环球影城主题投资

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1、环球影城主题投资[摘](2013-03-1007:55:36)转载▼标签：散户之友股票分类：【传统产业】   日期：2013年2月25日   资料来源：中投证券   近期媒体报道北京环球影视项目有望近期获得国务院批复，建议重点关注在环球影城可能入驻区域附近拥有大量土地储备的华业地产和中国武夷。   投资要点   据2月22日腾讯财经报道，“从北京市发改委了解到，北京环球影视城主题公园项目有望近期获得国务院批复，选址北京通州梨园”。相关主题性投资：⑴、环球影城与迪斯尼、环球嘉年华并称为““现代世界三大娱乐品牌”，北京作为国际性大都市，需要

2、与其地位相称的大型主题公园。⑵、《通州新城规规划(2005-20220)》专门规划了以专业会展、主题公园为特征的商务娱乐新区，环球影城的选址很可能在该区域内，即梨园镇区域。   环球影城若顺利入驻北京通州，对周边区域经济发展将是极大利好，对房地产的影响尤为明显。⑴、环球影城投资规模大，工期期短，见效快。⑵、人口集聚作用强，带来大量就业岗位和旅游观光人群。⑶、占地面积大，拆迁带来的住房需求可观。⑷、作为大型主题公园，将带动周边区域配套设施和交通条件的明显改善。   迪斯尼入驻上海曾带来相关受益地产股大幅上涨的行情，且周边房价在项目正式获批

3、后迅速大幅上涨。⑴、2008年6月，受市场传闻影响，界龙实业、张江高科等迪斯尼概念地产股表现强劲，界龙实业最大涨幅达80%，远远超同期板块和大盘。2009年11月项目最终获批前，界龙实业又经历了了一波强劲上涨，最大涨幅超40%。⑵、项目最终获批消息公布后短短1个月内，周边楼盘售价上涨30%-40%%以上。北京环球影城项目的的影响可能与此类似，建议投资者重点关注在环球影城可能入驻区域附近拥有大量土地储备的的华业地产和中国武夷。   华业地产——通州资源霸主：拥有华业东方玫瑰、通州运河核心区2个二级开发项目，距离环球影城可能选址范围距离分别

4、为44公里、7公里，未售建筑面积超100万平，估计土地价值约88.5亿元，开发后将带来约35亿亿净利润，每股重估值2.55元；同时在通州还拥有永顺镇李庄和梨园镇东小马村两个土地一级开发项目。2012-14年EPS0.36/0.55/0.83元。   中国武夷：环球影城若落户通州对公司估值提升将极为显著：拥有武夷花园项目，距离环球影城项目可能选址范围约6公里，权益未结面积约44万平米，土地成本低廉，土地重置价值值不低于40亿元，开发毛利利率接近5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,str

5、engtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve70%，，项目开发后可贡献18.6亿元的净利润，对应每股RNAV4.77元，在公司开发项目目中占比超4成，因此其售价变动对公司重估值的影响极为显著，若售价提升10%%/40%，公司RNAV将提升

6、升5%/19%。2012-14年EPS0.25/0.33/0.42元。公司市值小，每股含金量大大(通州项目)。   风险提示：北京环球影城项目落户通州不确定或审批进程低于市场预期的风险。   近期媒体报道北京环球影视项目有望近期获得国务院批批复。据2月月22日腾讯财经报道，“从北京市发改委了解到，北京环球影视城主题公园项目有望近期获得国务院批复，选址北京通州梨园”。对此尽管无法得到正式证实，但倾向于认为，环球影城落户北京通州只是时间问题，最终获批的可能性较大，提醒投资者密切关注此项重大事件的进展。   环球影城可能落户北京通州的主题性投

7、资机会。⑴、环球影城与迪斯尼、环球嘉年华并称为“现代世界三大娱乐品牌”，更适合成年人参与。环球影城发源于美国，是以好莱坞为模拟对象的集游游乐、酒店、餐饮、购物为一体的大型主题公园，主要建设以美国环球影城现有知识产权为主的娱乐景点和游乐设施，观众可扮演电影中的角色。环球影城在亚洲有两处，分别位于日本大阪和新加坡。⑵、北京作为国际性大都市，需要与其地位相称的大型主题公园。继迪斯尼入驻上海之后，环球影城落户北京一直被公众所期待。⑶、根据通州新城规划，环球影城的选址可能位于通州区梨园镇区域。根据2010年3月发的《通州新城规划(2005-202

8、00)》，通州新城定位于综合服务新城，规划为11个分区，其中分区10规划为以专业会展、主题公园为特征的商务娱乐新新区，规划面积12.04平方公里，人口规模7-8万人。们认为环球影城的选址很可能在这一区域内，