证券投资基金sac精华考点三色记忆,实战吐血整理

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1、期货投资基金推出研究整体结构设计比较合理。存在较为明显的问题仍然是大量参考了较早的文献资料，因而对问题的探讨没能与当前情况接轨。建议在现有结构基础上，适当将内容修订到当前时点上。老师：唐亚辉组员：张栋浩张丁郎强邹春阳庄旭目录：一、期货投资基金背景及现状（一）介绍期货投资基金（二）期货投资基金的产生和发展（三）我国期货市场发展现状二、我国发展期货投资基金的必要性或迫切性（一）改善期货市场投资主体结构，培育机构投资者的迫切需要（二）解决期货市场资金供给不足，提高市场流动性的迫切需要（四）金融机构有效利用期货市场提高风险管理能力的迫切需要（

2、三）充分发挥期货市场各项功能的迫切需要（四）金融机构有效利用期货市场提高风险管理能力的迫切需要三、中国发展期货投资基金的有利因素或可能性（一）利用后发优势，有丰富的国际国内经验可资借鉴（二）社会资金充裕，有进入期货市场的欲望（三）市场对期货投资基金有强烈的内在需求。（四）期货市场的发展壮大，为发展期货投资基金奠定了坚实的市场基础（五）期货市场的法制化运作，为发展期货投资基金奠定了制度基础（六）期货从业人员素质的提高，为发展期货投资基金奠定了人才基础（七）国内证券基金的蓬勃发展，为发展期货投资基金提供了经验借鉴四、期货投资基金的功能和作

3、用（一）有利于吸引更多的投资者进入期货市场（二）有利于创造性的培育机构投资者（三）有效地降低投资组合的风险，提供重要的投资组合工具（四）有利于期货市场的稳定和社会安定（五）有利于保护期货市场中小投资者的利益（六）有利于推动我国金融创新的发展（七）有利于期货市场的规范运作和功能发挥五、期货投资基金的运作模式（一）我国私募期货投资基金的运作流程（二）我国公募期货投资基金的运作流程六、我国发展期货投资基金的战略构想（一）建立多层次的期货投资基金监管体系（二）发展具有中国特色的期货投资基金信息披露方式（三）进一步发展和完善期货市场，丰富期货基

4、金的投资对象（四）加强期货投资基金的风险管理和控制（五）发展期货投资基金应遵从循序渐进的原则七、发展我国期货投资基金的政策性建议（一）加强期货基金的法律法规建设（二）规范地下期货私募基金（三）提高信息披露，强化基金监管（四）加快制度创新步伐（五）大力培育期货基金的专门人才期货投资是保证金交易制度一、期货投资基金背景及现状（一）介绍期货投资基金期货投资基金是一种通过集资，以专业投资机构微操作主体构成的期货投资活动，投资者承担风险并享有投资收益，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。其投资对象包括调期、互换、期权、权证以及商品指数等衍生

5、工具。期货投资基金的具体运作与证券投资基金相类似，具有规模经营，降低成本；组合投资，风险分散，专家理财，投资科学；专门保管，安全性高；经营稳定，收益可观等特点。另外，期货投资基金还具有期货交易与投资基金的双重特性，是投资者介入期货市场的重要桥梁。在国外成熟的期货市场，期货基金分为公募期货基金、私募期货基金和管理期货三类。（二）期货投资基金的产生和发展1949年，美国海登斯通证券公司的经纪人理查德·道前(RichardDonchian)建立了第一个公开发售的期货基金(ManagedCommodityFundFuturesInc.)，成为

6、世界上第一只真正意义上的期货投资基金。但直到60～70年代，期货投资基金才开始真正引起人们的兴趣，当时的投资者主要是小资金客户。1975年，美国商品期货交易委员会(CFTC)成立，监管期货投资基金经理(CPO)和商品交易顾问(CTA)的活动；80年代，期货品种由农产品发展到债券、货币、指数等金融领域，期货投资基金在资产的风险管理与运作方面的作用日趋重要。随着现代投资组合理论的诞生和投资技术的不断变化，期货投资基金规模迅速扩大。据统计，到1999年，美国期货投资基金的市场份额已由1988年的60亿美元增加到500亿美元。根据美国期货交易

7、委员会(CFTC)的资料，至2000年9月，美国共有基金经理(CPO)1416个，交易顾问(CTA)935个。目前，美国期货投资基金不仅成为期货市场上的主要投资工具，而且已成为机构投资组合中不可缺少的部分，在繁荣美国期货市场及促进美国资本市场发展方面发挥着重要作用。同样，期货投资基金在欧洲、日本和澳大利亚等国家与地区已步入陕速发展阶段。（三）我国期货市场发展现状我国自1993年开始期货试点，经历了无序发展和清理整顿两个主要阶段，在经过了长达7年的清理整顿之后，期货业的规范程度大大提高了，期货业的规范形象已初步树立起来。无论内部条件，还

8、是外部环境，我国期货市场都已经具备了发展期货投资基金的基本条件。　　1、清理整顿任务基本完成，期市规范程度大大提高从期货市场自身条件来看，经过清理整顿，期市规范化程度显著提高，这主要表现在四个方面：一是有了一套比较系统的