现货交易方法剖析

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1、现货交易方法剖析现货交易之剖析投资方法这里所说的投资方法不是指以各类分析为基础的行情预测方法，而是指以价格分布的统计学特征为基础的决策方法。预测与决策有着本质性的差异。预测之结论的性质归属是“看法”，如看涨或看跌；而决策之结论的性质归属是“做法”，它指的是具体的行为规则（包括买卖规则、加减码规则、风险管理规则等）。投资方法虽然千变万化，但总体说来可分为两类，即主观化投资方法和客观化投资方法。主观化交易：依据主观对客观信息的分析、判断、运算、决策，制定并执行交易计划的过程。主观化交易的三大要素：科学的理论指导、客观地占有资料、理性的思维过程。客观化交易：依据“固定市场状态+固定行为规则”的数据

2、库检索结论，制定并执行交易计划的过程。可观化交易的三大要素：市场状态定义、行为规则定义、行为结果参数方法/步骤1一、相对固化的才叫方法：相对固定的市场状态加上相对固定的行为规则所构成的行为模式，叫做投资方法。这其中，相对固化的叫主观化交易，绝对固化的叫客观化交易。完全不固化的行为模式，不叫投资方法，叫“胡乱做”。我们在证券公司或期货公司，常常会听到有人这样说：“牛市我怎么做、熊市我怎么做、推动行情我怎么做、调整行情我怎么做。”。其实他这不叫方法，这些都是无用的废话，牛市可以随时结束、熊市也可以随时展开、推动行情可以随时转入调整、调整行情也可以随时展开推动。当他在某一时点介入市场，他怎么知道介

3、入之后：“是牛市？是熊市？是推动？还是调整？”。如果真能知道，那交易就简单了，但问题的关键是他不可能知道。那么真正的投资方法是什么呢？真正的投资方法是一贯性的，牛市我是这样做、熊市我也是这样做、推动我是这样做、调整我也是这样做，这种一贯性的、相对固化的才叫方法。正是由于投资方法的一贯性，才导致中国证券市场2006-2009年出现了戏剧性的现象。大家想一想，在06-07年的时候，在上证指数奔向6000点的过程中，中国证券市场曾经出现过那么多优秀的基金经理、那么多所谓的股神，为什么现在都不存在了？都跑到哪里去了？其实这种现象正是由于投资方法的一贯性所导致的，在上证指数奔向6000点的过程中，他们

4、用一种方法进行投资操作，此时其方法主要兑现的是收益，由于他们过度投机，所以收益率很高，于是就出现了：“股神和优秀基金经理”等现象。但是在上证指数从6000点向下跌的过程中，他们还是用同样的方法去行为，但此时其方法主要兑现的是风险成本，由于他们过度投机，风险成本格外惨重，于是一个个被扫地出门。结论：阶段性表现不能代表投资方法的性质，我们不能因为一个投资方法阶段性表现好而定性其为好方法，也不能因为一个投资方法阶段性表现不好而定性其为坏方法。投资方法的性质必须在历史数据库中进行全面检索方可最终定论。2二、投资方法与投资者：很多投资者，满世界去找方法，误以为找到一个卓越的好方法就能制胜金融市场、就能

5、包打天下。殊不知，这种想法何其天真！何其错误！有时，我也会遇到这样的投资者来找我讨教方法，希望我教他一套可以制胜金融市场的法宝。每遇到这样的投资者，我都会耐心地告诉他：“投资方法必须适合投资者的特征才有意义，你能用的方法对你才有意义，一个投资方法，不管它是如何的卓越、不管它的胜算率多高、收益率多高，只要它逆境期的任何一项指标能够击穿你的心理极限，这个方法都和你没有关系，你用不了。”。国内很多职业金融培训机构，做法更是可笑。他们会去找一些阶段性赢利率很高的投资者，把这些阶“阶段性赢利率很高的投资者”作为品牌去营销，在市场上广泛招募学员，收取一定学费，然后让“阶段性赢利率很高的投资者”作为教官，

6、通过短期授课的方式向学员传授一些投资方法。很多学员天真地以为，花几万块钱就能获得制胜金融市场的法宝。这怎么可能啊！大家想一想，‘股票期货操作的盈利能力’就相当于‘合法抢银行的能力’，这么珍贵的能力怎么可能轻易获得？其实，投资方法有着严格的“不可套用性”。张三研制的能够稳定盈利的投资方法，李四来套用，这样李四也可以稳定赢利吗？答案是：“不可能”。原因有三个：1、不能度过逆境期：假设张三的投资方法胜算率80%，年收益率100%。张三告诉李四价格状态规定和行为规则规定，同时会告诉李四这个投资方法很好，胜算率80%，年收益率100%。李四去套用了，那么结果会怎么样呢？任何投资方法都必然会存在“顺境期

7、”和“逆境期”。所谓“顺境期”就是“赢利事件”集中发生的时期；“逆境期”就是“亏损事件”集中发生的时期。张三的投资方法胜算率确实是80%，但问题的关键是，概率的分布是不均衡的，会出现小概率事件集中发生这种现象，胜算率80%的模型，最大连续亏损6次，很正常。在最大连续亏损事件发生的时候，第一次、第二次止损，李四是能够正常执行的；第三次、第四次交易又止损了，李四咬咬牙，还能执行；但接下来，第五次、第六次交易又止损