项目投资风险分析与规避的探讨

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1、项目投资风险分析与规避的探讨：风险伴随着项目执行的整个过程，风险的出现会增加项目的费用，减缓项目的进度，并对项目的完成质量产生很大的影响，从而影响投资者的预期收益。因此，对项目风险进行分析，并探讨如何规避风险就变得非常必要。本文将从理论上分析项目风险，并对项目风险进行度量，以及如何规避项目中存在的风险，为项目经理在进行项目风险管理时提供参考。　　关键词：项目投资；风险分析；风险度量；风险度函数；风险规避　　：F830.59：A：1001-828X（2011）10-0114-02　　　　一、引言　　投资者进行项目投资的最主要目的就是为了获得自己期望的收益，但由于收益滞后于投资

2、，这使得收益存在很大的不确定性，投资具有一定的风险。因此，要想从投资中获得收益，就必须考虑项目投资的风险管理。　　随着全球经济一体化的加剧，项目投资所面临的环境变化越来越复杂，这就使项目投资的风险增加，项目风险管理也就变得越来越有必要。因此投资者在进行投资决策时，不能只考虑收益，还要考虑投资中所存在的风险，力求收益最大化和风险最小化[1]，这就要求投资者在收益与风险中寻求均衡。在风险事件还没有发生之前就对它进行风险分析、考虑如何可以避免风险的发生或减少风险发生后所产生的损失，力求减少项目成本，这样就大大提高了项目成功的机会，减少了风险所产生损失。　　本文就项目风险进行分析，

3、并对项目风险进行度量，以及如何规避项目中存在的风险，从而为项目投资提供参考。　　　　二、项目投资风险分析　　风险分析指对辨识出的风险区别或风险技术过程进行考察研究，以进一步细化风险描述，从而找出风险致因并确定影响[2]。风险分析要经历两个阶段：一是风险的识别阶段，该阶段是根据风险管理规划、项目规划、历史资料、风险种类以及制约因素与假设条件来对风险进行识别；二是风险评估阶段，在风险识别的基础上根据项目风险的特点，对已经确认的风险，通过定性和定量分析的方法来度量风险发生的可能性和破坏程度大小，再对风险进行排序。风险度量是指在风险识别的基础上，运用概率论和数理统计的方法，估计和预

4、测各种风险发生的概率和可能导致损失的程度。　　1.定性风险分析　　定性分析是一种系统性、综合性较强的系统分析方法，见长于把握事物整体及发展演变动态，侧重解决的问题[3]。定性风险分析是评估已识别风险的影响和可能性的过程。定性风险分析是在风险识别的基础上，来评估风险的影响程度和发生的可能性，这对于确定特定风险的处理和应对措施有很重要的作用。　　定性风险分析是通过利用已识别风险发生的概率，风险事件对项目造成的损失，以及其他因素对已经识别的风险进行优先级别的评价。在进行风险识别的过程中由于所使用的数据不具有很强的普遍性，不是完全的适用于所研究的项目，而定性风险分析利用概率和影响级

5、别的定义以及专家访谈，可以纠正该过程中使用数据的偏移。在进行定性风险分析时要考虑风险行动时间的紧迫性与风险的重要性成正比，也就是说风险行动时间越紧迫该风险就越重要，项目经理就更应该加以重视。同时还要对可用项目风险信息的质量进行评价，这样可以帮助项目经理很好的理解风险对于项目的重要程度。　　定性风险分析可以为风险应对计划提供风险的优先级，同时它也为定量风险分析奠定了基础。项目在进行过程中随着外界环境的变化，项目风险也在不停的发生变化，为了让项目继续顺利的进行，就必须在项目的寿命期间进行定性风险分析回访，从而才能保证与项目风险的变化同步。在做完定性风险分析后，可直接考虑风险应对

6、策略，也可以进行定量风险分析。　　定性风险分析的方法有风险概率和后果、概率——后果风险评价矩阵、项目假设测试、数据精度分级和主观评分法等。风险概率和后果法适用于具体的风险事件；概率——后果风险评价矩阵法是一种普遍的方法，它有助于风险应对措施的制定；项目假设测试法适用于对项目风险的一些定性信息的确定；数据精度分级法是应用于风险估计准确的、不带偏见的有益于管理的数据风险；主观评分法是用在专家对单个风险的直观判断。定性风险分析具体采用什么方法，要结合项目本身的特点。　　2.定量风险分析　　定量分析是相对定性分析而言的一种方法，通过建模仿真，建立数学模型，搭建评估系统等，深化对事物

7、的认识，侧重解决点上的问题[4]。定量风险分析是在定性分析的逻辑基础上，给出每个风险的量化指标及其风险事件发生的概率，然后再应用一定的方法进行合成，从而得到项目系统风险的量化值。定量风险分析是在定性分析的基础上进行的数学处理过程。　　定量风险分析是通过数学处理的方法来对项目风险进行量化，从而对风险进行评价。定量风险分析是从客观的角度对风险信息进行分析，减少了对风险信息的含混不清。定量风险分析结果为项目经理提供了相当直接的风险分析数据，且能容易的应用各种相似的模型。　　定量风险分析给出了已量化风险的优先排序，预测出了