世新大学全球产业分析硕士班

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1、我國銀行產業之分析研究世新大學全球產業分析碩士班我國銀行產業之分析研究指導老師:許素華教授學生:王永祥學號:S95660009報告日期:2007/12/28JACK第35頁2021/6/26我國銀行產業之分析研究大綱金融大環境簡介3產業介紹5產業分析6基本條件8市場結構14政府政策二次金改19金控銀行合併之營運績效28結論33參考文獻34JACK第35頁2021/6/26我國銀行產業之分析研究金融大環境簡介近年來企業及金融機構競爭日益劇烈，加上在經濟自由化國際化的浪潮下，現在各國都以逐漸放寬管制，使得金融機構紛紛進行併購，營運逐步朝向全球化的模

2、式。尤其是最近，證券、銀行、基金業者相互之間的併購也應運而生，使得全球金融版圖正逐漸的改變，而全面性的金融帝國也逐漸地崛起。一般而言，併購之基本考量，除了考量及多角化目標外，最關鍵者為綜效之創造。所謂綜效係指當A、B兩公司組織合併成C，而C之價值大於A＋B之價值即有綜效之存在。綜效之來源有四點：1.降低營運成本，可達規模經濟，提高營業收益如兩家銀行的合併可以關閉重覆設立分行的營業據點，以及合併綜合管理作業，例如信用卡處理，而大量節省支出成本。芝加哥第一國民銀行與BancOne合併案：兩家銀行合併後，每年可節省九億三千萬美元支出，並可增加二億七千

3、五百萬美元之收益。2.增加營業據點，廣增行銷網路，可達到財務規模經濟例如東京銀行與三菱銀行合併案：三菱銀行在國內共有三百四十六家分支機構及子銀行，國外則有七十二家分支機構及子銀行。東京銀行國內僅有三十七家分支機構及子銀行，國外則有三百六十家分支機構及子銀行，兩家銀行結合可以增加許多國內外營業據點，擴展全球行銷網路。3.提供全方位服務，提升市場競爭力例如花旗集團與旅行家集團合併案例，藉由合併互補金融長短，提供金融證券，保險等全面金融服務。另者信孚銀行購併AlexBrown案例：信孚銀行之專業在於獲利率以及債務證券(debtsecurity)之金融

4、商品，AlexBrown之專業則在於股票承銷及研究。兩家公司之合併不僅可在金融專業互補，並有利於客戶來源擴展。4.分散風險，擴大業務領域透過併購不同產業的公司，以多角化經營，分散風險。或透過垂直併購方式，以掌握上游供應商及下游銷售網路，降低被束縛的機會。台灣市場現況：近期以來，在國際性金融機構合併風潮盛行及亞洲金融風暴凸顯出亞洲地區金融機構體質脆弱的情況下，金融業合併的議題便逐漸在台灣發酵。另一方面，隨著國內金融機構壞帳問題逐步浮現，及為因應加入世界貿易組織(WTO)後，金融業勢必面對國際大型金融機構的競爭，政府當局亦開始以金融業合併作為提升金

5、融機構競爭力的手段之一。因此，隨著金融業合併之環境與氣氛逐漸成形，未來我國金融業勢必掀起一陣合併風潮。綜觀而言，我國金融機構合併之原因與方向應有下列數點：JACK第35頁2021/6/26我國銀行產業之分析研究1、 基層金融問題多，不得不合併在基層金融經營不良及政府以不倒閉為處理原則之下，欲解決基層金融問題，唯有透過合併一途；在財政部規劃下，合併方式初步以銀行合併基層金融機構，或以信合社合併並改制銀行為主要方式。而由於新銀行成立期間短，分行據點較為不足，在快速擴充據點以擴大佔有率的考量下，將會優先考慮配合財政部規劃以合併基層金融機構方式達到此一

6、目的。 2、 基於市場競爭激烈而合併知名信用評等公司穆迪曾降低我國十家銀行的債信評等，所持理由之一便是我國在銀行家數過多、競爭激烈之下，資產品質便難以控制。而美國財星雜誌亦發表預言台灣將成為下一波金融風暴的引爆點，最主要理由是在於我國銀行家數過多，資產報酬率(ROA)及淨值報酬率(ROE)均偏低。由此可知，由於銀行間同質性過高所造成的激烈競爭問題，已嚴重影響銀行的獲利。而目前在我國銀行體系中，同質性較高的族群便是商業銀行，包括新銀行、中小企業銀行及三商銀等。而於此一族群當中，以政府持股較高的銀行及財團背景色彩較淡的新銀行，彼此間合併的可能性較高

7、。 3、 順應國際金融情勢所進行的異業合併順應國際金融業發展趨勢以及為提早因應加入世界貿易組織後所面對的外來強大競爭壓力所進行的異業合併，即傳統銀行業與非銀行金融機構所形成的合併；目前已有跡象顯示國內某些金融財團已為此一問題開始佈局，此一合併之原因相較前二者而言，明顯地較為正面，但目前政府似乎仍未對此一議題有較為明確的政策措施，不過預期入會(WTO)期限愈接近愈會形成對此一問題的共識。 4、 受國外金融業者青睞而與國外業者合併外國金融業者為進入國內市場亦會採購併國內現有之金融業者方式，隨著財政部放寬外國同一關係人投資國內銀行業的限制由15%上升

8、至50%，國外金融業者為順利取得在我國的行銷通路，不排除購併國內金融機構，以期在短時間內迅速進入我國市場。JACK第35頁2021/6/26我國銀行產