当前企业如何筹划资金

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1、当前企业如何筹划资金摘要：今年，一系列紧缩措施实施以来，企业融资难度明显加大，一方面银行给予企业的贷款授信额度明显下降；另一方面，加息和利率上浮令融资成本显著提高。在利率管制严格、信贷配给严格、持续负利率的大背景下，受许多条件的限制，成本大幅度提高，使得企业在融资路上压得喘不过气来。我们如何通过一个合理的组合和选择，把握有利筹资时机，降低筹资成本，本文对当前企业如何筹划资金进行了分析，并提出了几点看法和建议。　　关键词：资金筹划分析组合降低成本　　　　一、资金与筹资　　资金是企业进行经营活动的主要生产要素和必要条件，企业的生存与发展以企业筹集足够资金为前提，但仅仅依靠自有资金是远远不够，还必

2、须通过一定的融资方式，筹集到一定数额的企业外部资金，才能顺利地进行各种生产经营活动和基本建设需要。因此，筹资是企业一直重点关注的问题。　　1、筹资是企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式，经济有效地为企业筹集所需资金。企业筹资的目的是：　　（1）生产经营需要。一方面满足正常生产经营需要进行的筹资；另一方面是满足企业发展扩张需要进行的筹资。　　（2）资本结构调整需要。主要为了企业降低筹资风险、减少资本成本而对资本与负债间的比例关系进行调整。从存量指标和流量指标来分析融资结构特征，分析企业资产负债率趋势；即：短期有息负债率趋势，长期负债率和有息负

3、债率波动状态。　　2、筹资渠道。是指筹措资金的方向与通道，体现着资金的与供应量。在市场经济条件下，企业资金的途径很多，从目前看企业的筹资途径主要有：　　（1）从市场需求的实际出发，搞好商品经营的资本循环，加速资金周转，向市场要资金。同时通过合理调度盘活内部的停滞资金，利用各项资金的时间差与空间差，做到资金的总体有效利用，也是加速资金周转的重要的筹资途径。　　（2）国家财政投入筹资。主要是国家或地方的重点建设项目，可以申请国家财政或地方财政投资；产权归国家所有。　　（3）银行贷款筹资。银行贷款筹资是当前企业筹资最为重要的资金。银行贷款以贷款是否需要担保为标准，可分为信用贷款与抵押贷款。信用贷款

4、主要凭借款企业或担保人的信誉，没有实物担保，只能用于真正有良好信誉的优秀企业；抵押贷款则是由借款企业提供一定的固定资产抵押、证券抵押来作为抵押品，也有少数情况可用名牌商标的无形资产价值进行抵押，如果借款方违约，不能如期归还贷款，则可拍卖商标权进行还贷。　　二、筹资方式与筹资组合　　目前，企业的筹资渠道主要有下面几种，即企业自我积累、向金融机构借款、向非金融机构及企业借款、企业内部集资、向社会发行债券和股票、租赁等。不同的筹资渠道，其所承担的税负也不一样。选择合理的筹资方式进行筹资，并有效地进行组合，降低筹资成本，提高筹资效益。　　1、企业自我积累是由企业税后利润所形式，积累速度慢，不适应企业

5、规模的迅速扩大，而且自我积累存在双重征税问题。虽然这种筹资方式使业主权益增大，资金所有权与经营权合二为一，但税负却最重。　　2、借款筹资方式主要是指向金融机构（如银行）进行融资，其成本主要是利息负债。向银行的借款利息一般可以在税前冲减企业利润，从而减少企业所得税。向非金融机构及企业筹资操作余地很大，但由于透明度相对较低，国家对此有限额控制。若从纳税筹划角度而言，企业借款即企业之间拆借资金效果最佳。　　3、向社会发行债券和股票属于直接融资，避开了中间商的利息支出。由于借款利息及债券利息可以作为财务费用，即企业成本的一部分而在税前冲抵利润，减少所得税，而股息的分配在企业完税后进行，相对增加了纳税

6、成本。　　4、走中外合作的道路。合作公司在境外筹集贷款，采用项目融资的办法解决境外投资。　　企业利用外资筹资不仅指货币资金筹资，也包括设备、原材料等有形资产筹资与专利、商标等无形资产筹资。由于利用外资是一种跨国境的经济行为，受外资政策、国家间政治关系、不同的文化传统及国际金融状况、外汇波动的影响均较大，因而须在国家政策指导下，按积极、合理、有效的原则开展。　　5、租赁筹资。租赁筹资是企业作为承租人，根据与出租人签订的租赁契约，付出一定的租金，来获得在规定时期内租赁物的使用权或经营权的一种筹资方式。租赁筹资分对生产设备的租赁筹资与对企业的租赁筹资两类。企业将自己已有的重大设备出售给租赁公司，再

7、通过融资租赁方式租回而继续使用。这实质上是以暂时出让设备的所有权而获得一笔急需的资金，同时保留设备的使用权。对企业来说，无疑是开拓了一条“小钱办大事，零钱办整事，暂时没钱也能办好事”的融资融物的途径。　　6、筹划优胜的筹资方法。则解决通过何种方式取得资金的问题，存在着一定的对应关系，一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，但是同一渠道的资金往往可采用不同的方法去取得。也就是选择筹资风险最小、筹资成本最低