行业变异系数对比图

3、15图9：A类盈亏比行业变异系数对比图15图10：A类形态在不同持仓期下的胜率均值16图11：B类胜率行业变异系数对比图17图12：B类盈亏比行业变异系数对比图17图13：B类形态在不同持仓期下的胜率均值18图14：C类胜率行业变异系数对比图19图15：C类盈亏比行业变异系数对比图19图16：C类形态在不同持仓期下的胜率均值21图17：D类胜率行业变异系数对比图22图18：D类盈亏比行业变异系数对比图22图19：D类形态在不同持仓期下的胜率均值23图20：E类胜率行业变异系数对比图24图21：E类盈亏比行业变异系数对比图24图22：E类形态在不同持仓

4、期下的胜率均值24图23：推荐形态在不同样本范围内的胜率对比27图24：推荐形态在不同样本范围内的盈亏比对比27图25：推荐形态样本内外胜率行业变异系数对比28图26：推荐形态样本内外盈亏比行业变异系数对比29若出现排版错误，可加微信535600147，凭下载记录获取PDF版本表目录表1：反转形态7表2：星线类形态8表3：其他反转形态9表4：持续形态10表5：十字星类形态11表6：市场阶段的划分（2002-2015）14表7：反转类形态所有个股上的信号交易效果分析14表8：A类形态不同市场阶段表现分析15表9：B类形态所有个股上的信号交易效果分析16

5、表10：B类形态不同市场阶段表现分析17表11：C类形态所有个股上的信号交易效果分析19表12：C类形态不同市场阶段表现分析19表13：D类形态所有个股上的信号交易效果分析21表14：D类形态不同市场阶段表现分析22表15：E类形态所有个股上的信号交易效果分析23表16：E类形态不同市场阶段表现分析24表17：四大类形态实证分析结果及子类推荐25表18：蜡烛图系列形态初步挑选结果26表19：推荐形态所有个股样本内外交易效果对比28若出现排版错误，可加微信535600147，凭下载记录获取PDF版本“蜡烛线”是技术分析中常用的一种表征交易价格的绘图方式

6、，“蜡烛线”的绘制方式起源于日本，通常又称“K线”。一根标准的K线包含了最高价、最低价、开盘价、收盘价以及当日的涨跌情况五条信息，技术分析中对K线这五条信息的解读衍生出了形形色色的技术指标和技术分析流派，而日本蜡烛图技术则是源自K线本身排列组合产生的分析方式。这种技术分析理论被美国人史蒂夫·尼森发扬光大并写成著作得以广泛传播。本篇报告作为技术形态选股系列报告的第四篇，在阅读《日本蜡烛图技术——古老东方投资术的现代指南》基础上，沿用之前的技术形态选股测试框架，从单一蜡烛图形态出发，给读者剖析蜡烛图技术应用于股票投资的实证效果。1、日本蜡烛图技术介绍1.

7、1、蜡烛图形态及特征一根标准的蜡烛线涵盖了它表征的交易时间段内的高、开、低、收四个价格以及当天收盘价相对开盘价的涨跌信息，这些信息显示为蜡烛图的影线、箱体以及箱体颜色。如果箱体颜色是白色，则表征收盘价高于开盘价，当日标的上涨；如果箱体颜色是黑色，则表征收盘价低于开盘价，当日标的下跌。两条影线表征了标的在交易时间段内运行至的极端价格（即最高价与最低价），在箱体上方的影线称为上影线，在箱体下方的影线称为下影线。图1：黑色蜡烛线与白色蜡烛线示意图资料来源：光大证券研究所绘制蜡烛线的构成并非总是呈现标准化的形态特征——对于没有上影线的蜡烛线，我们称之为秃头蜡

8、烛线；对于没有下影线的蜡烛线，我们称之为秃脚蜡烛线；既没有上影线又没有下影线的蜡烛线，我们称之为秃头秃脚蜡烛