中国企业美国上市

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1、GoingPublicinUSStockMarkets中国公司美国上市JohnProbandtChairmanoftheBoardRisingStarHoldings董事长美国瑞星思达投资控股公司www.risingstarholdings.comApril16,2006TableofContents目录为什么要上市？（上市的好处）WhytoGoPublic?(BenefitsofListing)美国股市USStockMarkets如何上市？HowtoGoPublic?上市的成本CosttoGoPublic上市后的运作Afterbein

2、gListed我们是谁？WhoAreWe?2021/8/272美国瑞星思达投资控股公司I.为什么要上市？（上市的好处）WhytoGoPublic?(BenefitsofListing)为什么要上市？（上市的好处）WhytoGoPublic?(BenefitsofListing)FundRaisingandEasierAccesstoCapital:上市公司最大的优势是可以在证券市场上大规模筹集资金；MaximizeshareholdersinterestsbyhigherP/ERatio(highervaluations):提升公司价值

3、：AprivateCompany’sP/Eisusually5,whereasapubliccompany’sP/Ecanbemorethan10.上市使公司股票有了流通性，并具有公认的价格。大多数情况下，公司的整体市场价值会比未上市前高出许多。Morerevenuesforfinancing拓宽公司融资渠道：公司上市后由于知名度、透明度和信用度的提高，可以通过资本市场直接融资或进行私募发行。容易从供应商和银行获得信用。Sometimessharescanbeusedascollateralforloans.Easyforpotentia

4、lMergeandAcquisition开展后继资本运作：上市后公司很容易用增发股票的方式并购其它企业、整合资源，而不需要动用大量的现金。CompanyImageandMarketingandPRBenefits公司形象，市场推广，公共关系的好处。（当然也有公众压力的坏处）Employee’sroyaltyandenthusiasm员工的股票期权激励：Makebenefitspackagemoreattractivebyofferingstockoroptionstoletemployeesworkforthecompany’ssucce

5、ss.由于公司股票有了市值和流通性，易用股票期权作为激励方法和留住关键员工。Liquidity流通性--售股套现：在过了限售期后股东可以抛股套现，对于企业创始人来说这是个人（退休安排）的一个步骤。Loweringrisksbydistributingriskstopublicmarket.风险分散Assistsmanagementsuccession帮助管理层取得成功。2021/8/274美国瑞星思达投资控股公司在美国上市对中国企业的挑战（上市的“不利”因素）ChallengesofListing企业的营运成本（费用和时间）增加Costo

6、fListingandConsummationofManagementTime：审计和律师费用：公司需要聘用相关行政人员和独立懂事等、各项申报：企业的透明度增加DisclosureRequirements：严格的信息披露政策，可能会影响到企业的业务。上市之后，如果在信息披露上不能达到要求，则要付出高昂的代价。作为上市企业，公众可以了解企业的各项财务数据、重大变更、主要客户的名称和交易量,主要股东和高层管理人员的利益分配(salaries,perquisites,etc)。公司治理增强CorporateGovernanceRequireme

7、nts在安然事件发生后，美国加强了对上市企业的监管力度，企业必须增加透明度和加强内部监管程序。财务和管理纪律化FinancialandManagementDiscipline受托责任FiduciaryResponsibilities投资人多样化DiverseInvestorBase外部环境的影响增加Pressurefrompublic：任何国际形势的变化、汇率的变化都会对跨国经营企业的价值产生重大影响。例如，如果人民币对美元的汇率大幅下降，那么即使企业的盈利和增长率表现良好，企业的市场价值仍然可以是负面的表现。保密Confidential

8、ity提供股东价值的压力Pressuretodeliver“ShareholderValue”.培训需要Staff/ManagementTrainingNeeds被告的风险Risksofhav