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1、中国项目融资担保法律问题研究我国80年代中期开始利用项目融资方式引进外资以来,已取得初步成效。目前项目融资正从电力向更广泛的领域扩展,随着下一轮经济高速增长,项目融资必将在我国经济建设中发挥更大的作用。但是,我们也应清醒地看到,因为体制原因和经验不足,我国项目融资中还存在亟待解决的问题。项目融资做为当前资本市场的一种融资方式，但是，要完成一个项目融资的安排，在目前状况下仍然具有很大的难度，需要进行大量的工作，从中国的角度来讲，主要包括：1、项目包装,要让国外投资者在很短的时间内,选择既是中国政府所需要的,又是外商投资风险较小的项目。
2、2、利益保护,即在项目实施全过程中使双方利益得到最大程度的保护。3、技术沟通,即通过既熟悉国际惯例又了解中国具体情况的专家队伍(如财务顾问公司)与国外投资商取得共同的语言。4、政府把握,即将中国的有关法令、规定、制度和政策贯彻到具体项目实施过程中去。成功的项目融资安排，需要主办者和投资人共同努力，制定严密和可靠的项目法律和风险分担结构。以BOT形式进行基础设施项目融资为例,主办方政府必须和投资人就主要的条款,责任和权利签订投资协议,并将这些条件在特许权合同中详细描述。由于外方在BOT形式中,对于基础设施的所有权在项目完成之后即转移给
3、主办方政府,因此,双方都关注对方的经营权的价值,即项目所能取得的现金流量，主办方政府在保护这种排他性的特许权方面应给予外方足够的保证，包括维护基础设施的服务购买，限制潜在的市场竞争等等。对于投资人特别关注的问题应该有明确的回答，如国际融资的可能性和额度，外汇的汇兑，年度调费公式的确定，土地的使用权处理等等。国际资金的流动，以盈利为唯一目的，因此，只有当主办方的基础设施项目具有良好的结构安排和效高的收益水平时，国际资本才会流向主办方国家。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,stre
4、ngtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve中国项目融资担保法律问题研究我国80年代中期开始利用项目融资方式引进外资以来,已取得初步成效。目前项目融资正从电力向更广泛的领域扩展,随着下一轮经济高速增长,项目融资必将在我国经济建设中发挥更
5、大的作用。但是,我们也应清醒地看到,因为体制原因和经验不足,我国项目融资中还存在亟待解决的问题。项目融资做为当前资本市场的一种融资方式，但是，要完成一个项目融资的安排，在目前状况下仍然具有很大的难度，需要进行大量的工作，从中国的角度来讲，主要包括：1、项目包装,要让国外投资者在很短的时间内,选择既是中国政府所需要的,又是外商投资风险较小的项目。2、利益保护,即在项目实施全过程中使双方利益得到最大程度的保护。3、技术沟通,即通过既熟悉国际惯例又了解中国具体情况的专家队伍(如财务顾问公司)与国外投资商取得共同的语言。4、政府把握,即将中
6、国的有关法令、规定、制度和政策贯彻到具体项目实施过程中去。成功的项目融资安排，需要主办者和投资人共同努力，制定严密和可靠的项目法律和风险分担结构。以BOT形式进行基础设施项目融资为例,主办方政府必须和投资人就主要的条款,责任和权利签订投资协议,并将这些条件在特许权合同中详细描述。由于外方在BOT形式中,对于基础设施的所有权在项目完成之后即转移给主办方政府,因此,双方都关注对方的经营权的价值,即项目所能取得的现金流量，主办方政府在保护这种排他性的特许权方面应给予外方足够的保证，包括维护基础设施的服务购买，限制潜在的市场竞争等等。对于投
7、资人特别关注的问题应该有明确的回答，如国际融资的可能性和额度，外汇的汇兑，年度调费公式的确定，土地的使用权处理等等。国际资金的流动，以盈利为唯一目的，因此，只有当主办方的基础设施项目具有良好的结构安排和效高的收益水平时，国际资本才会流向主办方国家。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,mult
8、i-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve中国自２０世纪８０年代中期起，已在一些国内大型建设项目中采用国际项目融资，但目前
